Riesgo de volumen
| Ejemplo |
Un minorista de electricidad no puede predecir con exactitud la demanda de todos los hogares durante un tiempo determinado, por lo que el productor no puede pronosticar el momento preciso en que una planta de energía proporcionará más electricidad que la consumida, incluso si la planta siempre entrega la misma producción de energía . |
El riesgo de volumen (o riesgo de cantidad) se refiere a volúmenes de producción o ventas que se desvían material y adversamente de sus cantidades esperadas . [1] [2] El término tendrá una aplicabilidad específica según el contexto.
En lo que respecta al riesgo de los productos básicos , [3] una preocupación importante es la incertidumbre sobre la reproducción -a menudo denominada "riesgo de rendimiento"-, es decir, cantidades insuficientes del producto básico respectivo , que se está extrayendo o produciendo de otra manera . En este caso, un participante se enfrenta además a la incertidumbre sobre la demanda, donde grandes desviaciones del volumen previsto pueden ser causadas, por ejemplo, por condiciones meteorológicas fuera de temporada que afecten al consumo de gas . Otras preocupaciones incluyen [4] la disponibilidad de las plantas, la indignación colectiva de los clientes y las intervenciones regulatorias . Estos cambios en la oferta y la demanda a menudo dan lugar a volatilidad del mercado . [2] En este caso, los productores están sujetos al riesgo de precio , [5] aunque en un sentido más estricto del que se emplea habitualmente.
En el contexto del riesgo empresarial , el riesgo de volumen se relaciona principalmente con los ingresos , donde la desviación del presupuesto puede deberse a factores externos o internos . [1] Los factores internos, como el capital humano insuficiente y la planta obsoleta, pueden anular la capacidad de la línea de negocios para ejecutar el plan operativo o comercial . Los factores externos comprenden principalmente [1] el panorama competitivo . Una PPP, o asociación público-privada , conlleva lo que allí se denomina "riesgo de ingresos". [6]
La gestión de riesgos implica [2] modelar formalmente la demanda y responder dinámicamente (si no de manera preventiva) al mercado. La planificación de escenarios puede incorporar explícitamente niveles variables de demanda. [7] En el caso de las asociaciones público-privadas, el gobierno (local) puede proporcionar una garantía de ingresos mínimos (MRG) respaldada por impuestos. [8] [9] En cuanto a la incertidumbre de la producción, un enfoque que se suele adoptar es [5] diversificar espacialmente; también puede ser posible tener en cuenta contingencias en la disponibilidad de la planta .
Sin embargo, la cobertura directa "se vuelve difícil" [10] cuando la cantidad es incierta, en particular cuando el producto subyacente no es almacenable. Un enfoque es cubrirse contra fluctuaciones en el total [10] , es decir, la cantidad multiplicada por el precio. Se han desarrollado varias estrategias, utilizando, por ejemplo, derivados meteorológicos [11] y opciones de electricidad [10] . Al mismo tiempo, los productores −y sus clientes− se cubren regularmente contra el riesgo de precio utilizando [12] derivados de productos básicos cuando están disponibles. Los comerciantes de productos básicos también tendrán coberturas establecidas para el riesgo de mercado y volatilidad resultantes .
Véase también
- Planificación de la demanda del cliente
- Mercado de materias primas
- Árbol de decisión
- Riesgo de demanda
- Previsión energética
- Pronóstico financiero
- Gestión de riesgos financieros § Finanzas corporativas
- Sistema de fabricación flexible
- Planificación y análisis financiero
- Opción de intensidad
- Economía de los minerales
- Exploración minera
- Variación de ventas § Variación del volumen de ventas
- Gestión de riesgos de proveedores
- Gestión de riesgos en la cadena de suministro
- Opción de cambio
- Contrato de compra o pago
Referencias
- ^ abc Riesgo de volumen, openriskmanual.org
- ^ Riesgo de volumen abc , capital.com
- ^ Kandl, Peter; Studer, Gerold (enero de 2001). "Factorización del riesgo de volumen". Revista Risk : 84f . Consultado el 23 de octubre de 2015 .
- ^ Pellegrino, R.; Tauro, D. (27 de marzo de 2018). "Financiación de la cadena de suministro: una perspectiva orientada a la cadena de suministro para mitigar el riesgo de los productos básicos y la volatilidad de los precios (en prensa)". Revista de gestión de compras y suministros . doi :10.1016/j.pursup.2018.03.004. S2CID 169679135.
- ^ Riesgo de volumen y riesgo de precio, TAS Royalty Company
- ^ Riesgo de ingresos, Grupo APM
- ^ Jay Ogilvy (2015). "Planificación de escenarios y previsión estratégica", forbes.com
- ^ Fondo Monetario Internacional (2019). "Modelo de evaluación del riesgo fiscal de las PPP"
- ^ Global Infrastructure Hub (2016). "Asignación de riesgos en contratos de asociación público-privada"
- ^ abc Yumi Oum, Shmuel Oren, Shijie Deng (2006). "Cobertura de riesgos de cantidad con opciones de energía estándar en un mercado de electricidad mayorista competitivo". Naval Research Logistics . Vol. 53.
- ^ Takuji Matsumoto, Yuji Yamada (2021). "Estrategia de cobertura simultánea de riesgos de precio y volumen en empresas eléctricas que utilizan derivados de energía y clima". Economía energética. Volumen 95, marzo de 2021
- ^ Bloomberg.com (2022). Cinco cosas que los nuevos inversores en materias primas deben saber
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