Lápida (industria financiera)

Una lápida es un tipo de aviso impreso que se utiliza con mayor frecuencia en la industria financiera para anunciar formalmente una transacción particular, como una oferta pública inicial o la colocación de acciones de una empresa.

La Ley de Valores de 1933 exigía que la publicación del anuncio de la lápida se imprimiera en un periódico y proporcionara la información más básica sobre la transacción como último paso del acuerdo financiero. ^[2]

Esta divulgación pública se realiza en un formato que enumera a los participantes en un orden específico según su papel en la suscripción o intermediación de la transacción. El suscriptor principal o bookrunner aparece en la posición superior izquierda, con los co-gerentes principales a su derecha. Otras firmas aparecen entre paréntesis agrupadas por riesgo de suscripción, generalmente en orden alfabético. Las firmas del grupo de mayor importancia aparecen con mayor frecuencia en la parte superior de los paréntesis. El orden es tan importante que, en 1987, cinco importantes bancos de inversión se retiraron de un sindicato que suscribió una emisión de deuda de $2.4 mil millones para la Farmers Home Administration , porque habrían sido listados bajo otros bancos regionales más pequeños. ^[3]

El nombre de la divulgación proviene de la apariencia del anuncio utilizado, un ' anuncio de lápida ', llamado así porque el estilo de texto simple y centrado con grandes cantidades de espacios en blanco y pocas o ninguna imagen u otros adornos los hacen parecerse a algunas de las lápidas que se encuentran en los cementerios. ^[4] Información adicional como "fotografías de propiedades de inversión o descripciones de los beneficios fiscales de las inversiones" no están permitidas en las lápidas financieras. ^[5] Sin embargo, otra opinión es que en el siglo XIX, los avisos financieros se publicaban en los periódicos junto con los avisos de nacimiento y defunción. ^[6]

La SEC considera que los anuncios de lápidas "condicionan el mercado" para los valores y, por lo tanto, son una oferta, aunque el aviso no describa específicamente la transacción. ^[7] En las ofertas públicas , los banqueros de inversión pueden vender valores a los inversores solo por medio de un prospecto que se haya presentado ante la SEC; por lo tanto, las lápidas que anuncian dichas transacciones tienen un aviso que indica que "no son una oferta de venta ni una solicitud de compra". ^[8]

Entre las empresas financieras, y más específicamente, la comunidad de banca de inversión, el término "tombstone" también puede referirse a un trofeo o lápida de trato, conocido como un juguete de trato . ^{[9] [10]}

• Trato de juguete