Arrendamiento de aeronaves

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Los arrendamientos de aeronaves son contratos de arrendamiento utilizados por las aerolíneas y otros operadores de aeronaves. Las aerolíneas arriendan aeronaves de otras aerolíneas o compañías de arrendamiento por dos razones principales: para operar aeronaves sin la carga financiera de comprarlas, así como para proporcionar un aumento temporal en la capacidad. La industria tiene dos tipos principales de arrendamiento: arrendamiento con tripulación, que normalmente se utiliza para arrendamientos a corto plazo, y arrendamiento sin tripulación, que es más normal para arrendamientos a largo plazo. La industria también utiliza combinaciones de arrendamiento con tripulación y sin tripulación. Por ejemplo, cuando la aeronave se arrienda con tripulación para establecer nuevos servicios, luego, a medida que las tripulaciones de vuelo o de cabina de la aerolínea se capacitan, pueden cambiar a un arrendamiento sin tripulación. En algunos mercados, también puede haber modelos híbridos, como con la tripulación proporcionada por los arrendatarios.

Los arrendamientos operativos de aviones de pasajeros a reacción representaban menos del 2% de la flota en 1976, luego el 15% a principios de la década de 1990, el 25% en 2000 y el 40% en 2017, y los arrendadores han participado en el 62% de las transacciones de aeronaves de segunda mano de mediana edad desde 2000: el 42% en Europa y el 29% en América del Norte. ^[1] En 2015, se entregaron aviones comerciales por valor de más de 120 mil millones de dólares en todo el mundo y la mitad de los arrendadores globales tenían su sede en Irlanda . ^[2]

Al tener un mandato de crecimiento agresivo, los participantes más pequeños y agresivos han pagado de más por muchos de sus activos en el mercado de venta y arrendamiento posterior y luego han pagado tarifas de arrendamiento inferiores para ganar el negocio, con reservas de mantenimiento y condiciones de retorno más bajas: los factores de tarifa de arrendamiento han caído a 0,6% por mes (7,2% por año), llegando incluso a 0,55% (6,6% por año). ^[3]

A pesar de las quiebras de Air Berlin y Monarch Airlines , sus aviones arrendados se han colocado rápidamente a "precios normales de mercado" debido al crecimiento del tráfico, ya que los ingresos globales por pasajeros-kilómetro aumentaron un 7,7% en un año hasta septiembre de 2017, y Airbus lucha por entregar A320neos debido a retrasos en el suministro de motores. ^[4]

En 2007, Beijing permitió a los bancos chinos comenzar a arrendar unidades, y nueve arrendadores chinos formaron parte de los 50 más grandes en 2017, encabezados por ICBC arrendando entre los diez primeros, con el valor de su flota administrada creciendo un 15% desde 2016. ^[5] En algunos casos, los arrendadores chinos olvidaron que tenían que obtener arrendamientos secundarios y perdieron el tiempo de reentrega, dejando varados los aviones durante unos meses. ^[6]

Los alquileres suelen estar sujetos a las tasas LIBOR . Las tarifas de arrendamiento del A320neo y del B737 MAX 8 son entre 20.000 y 30.000 dólares más altas que las de sus predecesores: en 2018, un B737-8 se puede arrendar por poco más de 385.000 dólares al mes y un plazo de 12 años con un buen crédito puede ser inferior a los 370.000 dólares al mes para un A320neo (0,74% de su coste de capital de unos 49 millones de dólares ), generando 53 millones de dólares de ingresos y más de 8,5 millones de dólares en una compensación al final del arrendamiento por mantenimiento , mientras que sigue valiendo 20 millones de dólares. ^[7]

Las aerolíneas que no pueden permitirse un buen trato en aeronaves compradas directamente de fábrica o las compañías que prefieren mantener la flexibilidad pueden arrendar sus aeronaves mediante un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero .

Un contrato de arrendamiento con tripulación es un acuerdo de arrendamiento mediante el cual una aerolínea (el arrendador ) proporciona una aeronave, tripulación completa, mantenimiento y seguro (ACMI) a otra aerolínea u otro tipo de empresa que actúa como corredor de viajes aéreos (el arrendatario ), que paga por horas operadas. El arrendatario proporciona combustible y cubre las tarifas aeroportuarias y cualquier otro impuesto, arancel, etc. El vuelo utiliza el número de vuelo del arrendatario. Un contrato de arrendamiento con tripulación generalmente dura entre 1 y 24 meses. Un contrato de arrendamiento con tripulación se utiliza típicamente durante las temporadas de tráfico pico o los controles anuales de mantenimiento pesado , o para iniciar nuevas rutas. ^[8] Una aeronave arrendada con tripulación se puede utilizar para volar servicios a países donde el arrendatario tiene prohibido operar. ^[9] También se puede utilizar para reemplazar capacidad no disponible o para eludir restricciones regulatorias o políticas.

También pueden considerarse una forma de chárter en la que el arrendador proporciona los servicios operativos mínimos, incluido el ACMI, y el arrendatario proporciona el resto de los servicios junto con los números de vuelo. En todas las demás formas de chárter, el arrendador proporciona los números de vuelo. Las variaciones de un contrato de arrendamiento con tripulación incluyen un acuerdo de código compartido , un acuerdo de asientos en bloque y un acuerdo de compra de capacidad.

En ocasiones, los contratos de arrendamiento con tripulación se utilizan por razones políticas. Por ejemplo, a EgyptAir , una empresa del gobierno egipcio, durante muchos años no se le permitió volar a Israel con su propio nombre, como una cuestión de política del gobierno egipcio . Por lo tanto, los vuelos egipcios de El Cairo a Tel Aviv fueron operados por Air Sinai , que contrató a EgyptAir para eludir el problema político. ^[10] En 2021, Egipto cambió su política y EgyptAir comenzó a operar vuelos a Israel con su propia bandera. ^{[11] [12] [13]}

Se proyecta que el mercado mundial de arrendamiento húmedo crecerá de US$7.350 millones en 2019 a US$10.900 millones en 2029, una tasa de crecimiento anual compuesta ( CAGR ) del 4,1%.

Un contrato de arrendamiento sin tripulación es un acuerdo de arrendamiento mediante el cual una entidad de financiación de aeronaves (arrendador), como AerCap o Air Lease Corporation , proporciona una aeronave sin tripulación, personal de tierra, etc. El arrendamiento sin tripulación es utilizado normalmente por empresas de arrendamiento y bancos, y exige que el arrendatario incluya la aeronave en su propio certificado de operador aéreo (AOC) y proporcione la matrícula de la aeronave. Un arrendamiento sin tripulación típico dura más de dos años y conlleva ciertas condiciones con respecto a la depreciación, el mantenimiento, los seguros, etc., dependiendo también de la ubicación geográfica, las circunstancias políticas, etc.

También se puede hacer un acuerdo de arrendamiento sin tripulación entre una aerolínea importante y una aerolínea regional , en el que la aerolínea principal proporciona la aeronave y el operador regional proporciona las tripulaciones de vuelo, el mantenimiento y otros aspectos operativos de la aeronave, que luego puede operarse bajo el nombre de la aerolínea principal o algún nombre similar. Un arrendamiento sin tripulación le ahorra a la aerolínea principal el gasto de capacitación del personal para volar y mantener la aeronave, junto con otras consideraciones (como contratos sindicales escalonados, personal de aeropuerto regional, etc.). FedEx Express utiliza un acuerdo de este tipo para sus operaciones de alimentación, contratando a empresas como Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair y otras para operar sus aviones "alimentadores" turbohélice monomotores y bimotores en los EE. UU. DHL tiene una empresa conjunta en los Estados Unidos con Polar Air Cargo , una subsidiaria de Atlas Air , para operar sus entregas nacionales.

En el Reino Unido, un contrato de arrendamiento húmedo se refiere a un contrato de arrendamiento de una aeronave en el que la aeronave se opera bajo el certificado de operador aéreo (AOC) del arrendador. ^[14] Un acuerdo en el que el arrendador proporciona la aeronave, la tripulación de vuelo y el mantenimiento, pero el arrendatario proporciona la tripulación de cabina a veces se denomina "arrendamiento húmedo", un término especialmente utilizado en el Reino Unido ; también se lo denomina ocasionalmente "arrendamiento húmedo". ^[8] En el Reino Unido, un contrato de arrendamiento seco es cuando una aeronave se opera bajo el AOC del arrendatario. ^[14]

A finales de julio de 2015, los 50 principales arrendadores de aeronaves gestionaban 8.184 aeronaves: 511 aviones regionales de turbohélice , 792 jets regionales , 5.612 aviones de fuselaje estrecho y 1.253 aviones de fuselaje ancho . ^[15] En 2017, los 150 arrendadores gestionan 8.400 aeronaves por valor de 256.000 millones de dólares, con 2.321 aeronaves en cartera de 28 de ellos, habiéndose estabilizado su penetración en el 42,6%. ^[16] Los arrendadores de aeronaves suelen ser bancos, fondos de cobertura o instituciones financieras.

La financiación de aeronaves es una industria de 140 mil millones de dólares, dominada por Irlanda debido al ascenso y colapso en 1992 de la pionera Guinness Peat Aviation (GPA), cuyos antiguos ejecutivos gestionan los mayores arrendadores: Aengus Kelly es el director ejecutivo de AerCap , la más grande del mundo, Domhnal Slattery dirige la tercera más grande, Avolon , y Peter Barrett dirige la cuarta, SMBC Aviation Capital , mientras que la segunda más grande, GECAS , se formó a partir del casco de GPA. ^[17]

Los arrendadores prefieren los aviones de fuselaje estrecho a los de fuselaje ancho debido a las mayores oportunidades de recomercialización y al tiempo y costo sustanciales de reconfiguración que requiere un avión más grande. Reconfigurar un Airbus A330-300 puede costar $7 millones e incluso más para un Boeing 777-300ER o un Airbus A380 : introducción de IFE : $1.5 millones ($5,000 por asiento), reemplazo de asientos de clase ejecutiva: $1.5 millones ($30,000 cada uno), reemplazo de asientos de clase económica: $1 millón ($5,000 cada uno), un nuevo baño o cocina: $100,000, traslado de un monumento: $35,000, divisores de clase: $50,000, unidades de servicio para pasajeros : $9,000 por pasajero, paneles de pared lateral: $6,000 cada uno, actualización de la base de datos de IFE: $125,000, repintado del avión: $100,000, costos de ingeniería: $100,000. ^[18]

• Sophie Segal (20 de julio de 2018). «Opinión: Las cifras llamativas desmienten los matices de los acuerdos de Farnborough». Flightglobal .