Fondo de Visión de SoftBank
Fondo de capital riesgo

Fondo de Visión de SoftBank
Tipo de empresaPrivado
IndustriaCapital de riesgo
Fundado2017 ; hace 7 años ( 2017 )
FundadorHijo de Masayoshi
SedeLondres , Inglaterra
Personas clave
Masayoshi Son (presidente) Rajeev Misra (director ejecutivo)
ProductosInversiones
AUM134 mil millones de dólares (junio de 2023) [1]
PadreGrupo SoftBank
Sitio webwww.visionfund.com

SoftBank Vision Fund es un fondo de capital de riesgo fundado en 2017. Está gestionado por SoftBank Investment Advisers, una filial del SoftBank Group . Con más de 100.000 millones de dólares en capital, es el fondo de inversión centrado en tecnología más grande del mundo . [2] En 2019, se fundó SoftBank Vision Fund 2. [3] [4]

Historia

El Softbank Vision Fund fue creado en mayo de 2017 por el SoftBank Group y el Public Investment Fund (PIF). [5] [6] Se recaudaron 100 mil millones de dólares, de los cuales el PIF aportó 45 mil millones, SoftBank 28 mil millones, Mubadala Investment Company 15 mil millones y el resto lo aportaron otros inversores, entre ellos Apple. [5] A través del Softbank Vision Fund, Masayoshi Son explicó su intención de invertir en todas las empresas que desarrollen tecnologías en línea con las tendencias globales de inteligencia artificial , incluidos varios sectores como las finanzas o el transporte. [7]

A principios de febrero de 2019, el Vision Fund había acumulado una posición del 4,9% en acciones de Nvidia , [8] y luego se vio obligado a vender todas esas acciones cuando una caída prolongada en el precio de las acciones de Nvidia amenazó con poner en peligro el rendimiento general del fondo. [9] Durante un período de seis meses, el fondo había establecido una estrategia de collar en torno a sus acciones de Nvidia, protegiéndose así de una caída severa de precios que comenzó en octubre de 2018, pero también limitando su capacidad de beneficiarse de cualquier aumento en el precio de las acciones de Nvidia. [8] En ese momento, el Vision Fund registró un rendimiento de $ 3.3 mil millones en su inversión en Nvidia. [8] Desafortunadamente, el cierre del fondo en febrero de 2019 de su posición en Nvidia precedió al auge de la IA y la rápida transformación de Nvidia en una de las empresas más valiosas del mundo . [9] Para junio de 2024, el valor de mercado de esas acciones había superado los $ 150 mil millones, lo que llevó a Son a comentar públicamente que "el pez que se escapó era grande". [9]

En enero de 2020, varias empresas emergentes financiadas por Softbank comenzaron a recortar su personal, como Getaround , Oyo , Rappi , Katerra y Zume . [10] En febrero de 2020, Elliott Management , un fondo de cobertura activista, compró una participación de 2.500 millones de dólares en Softbank e presionó por una reestructuración y una mayor transparencia, especialmente con respecto a su Vision Fund. [11] Con muchas empresas de cartera del primer fondo que no obtuvieron buenos resultados y debacles de alto perfil como la compra de WeWork después de su fallida oferta pública inicial , la confianza de los inversores en el Vision Fund cayó. [12] [13] En mayo de 2020, Softbank anunció que el Vision Fund perdió 18.000 millones de dólares, lo que provocó el despido del 15% de los 500 empleados del fondo. [14] [15] Como resultado, el Vision Fund 2 recaudó menos de la mitad de su objetivo de 108.000 millones de dólares y todo fue financiado por el propio Softbank después de no poder asegurar compromisos de inversores externos. [12] [16]

En mayo de 2021, SoftBank anunció que el valor razonable total de ambos fondos al 31 de marzo de 2021 era de 154 mil millones de dólares y que Vision Funds obtuvo una ganancia récord de 36,99 mil millones de dólares debido a su exitosa inversión en Coupang . [17] Después de anunciar el éxito, SoftBank aumentó el tamaño de Vision Fund 2 a 30 mil millones de dólares y declaró que planea continuar autofinanciando el segundo fondo, aunque podría considerar volver a intentar asegurar la financiación de inversores externos. [17] [18] [19] También en mayo de 2021, Bloomberg informó que Vision Fund podría hacerse público a través de un SPAC de 300 millones de dólares en 2021, cotizando en Ámsterdam. [20]

En 2022, SoftBank Vision Fund registró una pérdida récord de 3,5 billones de yenes (27.400 millones de dólares) en su ejercicio financiero finalizado el 31 de marzo de 2022, ya que la valoración de su cartera de acciones se desplomó. [21] Las inversiones perdedoras del fondo fueron masivas y tanto Son, que había afirmado que tenía una capacidad especial para ver el futuro del emprendimiento disruptivo , como SoftBank, recibieron muchas críticas de los accionistas, pares y los medios de comunicación empresariales y financieros en general debido a la magnitud del fracaso. [22]

Fracasos costosos como los de Katerra , [23] Wirecard [24] y Zymergen [25] fueron solo algunos ejemplos del comportamiento inversor imprudente de SoftBank y de la incompetencia, negligencia y falta de diligencia debida del holding inversor . [26] [27]

En julio de 2022, el director ejecutivo Rajeev Misra anunció que dejaría algunos de sus roles principales, incluida la gestión de SoftBank Vision Fund 2. [28] Varios otros ejecutivos renunciaron a sus funciones ese mismo año. [29]

En agosto de 2022, el fondo Vision anunció una pérdida de 23.100 millones de dólares para el trimestre de abril a junio y que planeaba recortar personal. [30] Eric J. Savitz, editor asociado de tecnología en Barron's , calificó al SoftBank Vision Fund como un experimento fallido. [31] Masayoshi Son dijo en ese momento que estaba "avergonzado" y "penoso" cuando se enfrentó al pésimo desempeño del SoftBank Vision Fund [32] [33] y The Wall Street Journal llamó a SoftBank un "gran perdedor" [34] mientras que Bloomberg elaboró ​​​​sobre el "modelo de negocio roto de Masayoshi Son". [35] La estrategia de inversión de Son en el primer y segundo SoftBank Vision Funds establecidos en 2017 y 2019, estaba siendo descrita como una que dependía de la teoría del tonto más grande y el desempeño mediocre de sus inversiones y las presentaciones de Masayoshi Son frente a eso, han sido ridiculizadas por los medios especializados. [36] [37]

A principios de 2023, tras haber perdido su exuberancia [38] debido a graves problemas de rentabilidad [39] y enfrentarse a unas perspectivas de rentabilidad decrecientes de la inversión [40] , así como a unas pérdidas récord [41] , el otrora mayor inversor del mundo en empresas emergentes había invertido tan solo 300 millones de dólares en empresas emergentes en el último trimestre de octubre a diciembre, lo que supone una reducción de más del 90% respecto del año anterior. [42] En mayo de 2023, el SoftBank Group reveló que su Vision Fund perdió un récord de 32.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal que finalizó en marzo de 2023. [43]

Descripción general del negocio

SoftBank Vision Fund es administrado por SoftBank Investment Advisers y SoftBank Vision Fund 2 es administrado por SoftBank Global Advisors. [28] Ambos son subsidiarias de SoftBank Group. [28] La firma tiene un equipo de inversión que evaluará y seleccionará las empresas en las que invertirán los fondos. [44] Las inversiones realizadas en su mayoría son de capital de riesgo o de capital privado . La mayoría de las inversiones en empresas de Silicon Valley han sido de más de 100 millones de dólares. [45]

SoftBank Investment Advisers tiene su sede en Londres [6] [44] y oficinas principales adicionales en Silicon Valley y Tokio . También tiene otras oficinas en Abu Dhabi , Hong Kong , Mumbai , Riad , Shanghái y Singapur . El actual director ejecutivo es Rajeev Misra , quien anteriormente era el jefe de finanzas estratégicas de SoftBank. [6]

Inversiones notables

Las inversiones notables del SoftBank Vision Fund incluyen: [46]

Referencias

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  • Sitio web oficial (Sitio web de la empresa)
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