Banco Medici

Banco Medici

Industria	Servicios financieros , banca
Fundado	1397
Difunto	1494
Destino	Liquidado
Sede	Florencia , República de Florencia (actual Italia )
Personas clave	Giovanni di Bicci de Médici Cosimo de Médici Piero di Cosimo de Médici Lorenzo de Médici Francisco Sassetti Piero di Lorenzo
Productos	Banca comercial Banca de inversión Banca privada Banca minorista Prestamista
Número de empleados	~40
Padre	El banco de Vieri di Cambio
Subsidiarias	Sucursales en Roma , Venecia , Milán , Pisa , Ginebra , Lyon , Avignon , Londres , Brujas

El Banco de los Medici (en italiano: Banco dei Medici [ˈbaŋko dei ˈmɛːditʃi] ) fue una institución financiera creada por la familia Medici en Italia durante el siglo XV (1397-1494). Fue el banco más grande y respetado de Europa durante su apogeo. ^[1] Hay algunas estimaciones de que la familia Medici fue, durante un período de tiempo, la familia más rica de Europa. Calcular su riqueza en dinero actual es difícil e impreciso, considerando que poseían arte, tierras y oro. Con esta riqueza monetaria, la familia adquirió poder político inicialmente en Florencia , y luego en las esferas más amplias de Italia y Europa.

Una contribución notable a las profesiones bancarias y contables iniciada por el Banco Medici fue la mejora del sistema de contabilidad general mediante el desarrollo del sistema de partida doble para el seguimiento de débitos y créditos o depósitos y retiros. ^[2]

Giovanni di Bicci de' Medici fundó el banco en Florencia, y aunque él y su familia fueron influyentes en el gobierno florentino, no fue hasta que su hijo Cosimo el Viejo asumió el poder en 1434 como gran maestro que los Medici se convirtieron en el jefe de estado no oficial de la República Florentina.

La familia Medici llevaba mucho tiempo involucrada en la banca a un alto nivel, manteniendo su estatus como una familia respetable de clase alta y notablemente rica que obtenía su dinero de las propiedades de la región de Mugello , cerca de los Apeninos , al norte de Florencia. Los Medici no solo eran banqueros, sino también innovadores en contabilidad financiera. En un momento dado, los Medici administraron muchas de las grandes fortunas de Italia, desde la realeza hasta los comerciantes.

El padre de Giovanni, Averardo (?–1363; conocido como "Bicci"), no fue un hombre de negocios ni un banquero de mucho éxito. Sin embargo, un primo lejano, Vieri di Cambio (1323–1396), fue uno de los banqueros más destacados de Florencia (el primero de los diversos linajes de los Médici de clase alta modesta, que contaban con unos 20 en 1364 ^[3] ). Su casa bancaria formó y empleó a Giovanni y a su hermano mayor Francesco ( c. 1350–1412), que finalmente se convirtieron en socios de la empresa. Francesco se convirtió en socio menor en 1382, mientras que Giovanni ascendió hasta convertirse en director general de la sucursal de Roma en 1385, que se constituyó como sociedad, aunque no fue necesario capitalizar esa sucursal (porque la Iglesia normalmente depositaba fondos y no pedía préstamos). ^[4] Vieri vivió mucho tiempo, pero su banco se dividió en tres bancos separados en algún momento entre 1391 y 1392. Uno de los bancos quebró rápidamente. El segundo, gestionado por Francesco y más tarde por su hijo, sobrevivió hasta 1443, poco menos de una década después de la muerte de Averardo. El tercer banco estaba controlado por Giovanni en sociedad con Benedetto di Lippaccio de' Bardi (1373-1420 ^[5] ). ^[6]

La fundación del banco de los Medici suele datarse en 1397, ya que fue en ese año cuando Giovanni di Bicci de' Medici separó su banco del banco de su sobrino Averardo (que efectivamente había estado funcionando como una sucursal en Roma) y trasladó su pequeño banco de Roma a Florencia. La sucursal en Roma fue confiada a Benedicto, y Giovanni se hizo socio de Gentile di Baldassarre Buoni (1371-1427). Reunieron 10.000 florines de oro y comenzaron a operar en Florencia, aunque Gentile pronto abandonó la empresa. Este traslado tuvo ciertas ventajas para un banco, ya que los grandes bancos predominantes del siglo XIV que tenían su sede en Florencia (Bardi, Acciaioli, Peruzzi) habían tenido problemas y vieron sus puestos usurpados por los Alberti , que eran lo suficientemente grandes como para captar el negocio de la Iglesia católica . Pero la firma Alberti se dividió por disputas internas y el clan fue desterrado de Florencia en 1382 (aunque se les permitió regresar en 1434), creando otro vacío más. La elección de Giovanni resultó ser profética, especialmente porque lo que faltaba en Florencia era un buen puerto en el Mediterráneo , que obtendría en 1406 con la conquista de Pisa y su Porto Pisano . ^[7] Una ventaja adicional era que era mucho más fácil invertir el capital de un banco en Florencia que en Roma, y ​​debido a los depósitos de la Santa Sede (obtenidos a través de los largos contactos de Giovanni con ellos), el banco tenía una buena cantidad de capital para invertir en otras empresas.

Un factor fue enviado a Venecia para buscar oportunidades de inversión. Le fue bien y el 25 de marzo de 1402 se abrió la tercera sucursal del banco Medici. Sufrió una mala administración inicial (por parte del factor que antes lo había hecho tan bien; cometió el error fatal de violar el acuerdo de asociación y prestar dinero a los alemanes; en una nota más humana, eventualmente se convertiría en un pobre y Giovanni le enviaría 20 florines, quien sintió que un socio anterior merecía algo de caridad), pero pronto prosperó. Fue esta sucursal la que estableció la práctica de que la remuneración de un gerente general se pagara mediante acciones en la sucursal que compró con su inversión. ^[8] También en 1402, se estableció la primera fábrica Medici para la producción de tela de lana, y luego otra en 1408. En este punto, la sucursal de Roma había establecido una sucursal en Nápoles (cerrada en 1425 y fue reemplazada por una en Ginebra) ^[9] y Gaeta . Puede parecer que el banco Medici estaba floreciendo y expandiendo rápidamente sus activos por toda Italia, pero sin embargo quizás sólo había 17 empleados en total en el banco en 1402, con sólo cinco en el banco central en Florencia, aunque estaban razonablemente bien pagados y las promociones parecen haber sido rápidas cuando era necesario (como en el caso de Giuliano di Giovanni di ser Matteo, quien pasó de ser empleado en 1401 a socio menor en 1408). ^[10]

En 1420, Benedetto de' Bardi (el ministro o director general de todas las sucursales) murió y fue sucedido por su hermano menor Ilarione de' Bardi, quien era el gerente de la sucursal de Roma. Disolvió una de las fábricas de lana, junto con otras reorganizaciones ocasionadas por sociedades que llegaban a su fin designado. Esta fecha es interesante porque el contrato de Ilarione con su principal se hizo a nombre de Cosimo y Lorenzo, y no de su padre Giovanni; esto quizás marca el comienzo de una transferencia de responsabilidad y poder en el banco Medici de una generación a la siguiente. ^[11] Dos Portinari fueron puestos a cargo de las sucursales de Florencia y Venecia.

Giovanni murió en 1429. Según Lorenzo, su fortuna al morir valía alrededor de 180.000 florines de oro. Su muerte no afectó mucho a las operaciones del banco, y la transición a Cosimo se produjo sin problemas, con la ayuda de Ilarione, que fue retenido como ministro . ^[12] Afortunadamente para el banco, Lorenzo di Giovanni di Bicci de' Medici tenía excelentes relaciones con Cosimo, y no insistió en disolver las sociedades para poder recibir su parte del patrimonio ( la primogenitura no era operativa aquí); muchos bancos florentinos y negocios mercantiles duraron solo una generación o dos porque algunos de los hijos herederos generalmente deseaban emprender su propio camino. ^[13] En esta época, el banco Medici estaba floreciendo: además de las sucursales en Roma y Florencia, se habían fundado las sucursales en Venecia y Ginebra. ^[13] Ilarione no duraría mucho en su puesto, y es mencionado como muerto en una carta escrita en febrero de 1433. El momento fue desafortunado porque el gobierno de Albizzi en Florencia estaba actuando contra la resistencia liderada por los jóvenes Medici (galvanizada por el fracaso del gobierno de Albizzi en una guerra contra Lucca y Milán), que culminó con el exilio de Cosimo a Venecia. A pesar de la política desfavorable en este período de la historia del banco, sus sucursales italianas obtuvieron ganancias extraordinarias, con hasta un 62% del total proveniente de Roma (en 1427, la sucursal romana del banco Medici tenía aproximadamente 100.000 florines depositados de la Curia Papal; en comparación, la capitalización total de todo el banco Medici era de solo unos 25.000 florines de oro ^[14] ) y el 13% de Venecia entre 1420 y 1435 (las sucursales posteriores de los Medici abiertas en Brujas, Londres, Pisa, Aviñón, Milán y Lyon no contribuyeron en nada porque aún no habían sido fundadas). ^[15] En esa época, parece que había algún tipo de oficina de los Medici en Basilea , y parece que duró hasta 1443. De Roover especula que era una subsucursal de la sucursal de Ginebra del banco Medici que servía al Consejo General de la Iglesia , y que se cerró cuando el Consejo ya no consideró que valiera la pena mantenerla. ^[16]

El 24 de marzo de 1439 se fundó oficialmente la sucursal de los Medici en Brujas. Si bien los Medici habían hecho negocios en Flandes a través de corresponsales y agentes desde 1416, fue solo cuando el hijo del gerente de la sucursal de Venecia (de 1417 a 1435) fue enviado a investigar en 1438 y recibió un informe favorable que la sucursal se constituyó como una sociedad de responsabilidad limitada con ese hijo, Bernardo di Giovanni d'Adoardo Portinari (1407- c. 1457), asumiendo tanto el cargo de gerente como la mayoría de la responsabilidad. Cuando Angelo Tani (1415-1492) se convirtió en socio menor en 1455, la sucursal finalmente se creó como una sociedad plena e igualitaria en el banco Medici. ^[17] Una situación legal similar se obtuvo para una "accomandita" establecida en Ancona , aparentemente para financiar a Francesco Sforza , un aliado de Cosimo.

Como se mencionó anteriormente, el tío de Cosimo había comenzado un banco con su tercio de la participación accionaria en el banco de Vieri, y cerró en 1443 con la muerte del nieto de Averardo, llevándose consigo la sucursal de los Medici en Pisa. Anteriormente, cualquier negocio que los Medici necesitaran realizar en Pisa (como el envío de dinero de Cosimo a Donatello para comprar mármol ) se había realizado a través de ellos. El 26 de diciembre de 1442, se formó una sociedad de responsabilidad limitada con dos terceros. Con el tiempo, los Medici redujeron progresivamente su inversión en esta sociedad, y parece que se retiraron por completo poco después de 1457, con un solo socio que la mantuvo en funcionamiento hasta 1476. ^[18]

En 1446 se crearon dos sucursales de los Medici: la sucursal de Brujas, que se convirtió en una sociedad de pleno derecho, y una sociedad de responsabilidad limitada en Aviñón, el mayor centro de comercio del sur de Francia (a pesar de la marcha del papado). En el plazo de dos años, la sucursal de Aviñón se convirtió en una sociedad de pleno derecho. ^[19] La sucursal de los Medici en Lyon no se fundó realmente como una sucursal separada; surgió como resultado del traslado gradual de la sucursal de Ginebra, debido a la reducción del tráfico hacia las ferias de Ginebra y al establecimiento de cuatro ferias importantes en Lyon que atrajeron a otras 140 empresas florentinas ^[20] ). El traslado se completó en 1466. ^[21]

La estructura y las funciones del banco Medici estaban prácticamente definidas en ese momento; a finales de 1452 o principios de 1453 se abriría una sucursal en Milán, por iniciativa del agradecido Sforza. Su primer gerente, Pigello Portinari (1421-1468), era muy capaz y esta sucursal funcionó bien prestando dinero a la corte de los Sforza y, al igual que la sucursal romana, vendiendo artículos de lujo como joyas, hasta que Pigello murió y fue reemplazado por su incompetente hermano Accerrito (1427- c. 1503), que no pudo administrar las enormes cantidades prestadas a la corte milanesa y al duque Sforza (que no pagó sus deudas de 179.000 ducados ^[22] antes de su muerte en 1478). Un problema similar afectaría a la sucursal del banco en Brujas cuando la dirigía el tercer hermano Portinari, Tommaso.

Sin embargo, este período (1435-1455) bajo el gobierno de Cosimo y su ministro Giovanni Benci fue el más rentable para el banco de los Medici. Con la muerte de Cosimo el 1 de agosto de 1464, comenzó el declive del banco.

Una señal temprana de la decadencia fue el casi fracaso de la sucursal de Lyon debido a la venalidad de su gerente, salvada solo por los heroicos esfuerzos de Francesco Sassetti (1421-1490). ^[23] Sus problemas fueron seguidos por la problemática sucursal de Londres, que se metió en problemas por las mismas razones que la sucursal de Brujas: prestar imprudentemente grandes sumas a gobernantes seculares, un grupo conocido por sus morosidades (en este caso, el yorkista Eduardo IV ). En cierto sentido, esa rama no tenía más opción que hacer los préstamos, ya que se enfrentaba a la oposición interna de los intereses de los comerciantes y fabricantes de telas ingleses en Londres y sus representantes en el Parlamento, ^[24] que solo otorgaba las licencias de exportación necesarias a las empresas de propiedad extranjera si sus miembros eran bien sobornados con préstamos. La sucursal de Londres del banco Medici ya había sido eliminada como sociedad plena en 1465 y había sido reincorporada como accomando . En 1467, Angelo Tani fue enviado a auditar los libros de la sucursal de Londres. Tani intentó acelerar la recaudación de la deuda pendiente: el rey inglés debía 10.500 libras esterlinas , la nobleza inglesa 1.000 y otras 7.000 libras estaban inmovilizadas en mercancías enviadas en consignación y no se podían recuperar pronto. Los fondos operativos se tomaron prestados (como habían hecho las sucursales anteriores en quiebra) de las sucursales de los Médici a altas tasas de interés. Eduardo IV amortizó una parte de su deuda, pero estas reducciones pronto se volvieron menos útiles (pero no anuladas por completo) por nuevos préstamos y ventas de seda. En la primavera de 1469, Tani había terminado de reparar las operaciones de la sucursal de Londres a su propia satisfacción y regresó a Italia. Su trabajo se vería arruinado por la ineficacia de los otros gerentes de la sucursal y la incompetencia del gerente de la sucursal de Londres, Canigiani. El golpe fatal fue la Guerra de las Dos Rosas , que dejó a Eduardo IV incapaz de pagar los préstamos (lo mejor que pudo hacer para pagarlos fue levantar todos los aranceles a los Médici que exportaban lana inglesa hasta que se pagara la deuda), y la rama había prestado demasiado a los rebeldes lancastrianos (y no a varios leales yorkistas), quienes nunca pagarían sus préstamos después de sus muertes y derrotas. ^[25] La sucursal de Londres terminó su liquidación en 1478, con pérdidas totales de 51.533 florines de oro. ^[26] Los Tudor que vinieron después nunca pagaron la deuda pendiente con Plantagenet .

Tras el fracaso de la sucursal de Londres, se convirtió en accomando y quedó bajo el control de la sucursal de Brujas, dirigida por el tercero de los hermanos Portinari, Tommaso Portinari . Esta sucursal también fracasaría pronto. Portinari había dirigido la sucursal de Brujas durante décadas y había demostrado constantemente ser un mal administrador: se dedicaba a negocios paralelos, se congraciaba con la corte de Borgoña mediante préstamos excesivos (primero para asegurar la explotación del peaje de Gravelina , que nunca fue muy rentable, y luego para relacionarse socialmente y ascender), hizo malos negocios como la compra de dos galeras (que se venderían parcialmente con pérdidas; el resto se perdería en naufragios y piratería). Las deudas de la sucursal de Londres fueron asumidas por la sucursal de Brujas. Después de la muerte de Piero, Portinari logró obtener artículos de asociación tan favorables que vivió en Florencia, visitando los Países Bajos solo por negocios. El período final de la sucursal estaría marcado por el caos y posiblemente el fraude. Portinari se negaría a devolver algunos depósitos, alegando que el dinero había sido realmente invertido en la sociedad. También reclamaría a Angelo Tani como socio pleno (y por lo tanto responsable de las pérdidas), a pesar del hecho de que Tani nunca firmó los estatutos ni escribió con su aprobación. ^[27] La ​​magnitud de los fracasos financieros es difícil de determinar. En un memorando superviviente, Lorenzo el Magnífico otorga las deudas incobrables solo a Carlos el Temerario por la suma de 16.150 libras groat. Los estatutos de la sociedad, por cierto, prohibían estrictamente a Portinari prestar más del total de 6.000 libras groat. ^[28] En otro memorando, Lorenzo culpa a Portinari por la astuta artimaña de trasladar todos los negocios de la sucursal de Londres a la sucursal de Brujas, excepto el rentable negocio de la lana. Portinari compró la sociedad separada por un monto del 45%, mientras que su participación en la sucursal de Brujas era solo del 27,5%. La sucursal fue liquidada en 1478 con pérdidas asombrosas. La quiebra de la sucursal de Brujas significó que no sólo las deudas de esa sucursal tenían que ser manejadas de alguna manera, sino también las deudas pendientes de la antigua sucursal de Londres. En total, se perdieron más de 70.000 florines de oro. Esta cifra es optimista, ya que supone que la mayoría de los activos contables valían el valor registrado. Como señaló Lorenzo, "Estas son las grandes ganancias que nos están acumulando a través de la gestión de Tommaso Portinari". ^[29] Lorenzo se negó a aceptar esta pérdida de brazos cruzados y envió a un agente de confianza a Brujas para auditar los libros y disolver la sociedad. Portinari, irónicamente, se encontró en su propia trampa; no podía negarse a la disolución, ya que el maggioreLorenzo había dado el aviso correspondiente y además tuvo que aceptar sus propios libros falsificados porque afirmaba que los libros eran exactos y que los bienes bastante dudosos enumerados valían lo que realmente valían. El agente Ricasoli fue ayudado en esta tarea por Angelo Tani, quien vino desde Florencia para resolver el asunto de su supuesta participación en la sucursal de Londres a través de la sucursal de Brujas.

Tras la muerte de Cosimo, sus bienes y el control del banco pasaron a su hijo mayor, Piero di Cosimo "el Gotoso" ( Piero il Gottoso ^[30] ). Piero había recibido una educación humanista , a diferencia de su hermano menor, que se formó en negocios pero había muerto en 1463. La propiedad permaneció intacta, aunque en este caso no como resultado de las buenas relaciones entre hermanos, sino porque uno de los dos herederos murió antes de heredar. ^[13] En teoría, el hijo de Lorenzo, Pierfrancesco, podría haber insistido en su parte de la herencia, pero Pierfrancesco fue criado por Cosimo y "sus vínculos emocionales con su tío eran lo suficientemente fuertes como para impedir su retirada de la empresa". ^[31] Pierfrancesco parece haberse vuelto cada vez más descontento, pero su muerte en 1476 impidió cualquier separación. En retrospectiva, dado que Lorenzo robaba del patrimonio de Pierfrancesco mientras criaba a sus dos hijos para financiar la guerra contra Roma después de la Conspiración Pazzi , Pierfrancesco habría sido más sabio al efectuar tal separación. En concreto, Lorenzo se apropió de unos 53.643 florines de oro y solo devolvió una parte de la suma. ^[32]

Piero no estaba a la altura de Cosimo, pero dada su formación, tal vez lo hizo mejor de lo que se esperaría, especialmente considerando que estaba postrado en cama por una severa gota . Piero reconoció los problemas que se avecinaban e intentó comenzar una "política de reducción de gastos". ^[33] Esta política no parece haberse llevado a cabo en su totalidad. Nicolás Maquiavelo afirma en su historia de Florencia que la política de Piero consistía en pedir préstamos para su devolución, lo que provocó la quiebra de una serie de empresas florentinas, lo que desencadenó un complot contra Piero y el gobierno de los Médici.

No se sabe si Maquiavelo exageraba las cosas y si Piero simplemente había ordenado una contabilidad exhaustiva. Probablemente se pueda confiar en Maquiavelo en este punto, ya que hubo una serie de quiebras y quiebras bancarias en Florencia poco después de la muerte de Cosimo, que llevaron a una pequeña recesión. De Roover menciona, sin embargo, la guerra entre Venecia y el Imperio Otomano y las conexiones de las empresas relevantes con esa área también como un posible factor. ^[34] Sin embargo, es seguro que Piero intentó liquidar la sucursal de Londres y recuperar la mayor cantidad posible de los préstamos hechos a Eduardo IV, ordenó a la sucursal de Milán que prestara menos, instruyó a Tommaso Portinari de la sucursal de Brujas para que se deshiciera de las galeras y no hiciera préstamos a gobernantes seculares, e intentó cerrar la sucursal de Venecia que ya no era rentable. ^[35] Desde la perspectiva de llevar a cabo sus políticas, Piero se enfrentó a una serie de obstáculos: siempre era políticamente costoso exigir que se devolvieran los préstamos, particularmente cuando se hacían a monarcas y nobles poderosos, y tales demandas podían costarle muy caro a Piero cerca de casa. El rey de Inglaterra lo tenía en la mira, ya que podía bloquear cualquier intento de exportación de lana inglesa por parte de los Medici, que el banco necesitaba desesperadamente por dos razones. La lana inglesa era la mejor del mundo; si los artesanos de Florencia no tenían un suministro de lana inglesa para tejer, no podían vender sus productos textiles y, lo que es más importante, no podían emplear a las clases bajas florentinas que se especializaban en textiles. La lana flamenca había servido en su día en lugar de la lana inglesa, pero después de la década de 1350, ya no tenía mercado en Italia y, en esencia, no se importó después de 1400. ^[36] El desempleo generó considerable malestar político y revueltas, que estarían dirigidas contra Piero y los Medici, ya que él y su familia eran vistos como los verdaderos gobernantes de Florencia. La segunda razón era que había un problema sistémico de efectivo en el banco Medici en el que la moneda fuerte fluía hacia el sur a Italia desde los países del norte, y la importación de lana inglesa era necesaria para proporcionar un conducto para que la moneda fluyera hacia el norte y equilibrara las cuentas. Así, cuando el rey Eduardo IV exigió préstamos, la sucursal de Londres no tuvo más remedio que complacerlo si quería seguir exportando lana inglesa a Florencia. ^[37]

En 1494, la sucursal de Milán del banco Medici también dejó de existir. Las sucursales que no desaparecieron por sí solas generalmente encontraron su fin con el colapso del poder político de los Medici en Florencia en 1494, cuando Savonarola y el Papa atacaron a estas entidades. El banco central florentino fue incendiado por una turba, la sucursal de Lyon fue absorbida por una empresa rival y la sucursal romana desapareció por su cuenta a pesar de que la sucursal estaba en quiebra en general (irónicamente, sufrirían aún más deudas cuando un cardenal Medici se convirtió en el Papa León X y preguntó por los 11.243 florines de oro que había depositado en la sucursal cuando estaba en el banco Medici). Incluso en el momento de su caída, el banco Medici era el banco más grande de Europa, con al menos siete sucursales y más de cincuenta factores. ^[38]

De Roover atribuye el comienzo de la decadencia del banco a Cosimo de Médici. Pasó la mayor parte de su tiempo envuelto en política y, cuando no estaba preocupado por las intrincadas conspiraciones y otras características de la política florentina, patrocinaba a los numerosos y excelentes eruditos y artistas del Renacimiento que estaban presentes allí, o se dedicaba a componer su propia y famosa poesía. Esto le dejaba poco tiempo para la cuidadosa selección de los gerentes de la sucursal y el mantenimiento de una vigilancia atenta contra el fraude dentro del banco, lo cual era muy necesario. La mayor parte de las tareas financieras fueron transferidas a Francesco Sassetti, que había ascendido de ser un mero factor en la sucursal de Aviñón a su gerente general, y luego a un puesto en Ginebra para finalmente terminar en 1458 en Florencia propiamente dicha al lado de Cosimo. ^[39] Sassetti tuvo que manejar gran parte del negocio él mismo. Al final, todo salió mal. Ya sea por mala suerte, por la edad, por la pereza o por dedicar su tiempo a estudiar humanidades, como Cosimo, Sassetti no descubrió el fraude de la sucursal lionesa hasta que ya era demasiado tarde para que la empresa pudiera aspirar a seguir siendo solvente. El director de la sucursal, Lionetto de' Rossi, había intentado encubrir su incompetencia siendo demasiado optimista en cuanto al número de préstamos incobrables que la sucursal tendría que cubrir y pidiendo préstamos a otros bancos, inflando así artificialmente sus beneficios.

Pero ese no fue el único factor que causó la caída. Una tendencia a largo plazo en la devaluación del oro frente a la plata (que se mantuvo estable) entre 1475 y 1485 ^[40] —posiblemente gracias al aumento de la producción de las minas de plata alemanas y bohemias— significó que, como acreedores, el Banco de los Medici estaba en el lado equivocado de la tendencia. Sus depósitos se mantenían en oro y los intereses se pagaban en oro. Esta tendencia se atribuía en parte a la renuencia de Florencia a devaluar el florín de oro, que era apreciado internacionalmente por su valor estable, su prestigio y su fiabilidad. Pero el sistema de acuñación dual de Florencia no hizo más que agravar el problema. Este cambio en el sistema monetario quizás reflejó una desaceleración sistémica o recesión en la Europa medieval tardía en general: los registros de los bancos miembros del Arte del Cambio registran una disminución drástica en la membresía de tal manera que el gremio cayó de 71 bancos en 1399 a 33 en 1460, y luego el gremio mismo en desuso, el cronista externo Giovanni Cambi señaló que de los 9 grandes bancos que quedaban en Florencia en 1516, uno quebró el 25 de diciembre. Esta decadencia bancaria no parece haber sido específica de Florencia; caídas similares se vieron en Brujas y Venecia (aunque aparentemente no en España ). ^[41] De manera similar, las sucursales del norte de todos los bancos europeos se vieron exprimidas por una disminución general en el suministro de lana inglesa. ^[42]

El acuerdo sobre estos factores agravantes no parece ser universal; Richard A. Goldthwaite escribe en 1987 que "estas condiciones económicas nunca han sido explicadas adecuadamente. Parece más probable que la contracción y el declive del banco Medici bajo Lorenzo (que se había reducido a sucursales sólo en Florencia, Roma y Lyon cuando murió en 1492) se debieron simplemente a una mala gestión". ^[43] También afirma que la afiliación a los gremios bancarios no puede utilizarse como indicador de las condiciones económicas generales, ya que el problema podría ser que "en ese momento, de hecho, los gremios florentinos habían perdido mucho de su función económica en las áreas de su actividad formalmente definida, con el resultado de que la calidad de su administración interna se deterioró; pero esta historia institucional no puede tomarse como un indicador de la vitalidad de los respectivos sectores de la economía que los gremios representaban nominalmente". ^[44]

Piero murió el 2 de diciembre de 1469. Le sucedieron sus dos hijos, Lorenzo y Giuliano. El interés de Lorenzo por la política y el arte (que le valió el apelativo de "el Magnífico") le obligó a confiar en su ministro Francesco Sassetti para que se encargara de la mayoría de los asuntos del banco. Sassetti puede ser culpado y culpado de la decadencia del banco por no haber evitado los desastres de Lyon y Brujas, y Lorenzo por confiar demasiado en Sassetti y no escucharle cuando Sassetti notó los problemas o intentó arreglarlos. De hecho, Lorenzo dijo una vez cuando Angelo Tani (que había intentado evitar el fracaso de la sucursal de Brujas) le pidió que desautorizara a Sassetti y restringiera los préstamos de la sucursal de Londres, que "él [Lorenzo] no entendía de esas cuestiones". Más tarde admitiría que su falta de conocimiento y comprensión fue la razón por la que aprobó los desastrosos planes de Tommaso Portinari. ^[45] Goldthwaite critica a Lorenzo en términos muy claros:

Lorenzo el Magnífico, para quien la política siempre tuvo prioridad sobre los negocios. El servicio a la corte y a la aristocracia fue probablemente la razón principal para establecer sucursales tanto en Milán en 1452 o 1453 como en Nápoles en 1471, y la concesión excesiva de créditos a través de préstamos personales creó problemas graves y, en última instancia, insuperables para ambas operaciones. ^[46]

Con la muerte de Lorenzo el 8 de abril de 1492, la sucesión pasó a su hijo de 20 años Piero di Lorenzo (1472-1521). Piero no tenía talento para dirigir el banco y dependía de su secretario y de su tío abuelo Giovanni Tornabuoni para manejar todo. Los dos administraron mal el banco y obstaculizaron los esfuerzos del nuevo ministro, Giovambattista Bracci, ^[47] (Sassetti había muerto de un derrame cerebral en marzo de 1490). Si la familia Medici y su banco no hubieran sido derrocados políticamente en 1494, probablemente habrían fracasado poco después en una bancarrota que se habría demorado mucho.

Otro factor que influyó en la decadencia del banco de los Medici fueron los hábitos de gasto de los Medici. Según Lorenzo, entre 1434 y 1471, la familia gastó una media de 17.467 florines de oro al año.

Otro error de cálculo o fallo de Sassetti fue depositar su confianza en Tommaso Portinari en lugar de en directivos más fiables como Angelo Tani; Portinari acabaría provocando el colapso de la sucursal del banco en Brujas.

Nicolás Maquiavelo ofreció un punto de vista más contemporáneo en sus Istorie fiorentine , afirmando que la caída de los Medici se debió a su falta de control sobre los gerentes de su banco, quienes comenzaron a actuar como príncipes y no como hombres de negocios y comerciantes sensatos. ^[48]

Cuando se avecinaba la crisis, una forma de intentar evitarla era simplemente empezar a reducir los intereses que se pagaban por los depósitos discrecionales y a la vista . Pero semejante medida habría dañado el nombre de los Medici, por lo que se emprendió demasiado tarde. El fuerte apalancamiento del banco sobre sus depósitos significaba que los reveses podían ser bastante repentinos. ^[49] El hecho de que parece haber sido una práctica común para los bancos florentinos operar con tan solo el 5% de sus depósitos en reserva da más apoyo a la idea de que los colapsos podían ocurrir abruptamente cuando se descubrían malos préstamos. ^[50] Además de todo eso, Lorenzo el Magnífico no estaba en absoluto preocupado por el banco. En cambio, eligió concentrar su tiempo y los recursos de su familia en patrocinar a los artistas y perseguir sus propios intereses poéticos y políticos.

Finalmente, los problemas fiscales de la familia Medici se agravaron lo suficiente como para obligar a Lorenzo a comenzar a saquear los tesoros estatales de Florencia, en un momento dado defraudando al Monte delle doti , un fondo de caridad para pagar las dotes . ^{[51] [52]} Poco después, la presión política de la invasión de Italia en 1494 por parte del rey Carlos VIII de Francia hizo que Piero di Lorenzo de' Medici cediera ante las fuerzas duales de Carlos y la inminente insolvencia del banco Medici. Los activos y registros restantes del banco Medici fueron confiscados y distribuidos entre los acreedores y otros. Todas las sucursales fueron declaradas disueltas.

• Giovanni di Bicci de' Medici, c. 1397-1429
• Cosme de Médicis, 1428-1464
• Piero di Cosimo de' Medici, 1464-1469
• Lorenzo de' Medici (el Magnífico), 1469-1492
• Piero di Lorenzo de' Medici, 1492-1494

No queda mucho de los registros del Banco Medici; las menciones sobre él y sus actividades abundan en los escritos de personas ajenas al banco, pero estas personas necesariamente tenían poco acceso a los libros de balances que podrían contar verdaderamente la historia del ascenso y la caída del banco, y ciertamente no a la correspondencia comercial confidencial y los libros secretos. Parte de la documentación más copiosa, derivada de registros fiscales archivados, como los registros de catastro , son en gran medida inútiles, ya que los diversos directores del banco no tenían reparos en mentir descaradamente al fisco. ^[21] La documentación interna, que alguna vez fue voluminosa, se ha reducido gravemente con el paso del tiempo:

Este estudio se basa principalmente en los registros comerciales del Banco Medici: contratos de asociación, correspondencia y libros de contabilidad. El material existente es, por desgracia, fragmentario; por ejemplo, no se ha conservado ningún balance. Sólo unas pocas páginas de algunos de los libros de contabilidad han escapado a la destrucción por parte de una turba enloquecida. ^[53]

Sin embargo, las fuentes son suficientemente numerosas (superadas sólo por los archivos del banco Datini, en Toscana /Prato) ^[54] como para que el banco de los Medici sea bien conocido, especialmente porque los restos de los registros de los Medici fueron donados a la ciudad de Florencia por un descendiente de los Medici.

Los bancos en la Florencia renacentista se dividían generalmente en tres o cuatro tipos:

1. banchi di pegno : las casas de empeño , que atendían a las clases bajas, fueron excluidas del gremio bancario o, más literalmente, del gremio de "cambistas" ( Arte del Cambio ), y se les permitió cobrar hasta un 20% anual sobre los préstamos que hacían y que estaban garantizados por la propiedad del prestatario. Los prestamistas (una mezcla de cristianos y judíos; exclusivamente judíos después de 1437 ^[55] ) fueron condenados al ostracismo social ya que violaban abiertamente la prohibición de la Iglesia Católica sobre la usura ; como consecuencia, en realidad eran ilegales en Florencia, pero sobrevivieron ya que la pena oficial era una multa colectiva de 2000 florines cada año, que cuando se pagaba anulaba ^[56] la imposición de más castigos sobre ellos por el pecado de usura; esta ley generalmente se caracteriza por ser en realidad una licencia disfrazada.
2. banchi a minuto (bancos pequeños o minoristas): el más oscuro de los tres, eran una especie de combinaciones de prestamistas y casas de empeño. Trataban, entre otras cosas, con lingotes , ventas a plazos de joyas y préstamos garantizados por joyas, y cambio de moneda . Ninguno de los registros supervivientes menciona nada más que depósitos a plazo (con el fin de recaudar capital ), por lo que generalmente no ofrecían cuentas a la vista y mantenían el interés prestando una parte de los depósitos. Sin embargo, estos bancos prestaban sin garantía; ^[57] un ejemplo de un banco a minuto (dirigido por Bindaccio de' Cerchi) invirtió mucho en la compra de futuros pagos de intereses del Monte ( Monte delle doti , un "fondo de dote del siete por ciento" fundado en la década de 1340 por el estado de Florencia), ^[58] préstamos al Monte Comune, seguros marítimos y especulación en carreras de caballos. ^[58] El banco Medici no era un banco a minuto , aunque entre 1476 y 1491, Francesco di Giuliano de' Medici (1450-1528 ^[55] ) estuvo involucrado en dos que comerciaban fuertemente con joyas (uno de cuyos contratos de asociación establece explícitamente eso como un objetivo, aunque los más exitosos comerciaban con todo tipo de lujos como el atún español ). Dichos bancos eran miembros del Arte del Cambio ya que no eran "usureros manifiestos".
3. banchi in mercato o banchi aperti : bancos de transferencia y depósito que hacían sus negocios al aire libre, en una plaza pública, registrando todas sus transacciones en un único diario visible en su mesa ( tavola , de ahí su nombre colectivo, tavoli ), que estaban obligados por ley a transferir entre cuentas solo cuando los clientes estaban observando. De manera similar, las transferencias entre banchi aperti se hacían al aire libre y verbalmente. El suyo era un negocio extremadamente arriesgado; en 1520, las quiebras bancarias habían reducido el número de banchi aperti florentinos a solo dos. A pesar de todo, eran miembros del Arte del Cambio.
4. banchi grossi ("grandes bancos"): las instituciones financieras más grandes de Florencia, aunque no las más numerosas (solo 33 en 1469 según Benedicto Dei ). Eran los principales impulsores de la economía europea. Tenían vastas acumulaciones de capital, proyectos multigeneracionales y eran un pilar de la economía florentina, porque no solo se ocupaban de depósitos a plazo, depósitos a la vista y depósitos discrecionales ( depositi a discrezione ), sino que dedicaban la mayor parte de sus esfuerzos a canalizar su capital hacia el comercio y las letras de cambio . Estas letras podían ser un método oculto y legal para crear préstamos con intereses. ^[59] El Banco Medici era uno de esos bancos. Un gerente de sucursal de los Medici ( Tommaso Portinari ) dijo: "La base del negocio [del banco Medici] se basa en el comercio, en el que se emplea la mayor parte del capital". ^[60] De manera similar, los estatutos de la asociación frecuentemente decían algo como que el propósito de la sociedad era "comerciar en intercambios y en mercancías con la ayuda de Dios y la buena fortuna". ^[61] Bajo Cosimo, el Banco tenía intereses en lana , seda , alumbre y barcos mercantes, completamente separados de los muchos instrumentos y relaciones financieras que manejaba. A pesar de su membresía en el Arte del Cambio (suponiendo que se molestaran en administrar un banco local en la propia Florencia), ^[62] el enfoque de estos bancos comerciales era decididamente de alcance internacional, donde se podían encontrar ganancias, ya que los mercados locales eran muy competitivos.
   A veces, a estos bancos se los denominaba gran tavoli ("mesa grande") o variantes de estos, debido a su origen como banchi in mercato ; la diferencia entre ellos y los banchi grossi era más de grado que de tipo.

Debido a los retrasos en las comunicaciones, el Banco Medici se vio obligado a establecer dos grupos ^[63] de unidades subsidiarias relativamente independientes en ciudades importantes que se comunicaban con el banco central por correo. ^[64] Pisa , Milán , Venecia en 1402, ^[65] Ginebra (trasladada a Lyon en 1466), Aviñón , Brujas , Londres y una sucursal itinerante que seguía al Papa para atender sus necesidades (no en vano se les ha llamado "los banqueros de Dios" ^[66] ) albergaban una sucursal de los Medici. ^[67] Si el banco no podía establecer una sucursal en algún lugar, normalmente contrataba a algún banquero italiano (preferiblemente uno de los bancos florentinos) para que aceptara giros y letras de cambio:

Así, los Medici estuvieron representados por la firma Filippo Strozzi y Cía. en Nápoles , por Piero del Fede y Cía. en Valencia , por Nicolaio d'Ameleto y Antonio Bonafè en Bolonia , por Filippo y Federigo Centurioni en Génova , por Gherardo Bueri ^{[ 68]} —un pariente cercano de Cosme—en Lübeck , etc. ^[67]

Por supuesto, si no se podía encontrar un agente italiano, cualquier banquero de confianza podía servir; en Colonia , su representante era el alemán Abel Kalthoff.

Una distinción crucial entre el Banco Medici y sus rivales más antiguos (los Peruzzi , los Bardi , los Acciaioli , etc.) fue que su "descentralización" no era meramente geográfica: era legal y financiera. El banco Peruzzi fue absorbido por extraños en 1331 porque sólo había una sociedad , con sede en Florencia y en manos de miembros de la familia Peruzzi, que era dueña de todo. Los empleados sólo recibían un salario por sus servicios. De modo que los nueve extraños originales pudieron apalancar lentamente sus 21 1 ⁄ 4 acciones para abrumar las 36 3 ⁄ 4 acciones colectivas de los Peruzzi. Sin embargo, la falta de un liderazgo claro, cuando murió el socio principal, se ha sugerido como otro factor en el fracaso de los bancos Bardi y Peruzzi.

En el Banco Medici, una absorción de este tipo era imposible. La estructura básica era la de una sociedad única con sede en Florencia, que poseía inmutablemente la mayor parte de las acciones de cada sucursal (y de las tres fábricas textiles de Florencia), que a su vez estaban constituidas como sociedades independientes. Al final del año, el 24 de marzo (según el calendario vigente en aquel momento), se disolvería cada sociedad, aunque los Medici podían disolver una sociedad en cualquier momento con un preaviso de seis meses. ^[47] Se revisaban y comprobaban minuciosamente los libros y se hacía un cálculo de los beneficios. De hecho, la estructura del Banco Medici se parece mucho a la moderna sociedad holding . ^[69]

El gerente de la sucursal (el governoratore o "gobernador", habría puesto una parte de su propio dinero al comienzo de la sociedad) y los socios inversores podían retirar sus ganancias en este punto, ya que los salarios o dividendos no se pagaban cuando el acuerdo de sociedad estaba en vigor, pero generalmente los socios florentinos ( maggiori , "seniors") y el gerente de la sucursal incorporarían entonces una nueva sociedad si el desempeño del gerente hubiera sido satisfactorio. Los gerentes no recibían salarios, pero se consideraba que habían invertido en la sociedad una suma mayor de la que realmente tenían (por ejemplo, en 1455, el acuerdo de sociedad de la sucursal de Venecia se renovó y el gerente Alessandro Martelli invirtió 2.000 de los 14.000 ducados. Se le pagaría de las ganancias totales no su justo 1 ⁄ 7 , sino 1 ⁄ 5 ^[70] ).

El gerente podía, si lo deseaba, intentar fundar un banco rival, pero no podía reclamar legalmente ser parte del Banco Medici, ya que el derecho a usar ese nombre registrado venía con la asociación. Esta medida resultaría eficaz contra los jóvenes disidentes ambiciosos como Tommaso Portinari. Sin embargo, incluso antes de que se pagaran los beneficios de las acciones, todas las sumas invertidas en la sucursal fuera de la propiedad de acciones se devolvían a un tipo de interés fijo, lo que a veces llevaba a una sucursal a pagar a otra por la inversión de esta última en la primera. ^[71]

Los gobernadores tenían amplia libertad en las operaciones diarias ^[72] y en la gestión de sus siete u ocho subgerentes, empleados, cajeros, contables o mensajeros que vivían y se alojaban en las viviendas para empleados alquiladas por los Medici ^[73] (aunque los gerentes tenían poca voz en su selección, que era realizada por el banco de Florencia), pero la política la fijaban los superiores, y a menudo con firmeza. Cuando se constituyó por primera vez, la sucursal de Brujas tenía estrictamente prohibido, según los términos de la asociación, prestar dinero a señores y reyes temporales. ^[74] La política generalmente se comunicaba a los gerentes de la sucursal durante sus viajes bienales o trienales a Florencia para informar en persona y discutir asuntos importantes, o en las cartas e informes privados que llevaban sus mensajeros.

En esa época, la usura seguía prohibida por la Iglesia, con una interpretación que se expresaba concisamente así: Quidquid sorti accedit, usura est ("Todo lo que excede el capital es usura"). Por lo tanto, el Banco de los Medici no podía adoptar abiertamente la fórmula moderna de prometer el pago de intereses sobre los depósitos a la vista y prestar una fracción de los depósitos a un interés mayor para pagar los intereses del depósito, ya que el depositante obtendría ingresos sobre el capital sin ningún riesgo para éste, lo que habría convertido a ambas partes en usureros y pecadores; tampoco podían cobrar comisiones ni otros mecanismos similares.

Los depósitos discrecionales eran una salida parcial, pero el banco ganaba la mayor parte de su dinero vendiendo "letras de cambio" holográficas . Estas letras certificaban que una persona o empresa en particular había pagado a una sucursal de los Medici en particular una cierta suma de dinero, según lo verificaba el gerente general o el gerente adjunto de esa sucursal (que eran los únicos autorizados para emitir dichas letras). La letra instruía a la sucursal de los Medici receptora a devolver esa suma en moneda local, pero no al tipo de cambio local para las dos monedas en cuestión en el momento en que se presentaba la letra para ser cobrada, sino al tipo de cambio establecido cuando la persona que la presentaba (o el propietario actual; las letras de cambio podían venderse y negociarse libremente) compró la letra de cambio. La existencia de una diferencia de tiempo estaba garantizada por los términos de la letra. Se podía fijar una fecha específica, pero generalmente el tiempo entre la emisión de una letra en una ciudad y su cobro en otra se establecía por una antigua costumbre, o por usanza . La usanza entre Florencia y Londres era de 3 meses, por ejemplo.

Un ejemplo ficticio pero ilustrativo: un comerciante viaja de Florencia a Londres. Compra una letra de cambio por 10 florines, con la condición de que la sucursal de Londres le cobre esa letra a media libra por florín, lo que da un total de 5 libras. Si llega a Londres y descubre que el florín se ha fortalecido frente a la libra, hasta el punto de que un florín compra una libra entera, sufre una pérdida: en lugar de las 10 libras que podría haber obtenido si no hubiera comprado la letra de cambio, recibirá sólo 5. Del mismo modo, si el florín se debilita mucho, podría obtener una ganancia inesperada a expensas de la sucursal de Londres.

Es evidente que las sucursales querrían tratar de maximizar las ventas de letras de cambio en la primera situación, donde el tipo de cambio de la moneda emisora ​​aumenta entre el momento de la emisión y el de pago. Esto intentaron hacerlo mediante cartas frecuentes entre sucursales y prestando mucha atención a los tipos de cambio. Si bien se trataba de una práctica similar a la de los préstamos, el elemento de riesgo significaba que en realidad no se convertía en usura, excepto en el caso del "cambio seco", ^[75] en el que el movimiento de dinero era ficticio. Con las emisiones adecuadas de letras, las sucursales podían mover dinero y realmente ganar dinero. De manera similar, podían estar bastante seguras de obtener una ganancia cuando se emitía una letra en una de las sucursales italianas porque podían exigir una especie de prima por el hecho de que se les pidiera que entregaran dinero en un lugar lejano en el futuro que la usanza estableciera como fecha de vencimiento. ^[76] De Roover ofrece este ejemplo real:

El 15 de julio de 1441, los Médicis de Venecia compraron una letra sobre Brujas a razón de 54 1/2 groats por ducado veneciano . Dos meses después, cuando la letra venció, recibieron en Brujas 54 1/2 groats por cada ducado. Con el producto de esta letra , la sucursal de Brujas, actuando como agente de la sucursal de Venecia, compró una letra sobre Venecia, pagadera al cabo de dos meses, a razón de 51 1/2 groats por ducado. De este modo , los Médicis de Venecia obtuvieron un beneficio de 3 groats por cada ducado en un período de cuatro meses, ya que recibieron 54 1/2 groats y pagaron 51 1/2 groats . Si el tipo de cambio en Brujas hubiera sido de 54 1 ⁄ 2 groats en lugar de 51 1 ⁄ 2 por ducado, los Medici de Venecia habrían salido empatados porque habrían pagado y recibido la misma cantidad de groats por cada ducado. ^[77]

Una participación mayoritaria en una bottega di seta (tienda de seda) y dos botteghe di lana (establecimientos de fabricación de telas) eran otras posesiones de los Medici (aunque gestionadas en asociación con hombres con la experiencia técnica necesaria). Pagaban por pieza y funcionaban con el sistema de producción a domicilio ; para la lana en particular era un sistema muy complejo, en el que los primeros pasos tenían que hacerse en las fábricas, pero luego el hilado de la lana lo hacían las mujeres fuera de la fábrica y el hilo se recogía para llevarlo a los tejedores, que luego lo entregaban a los tintoreros y acabadores de la fábrica. ^[78] Legalmente, se constituían de forma muy similar a las sucursales, aunque a diferencia de estas, los gerentes aparentemente tenían total libertad para gestionar a los empleados. ^[79]

La sedera producía algunos de los artículos de seda más finos, que normalmente se vendían a exportadores florentinos o se enviaban a la sucursal de Brujas como envío para satisfacer el fuerte apetito de la corte de Borgoña por tales productos, o a la sucursal de Milán para venderlos a la corte de los Sforza. Los fabricantes de telas también producían piezas de muy alta calidad y vendían gran parte de su producción a Milán y a los Sforza . ^[78]

Aunque lucrativos, no se deben exagerar los ingresos obtenidos por las tres fábricas: mientras que los Medici a menudo habían invertido más de 7.900 florines de oro en las tres fábricas en 1458, por ejemplo, la suma invertida en los bancos en 1458 fue más de 28.800, y esa cifra es baja, ya que excluye la sucursal de Roma que servía al Papa, los depósitos con intereses de los Medici en sus sucursales, y también omite cualquier contabilidad de ganancias de varios años que eran inaccesibles (ya que las sociedades relevantes aún no se habían disuelto; esto puede parecer una falla en el sistema, pero acumuló capital en una sucursal y le permitió prestar más de lo que había sido incorporada). ^[80] Parte de la razón para mantener estas fábricas cuando los fondos podrían haberse invertido de manera más rentable en los bancos o el comercio podría haber sido social: parece haber un poco de tradición florentina para administrar tales fábricas para proporcionar empleo a los pobres, una obligación social, por así decirlo. ^{[81] [82]}

Los primeros comienzos de las fábricas se remontan a 1402. Giovanni di Bicci inició una sociedad para gestionar una fábrica de lana con un gerente experimentado, Michele di Baldo di ser Michele. A esta primera tienda de lana le siguió una segunda en 1408, esta vez con Taddeo di Filippo. La primera cerró en 1420; de Roover especula que estaba mal gestionada y, por tanto, no era muy rentable. Finalmente, se abrió otra en 1439; la original acabó cerrando entre 1458 y 1469 por razones desconocidas ("probablemente por la muerte del gerente". ^[83] ). La última tienda, al parecer, se liquidó en 1480 en medio de un declive general de la industria textil florentina, y no aparece de nuevo en los registros fiscales. Se sabe que la tienda de seda no existía antes de 1430; En el libro segreto (el segundo conjunto de libros que se llevan para registrar las ganancias de los socios, y generalmente más preciso que los libros públicos, ya que indican las ganancias y pérdidas reales y quiénes eran los depositantes reales) se menciona que entraron en una breve sociedad con dos fabricantes de seda. Cuando la sociedad terminó, uno de los dos fabricantes se convirtió en el gerente de la fábrica de seda hasta su muerte en 1446 o 1447. La tienda de seda sobrevivió hasta 1480, cuando murió el último descendiente de ese socio. ^[84]

El alumbre era un producto básico vital debido a sus múltiples usos y a que se obtenía de fuentes relativamente escasas. Se utilizaba en el proceso de preparación de la lana para limpiarla de grasa y otras sustancias, como mordiente que fijaba los tintes en la lana, en la fabricación de vidrio , en el curtido y en algunas otras áreas. ^[85]

La sucursal romana del banco no sólo se encargaba de los negocios normales de depósito y letras de cambio del banco, ni sólo de la mecánica de ser "agentes fiscales de la Santa Sede " ^[86] (que implicaba manejar y mover los ingresos papales, pagar subsidios designados a países que luchaban contra los turcos , tarifas, etc., pero los Medici en realidad no recaudaban el dinero de las ventas de indulgencias o impuestos debidos al Papado), sino también de administrar una cierta propiedad papal: las minas de alumbre de Tolfa , un interés que habían adquirido en 1473 a cambio de perdonar algunas de las deudas largamente vencidas del Papa con los Medici, aunque tenían un interés previo en la "Societas Aluminium" (la compañía que cultivaba las minas después de su descubrimiento en 1460 en Tolfa cerca de Civitavecchia; el acuerdo que formaba esta compañía tenía tres socios, uno de los cuales era el descubridor de las minas Giovanni da Castro, y fue ratificado por el Papa el 3 de septiembre de 1462 ^[87] ) que databa de hasta 1466, esperando que al romper el monopolio turco del alumbre importado de Oriente Medio (de las minas de Asia Menor, en Focea , cerca de Esmirna ^[85] ) podrían cosechar mucho más que sus inversiones en forma de préstamos que nunca serían devueltos. Los Médici se dispusieron inmediatamente a tratar de eliminar la competencia, de la que había tres fuentes principales de grandes cantidades de alumbre de calidad decente: Turquía, las minas de Ischia y las minas de Volterra .

La parte que le correspondía al Papa en los ingresos debía utilizarse para financiar campañas contra los husitas y los turcos, por lo que la compra de alumbre turco era considerada por él totalmente inmoral, ya que ayudaba al enemigo infiel y perjudicaba a los fieles. El alumbre turco debía ser confiscado allí donde se encontrara.

Los romanos desalentaron la explotación minera de alumbre cerca de Volterra, en Italia, y al parecer empujaron a sus habitantes a rebelarse contra el gobierno florentino. Por orden de Lorenzo, la insurrección fue brutalmente reprimida. Las minas redujeron la producción de forma segura bajo el control florentino (y, por tanto, de los Médici). El triste resultado de este episodio fue que el saqueo fue completamente innecesario: la explotación de esta mina se abandonó en 1483 simplemente porque la mina era tan pobre que no era rentable. ^[88]

Ischia estaba bajo la propiedad y protección del rey de Nápoles , por lo que los Medici y la compañía explotaron las minas de Ischia firmando un acuerdo de cartel de 25 años para restringir la producción y aumentar los precios vendiendo solo a un precio fijo. Este cartel violó flagrantemente las enseñanzas de la iglesia, que trató de justificarlo señalando las virtuosas campañas militares que financiaría. De todos modos, el cartel no fue particularmente exitoso. El alumbre turco nunca fue suprimido satisfactoriamente (se sabe que el banco Pazzi contrabandeó alumbre turco a los Países Bajos , por ejemplo), y el cartel no estaba bien organizado y hubo conflictos entre las sucursales de los Medici. La sucursal de Brujas y su gerente Tommaso Portinari estaban convencidos de que las minas papales simplemente estaban produciendo demasiado alumbre y saturando el mercado. No aceptarían más alumbre en consignación hasta que finalmente se vendiera el alumbre que tenían.

Entre esta discordia interna, la discordia entre los socios del cártel, el flujo constante de alumbre turco y la oposición organizada de los grupos de consumidores, el interés por el alumbre nunca fue tan rentable como se esperaba. Independientemente de su éxito, o de su falta de él, el interés por el alumbre terminó después de la Conspiración de los Pazzi , en 1478, después de la cual el Papa Sixto IV confiscó todas las propiedades de los Medici que pudo.

La sucursal de Roma del banco Medici era una sociedad anónima que técnicamente no residía en Roma. Se la conocía internamente como "los nuestros que siguen la Corte de Roma" ( i nostri che seguono la Corte di Roma ^[89] ), y solo residía en Roma de forma contingente en ocasiones, ya que seguía a la corte papal. Sin embargo, podían darse situaciones extrañas. Cuando el papa Martín V residió en el convento dominico de Santa Maria Novella desde febrero de 1419 hasta septiembre de 1420, y cuando el papa Eugenio IV se quedó allí, la sucursal de Roma estableció operaciones en la propia Florencia, aunque la sucursal de Florencia todavía estaba en funcionamiento.

La sucursal de Roma siempre estaba ocupada. La corte papal contaba con la presencia de cientos de funcionarios menores, tanto eclesiásticos como seculares, junto con sus asistentes. Las necesidades de la corte papal eran tales que se producía un aumento mensurable de la frecuencia de la escasez de dinero en todos los lugares a los que iba la corte. Esto condujo a la necesidad de servicios bancarios que los Medici podían proporcionar. Los diversos obispos, cardenales y prelados a menudo poseían propiedades de la Iglesia o privadas en estados lejanos dentro y fuera de Italia. Los ingresos de estas propiedades debían transferirse a donde residiera la Corte. Una razón más práctica era que las inversiones alternativas generalmente tomaban la forma de bienes raíces, y cualquier cardenal u obispo que invirtiera demasiado en bienes raíces (algo que no se suponía que hicieran) o dependiera de los ingresos de las tierras de la Iglesia podía ver sus inversiones confiscadas bajo un nuevo Papa que podría no favorecerlo tanto o incluso entregadas a un sustituto. Las cuentas con los Medici se mantenían en secreto ^[90] y generalmente estaban libres de miradas indiscretas y eclesiásticas, especialmente en el caso de depósitos discrecionales.

Las personas que no estaban ya en la corte utilizaban la sucursal para cobrar cartas de crédito y hacer más seguras sus peregrinaciones o viajes. Los tributos de las numerosas diócesis e instituciones que controlaba la Iglesia debían ser consolidados (pero no recaudados por los Medici) y luego transmitidos de forma segura. Ese servicio también lo podían proporcionar los Medici en cierta medida, aunque no en todas las áreas. ^[91] Para llevar a cabo sus servicios, los banqueros papales a menudo contaban con un poder considerable: si un banquero no podía cobrar las rentas que se le debían al papa, no tenían más que quejarse y el clérigo infractor sería excomulgado sumariamente (una amenaza emitida en 1441 contra el lento obispo de Nevers ^[92] ), o podían bloquear los nombramientos, como amenazaron con hacer con John Kemp, cuyo sobrino acababa de ser nombrado obispado de Londres con su ayuda, si no se realizaban pronto los pagos correspondientes.

Oficialmente, la sucursal no podía ganar dinero prestando dinero a los papas (que eran negligentes a la hora de pagar a los Medici ⁾ y recibiendo muchos depósitos a interés. La sucursal hizo esto hasta cierto punto, pero la principal fuente de ganancias provenía de las transacciones comerciales. En lugar de cobrar intereses, "los Medici cobraban de más al papa por las sedas y los brocados, las joyas y otros productos que suministraban". ^{[94] [95]}

Estos pagos eran totalmente unidireccionales y no se trataba de intercambios . Roma e Italia generalmente producían poco o nada de valor, por lo que la balanza comercial era muy desigual. Esto se podía aliviar con la producción de las minas de plata del norte , pero en general el principal producto por el que Italia estaba dispuesta a intercambiar en metálico era la lana inglesa. La disminución de la disponibilidad de lana inglesa para ser importada y los problemas económicos generales concomitantes se han identificado como una de las causas que contribuyeron a la decadencia del banco.

En esa época, los Papas celebraban con frecuencia grandes concilios y conferencias. Estas reuniones de personas eminentes y ricas dieron lugar a una necesidad de servicios bancarios avanzados, hasta tal punto que los Medici no fueron el único banco italiano que abrió sucursales temporales allí donde se celebraban tales concilios.

La estrecha relación entre el papado y la rama disminuyó con los años, especialmente después de 1464, cuando pocos o ningún gerente de sucursal fue seleccionado para ser el "depositario general", el funcionario que era esencialmente el agente fiscal de la Cámara Apostólica o el tesoro de la Iglesia. ^[96] El papa Sixto IV repudiaría el control de los Medici sobre el comercio del alumbre y también sus deudas con ellos, además de confiscar la propiedad de los Medici en Roma después de la Conspiración de los Pazzi en 1478. Los negocios y bancos entrelazados de los Pazzi se habían apoderado del negocio del alumbre después de que los Medici fueran removidos de él, y estaban abasteciendo al depositario general desde sus filas, lo que indica que estaban tratando de seguir la ruta de los Medici de construir inicialmente su imperio a través de la costumbre papal. ^[96] El papado finalmente aceptaría pagar las deudas, pero lo hizo extremadamente lentamente; tan lentamente que el gerente de la sucursal Giovanni Tornabuoni acordó tomar existencias de alumbre en su lugar, a pesar del mercado deprimido del alumbre. Tornabuoni seguiría al frente de la sociedad cuando llegara el año 1494 y el edificio de los Medici se derrumbara. Como la rama no había tenido éxito, debía más de lo debido, por lo que el gobierno romano se conformó con permitir que Tornabuoni asumiera el resto del capital y las deudas de la sociedad. ^[97]

Diagrama de la organización del banco de los Medici, hacia 1460.

Jefe de la firma

• Fabricación de seda
  • Gerente
    • Ventas: exportadores y sucursales extranjeras
    • Compras de seda cruda
    • Producción
      • "Tirando" la seda
        • Hecho en un "molino de lanzamiento"
      • Hervir la seda
        • Hecho con estropajos
      • Tejiendo la seda
        • Urdidores
        • Tejedores
      • Teñir la seda
        • "Tintori seta"; tintoreros
• Fabricación de telas
  • Gerente
    • Ventas: exportadores y sucursales extranjeras
    • Compras de lana a importadores y otras sucursales de los Medici
    • Producción
      • Preparante
        • Lavado de lana
        • "Capodieccio"
          • Batidores (golpeadores o "willeying")
          • Limpiadores
        • "Golpes de mascotas"
          • Peinadoras
        • "Gordas de cardigan"
          • Cardadores
      • Hilado
        • Lanino
        • Estamaiuoli
      • Tejeduría
        • Urdidores
        • Tejedores
      • Refinamiento
        • • Camillas
          • Burlers
          • Estropajos
          • Batanes
          • Siestas
          • Esquiladores
          • Reparadores
      • Tintura
        • Tintoreros
          • Teñido en la lana
          • Teñido en la tela
• Banca internacional y comercio exterior
  • gerente general
    • Banca en Florencia
      • Banco de florencia
        • gerente
    • Ramas más allá de los Alpes
      • Ginebra
        • Gerente de sucursal
          • aproximadamente 6 factores (término que se utiliza habitualmente para los empleados en el extranjero), 1469
      • Aviñón
        • Gerente de sucursal
          • aproximadamente 4 factores, 1469
      • Brujas
        • Gerente de sucursal
          • Subdirector
            • aproximadamente 6 factores (1466) que se encargan de las tareas factoriales habituales de:
              • Lana/Tela
              • Seda
              • Banca y comercio exterior
              • Trabajo de oficina
              • Teneduría de libros
              • Cartas, libros y recados
      • Londres
        • Gerente de sucursal
          • varios factores
    • Sucursales en Italia
      • Venecia
        • Gerente de sucursal
          • Factores
      • Roma
        • Gerentes de sucursal
          • Banca extranjera
          • Comercio exterior
          • La banca papal
            • Minas de alumbre en Tolfa
            • Manejo de transferencias y gestión de ingresos papales en el exterior
            • Remisión de subsidios al exterior
      • Milán
        • Gerente de sucursal
          • Factores
    • Oficina en casa
      • Subgerente (2)
        • "Discepoli" (empleados)

• Fugger
• Gallo
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