Certificado de deposito

Documento vinculado a una cuenta bancaria con plazo fijo

Un certificado de depósito ( CD ) es un depósito a plazo que venden los bancos , las instituciones de ahorro y las cooperativas de crédito en los Estados Unidos. Los CD suelen diferenciarse de las cuentas de ahorro porque el CD tiene un plazo fijo específico antes de que se pueda retirar el dinero sin penalización y, por lo general, tasas de interés más altas. El banco espera que los CD se conserven hasta el vencimiento , momento en el que se pueden retirar y pagar los intereses .

En los Estados Unidos, los CD están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) para los bancos y por la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) para las cooperativas de crédito.

A cambio de que el cliente deposite el dinero durante un plazo acordado, las instituciones suelen ofrecer tasas de interés más altas que las que ofrecen en las cuentas de las que los clientes pueden retirar dinero cuando lo deseen (aunque puede que no sea el caso en una situación de curva de rendimiento invertida ). Las tasas fijas son la oferta más común para los CD, pero algunas instituciones ofrecen CD con tasas variables. Por ejemplo, a mediados de 2004, se esperaba que las tasas de interés subieran, y muchos bancos y cooperativas de crédito comenzaron a ofrecer CD con una característica de "subida". Estas permiten un único reajuste de la tasa de interés en el momento que elija el consumidor durante el plazo del CD. A veces, las instituciones financieras introducen CD indexados al mercado de valores , al mercado de bonos u otros índices.

Algunas características de los CD son:

Un capital mayor debería o podría recibir una tasa de interés más alta.
Un plazo más largo generalmente genera una tasa de interés más alta, excepto en el caso de una curva de rendimiento invertida (por ejemplo, antes de una recesión).
Las instituciones más pequeñas tienden a ofrecer tasas de interés más altas que las más grandes.
Las cuentas de CD personales generalmente reciben tasas de interés más altas que las cuentas de CD comerciales.
Los bancos y cooperativas de crédito que carecen de seguro FDIC o NCUA generalmente ofrecen tasas de interés más altas.

Los CD suelen requerir un depósito mínimo y pueden ofrecer tasas más altas para depósitos más grandes. Las mejores tasas se ofrecen generalmente en los "CD Jumbo" con depósitos mínimos de $100,000. Los CD Jumbo son comúnmente comprados por grandes inversores institucionales, como bancos y fondos de pensiones, que están interesados en opciones de inversión estables y de bajo riesgo. Los CD Jumbo también se conocen como certificados de depósito negociables y vienen en forma al portador. Estos funcionan como certificados de depósito convencionales que fijan el monto principal por un período de tiempo determinado y son pagaderos al vencimiento. ^[1]

El consumidor que abre un CD puede recibir un certificado en papel, pero ahora es común que un CD consista simplemente en una entrada en el libro de cuentas y un ítem que aparece en los extractos bancarios periódicos del consumidor. Es decir, a menudo no hay un "certificado" como tal. Los consumidores que desean una copia impresa que verifique su compra de CD pueden solicitar un extracto en papel al banco o imprimir el suyo propio desde el servicio de banca en línea de la institución financiera .

Cierre

Los retiros antes del vencimiento suelen estar sujetos a una penalización sustancial. En el caso de un CD a cinco años, esta suele ser la pérdida de hasta doce meses de intereses. Estas penalizaciones garantizan que, por lo general, no sea lo mejor para el titular retirar el dinero antes del vencimiento, a menos que el titular tenga otra inversión con un rendimiento significativamente mayor o tenga una necesidad seria del dinero.

Las instituciones pueden enviar un aviso por correo al titular del CD poco antes de que éste venza, solicitando instrucciones sobre cómo retirarlo. El aviso suele ofrecer la opción de retirar el capital y los intereses acumulados o "transferirlo", es decir, depositarlo en un nuevo CD. Generalmente, hay una "ventana" después del vencimiento en la que el CD puede cobrarse sin penalización. En ausencia de tales instrucciones, la institución puede renovar el CD automáticamente, inmovilizando nuevamente el dinero por un período de tiempo. Además, el titular del CD puede especificar en el momento de la apertura del CD que no se renueve. ^{[ cita requerida ]}

Refinanciación

La normativa sobre la veracidad en los ahorros (DD) exige que los CD asegurados indiquen, al momento de la apertura de la cuenta, la penalidad por retiro anticipado. En general, se acepta que el depositario no puede revisar estas penalidades antes del vencimiento. ^{[ cita requerida ]} Sin embargo, ha habido casos en los que una cooperativa de crédito modificó su penalidad por retiro anticipado y la hizo retroactiva para las cuentas existentes. ^[2] El segundo caso ocurrió cuando Main Street Bank of Texas cerró un grupo de CD antes de tiempo sin el pago total de los intereses. El banco afirmó que las divulgaciones le permitían hacerlo. ^[3]

La penalidad por retiro anticipado disuade a los depositantes de aprovechar mejores oportunidades de inversión posteriores durante el plazo del CD. En entornos de tasas de interés en aumento, la penalidad puede ser insuficiente para disuadir a los depositantes de rescatar su depósito y reinvertir el dinero después de pagar la penalidad por retiro anticipado correspondiente. El interés adicional del nuevo CD de mayor rendimiento puede compensar con creces el costo de la penalidad por retiro anticipado.

Escaleras

Si bien los plazos de inversión más largos generan tasas de interés más altas, también pueden resultar en la pérdida de la oportunidad de fijar tasas de interés más altas en una economía con tasas en alza. Una estrategia de mitigación para este costo de oportunidad es la estrategia de "escalera de CD". En las estrategias de escalera, el inversor distribuye los depósitos a lo largo de un período de varios años con el objetivo de tener todo su dinero depositado al plazo más largo (y, por lo tanto, a la tasa más alta), pero de manera que una parte de él venza anualmente. De esta manera, el depositante obtiene las tasas a más largo plazo y conserva la opción de reinvertir o retirar el dinero en intervalos de plazos más cortos.

Por ejemplo, un inversor que inicia una estrategia de escalera a tres años comienza depositando cantidades iguales de dinero en un CD a tres años, un CD a dos años y un CD a un año. A partir de ese momento, un CD alcanza el vencimiento cada año, momento en el que el inversor puede reinvertir a un plazo de tres años. Después de dos años de este ciclo, el inversor tiene todo el dinero depositado a una tasa de tres años, pero un tercio de los depósitos vencen cada año (que el inversor puede reinvertir, aumentar o retirar).

La responsabilidad de mantener la escala recae en el depositante, no en la institución financiera. Como la escala no depende de la institución financiera, los depositantes tienen la libertad de distribuir una estrategia de escala en más de un banco. Esto puede ser ventajoso, ya que los bancos más pequeños pueden no ofrecer los plazos más largos de algunos bancos más grandes. Aunque la estrategia de escala es más común con los CD, los inversores pueden utilizar esta estrategia en cualquier cuenta de depósito a plazo con condiciones similares.

CD rescatable con opción de aumento

Los CD con opción de rescate incremental son un tipo de CD en el que el tipo de interés aumenta varias veces antes del vencimiento del CD. Normalmente, el tipo de interés inicial es más alto que el que se aplica a los CD con vencimientos más cortos. Estos CD suelen emitirse con vencimientos de hasta 15 años, con un incremento del tipo de interés en el quinto y décimo año. ^[4]

Estos CD tienen una función de “recuperación” que permite al emisor devolver el depósito al inversor después de un período de tiempo específico, que suele ser al menos un año. Cuando se realiza la recuperación del CD, el inversor recupera su depósito y ya no recibirá más pagos de intereses en el futuro. ^[5]

Debido a la característica de rescate, el riesgo de la tasa de interés lo asume el inversor, en lugar de el emisor. Esta transferencia de riesgo permite que los CD rescatables con opción de compra ofrezcan una tasa de interés más alta que la que ofrecen actualmente los CD no rescatables. Si las tasas de interés vigentes caen, el emisor rescatará el CD y volverá a emitir deuda a una tasa de interés más baja. Si el CD es rescatado antes del vencimiento, el inversor se enfrenta al riesgo de reinversión . Si las tasas de interés vigentes aumentan, el emisor permitirá que el CD llegue a su vencimiento. ^[6]

Seguro de depósitos

El monto de la cobertura del seguro varía según cómo estén estructuradas las cuentas de una persona o familia en la institución. El nivel de seguro está regido por complejas normas de la FDIC y la NCUA, disponibles en los folletos de la FDIC y la NCUA o en línea. La cobertura estándar del seguro actualmente es de $250,000 por titular o depositante para cuentas individuales o de $250,000 por cotitular para cuentas conjuntas. ^{[ cita requerida ]}

Algunas instituciones utilizan una compañía de seguros privada en lugar de, o además de, el seguro de depósitos respaldado por el gobierno federal FDIC o NCUA. Las instituciones a menudo dejan de utilizar el seguro complementario privado cuando descubren que pocos clientes tienen un nivel de saldo lo suficientemente alto como para justificar el costo adicional. El programa del Servicio de Registro de Cuentas de Certificados de Depósito permite a los inversores mantener hasta $50 millones invertidos en CD administrados a través de un banco con seguro completo de la FDIC. ^[7] Sin embargo, las tasas probablemente no serán las más altas disponibles.

Términos y condiciones

Existen muchas variaciones en los términos y condiciones de los CD.

El folleto "Verdad en los ahorros" requerido por el gobierno federal , u otro documento de divulgación que indique los términos del CD, debe estar disponible antes de la compra. Los empleados de la institución generalmente no están familiarizados con esta información ^{[ cita requerida ]} ; solo el documento escrito tiene peso legal. Si la institución emisora original se ha fusionado con otra institución, o si el comprador cierra el CD antes de tiempo, o si hay algún otro problema, el comprador deberá consultar el documento de términos y condiciones para asegurarse de que el retiro se procese de acuerdo con los términos originales del contrato.

Los términos y condiciones pueden ser modificados. Pueden contener expresiones como "Podemos agregar, eliminar o realizar cualquier otro cambio ("Cambios") que queramos a estos Términos en cualquier momento". ^[8]
El CD puede ser rescatable. Las condiciones pueden indicar que el banco o la cooperativa de crédito pueden cancelar el CD antes de que finalice el plazo.
Pago de intereses. Los intereses pueden pagarse a medida que se devengan o pueden acumularse en el CD.
Cálculo de intereses. El CD puede comenzar a generar intereses a partir de la fecha de depósito o a partir del inicio del mes o trimestre siguiente.
Derecho a retrasar los retiros. Las instituciones generalmente tienen derecho a retrasar los retiros por un período determinado para detener una corrida bancaria .
Retiro de capital. Puede quedar a discreción de la institución financiera. El retiro de capital por debajo de un mínimo determinado (o cualquier retiro de capital) puede requerir el cierre de todo el CD. Un CD de una cuenta de jubilación individual de EE. UU. puede permitir el retiro de distribuciones mínimas obligatorias de IRA sin penalización por retiro.
Retiro de intereses. Puede limitarse al pago de intereses más reciente o permitir el retiro del interés total acumulado desde la apertura del CD. El interés puede calcularse hasta la fecha del retiro o hasta el final del último mes o del último trimestre.
Penalización por retiro anticipado. Puede medirse en meses de interés, puede calcularse como equivalente al costo actual de la institución para reemplazar el dinero o puede utilizar otra fórmula. Puede reducir o no el capital; por ejemplo, si el capital se retira tres meses después de abrir un CD con una penalización de seis meses.
Tarifas. Se podrá especificar una tarifa por retiro o cierre o por proporcionar un cheque certificado .
Renovación automática. La institución puede comprometerse o no a enviar un aviso antes de la renovación automática al vencimiento del CD. La institución puede especificar un período de gracia antes de renovar automáticamente el CD por un nuevo CD al vencimiento. Se sabe que algunos bancos renuevan a tasas inferiores a las del CD original. ^[9]

Limitaciones

Puede existir cierta correlación entre las tasas de interés de los CD y la inflación. Por ejemplo, en una situación las tasas de interés podrían ser del 15% y la inflación del 15%, y en otra situación las tasas de interés podrían ser del 2% y la inflación del 2%. Estos factores se anulan, por lo que la tasa de interés real es cero en ambos ejemplos.

Sin embargo, las tasas de rendimiento reales que ofrecen los CD, al igual que otros instrumentos de interés fijo, pueden variar significativamente. Por ejemplo, durante una crisis crediticia, los bancos tienen una necesidad imperiosa de fondos y los aumentos de las tasas de interés de los CD pueden no seguir la evolución de la inflación. ^[10]

Lo anterior no incluye los impuestos . ^[11] Cuando se consideran los impuestos, la situación de tasas más altas anterior es peor, con un rendimiento real menor (más negativo), aunque las tasas de rendimiento real antes de impuestos son idénticas. Lo que importa es el rendimiento después de la inflación y de los impuestos.

El autor Ric Edelman escribe: "No se gana dinero en las cuentas bancarias (en términos económicos reales), simplemente porque no se supone que se deba hacerlo". ^[12] Por otro lado, dice, las cuentas bancarias y los CD están bien para guardar efectivo por un corto período de tiempo.

Las tasas de los CD están correlacionadas con la inflación esperada en el momento en que se compra el CD. La inflación real puede ser más baja o más alta. Fijar la tasa de interés por un largo plazo puede ser malo (si la inflación sube) o bueno (si la inflación baja). Por ejemplo, en la década de 1970, la inflación aumentó más de lo que había sido, y esto no se reflejó plenamente en las tasas de interés. Esto es particularmente importante, en el caso de los pagarés a largo plazo, en los que la tasa de interés se fija por algún tiempo. Esto dio lugar a apodos divertidos para los CD. ^{[¿ Ejemplo? ]} Un poco más tarde, ocurrió lo contrario y la inflación disminuyó.

En general, y de manera similar a otras inversiones de interés fijo, el valor económico de un CD aumenta cuando las tasas de interés del mercado caen, y viceversa.

Algunos bancos pagan tasas más bajas que el promedio, mientras que otros pagan tasas más altas. ^[13] En los Estados Unidos, los depositantes pueden aprovechar las mejores tasas aseguradas por la FDIC sin aumentar su riesgo. ^[14]

Al igual que con otros tipos de inversión, los inversores deberían desconfiar de los CD que ofrecen una tasa de rendimiento inusualmente alta. El estafador Allen Stanford utilizó CD fraudulentos con tasas altas para atraer a la gente a su esquema Ponzi .

Véase también

Certificado de inversión garantizada , una inversión similar en Canadá

Referencias

^ Feldler, Alex (13 de junio de 2017). "Las mejores cuentas de CD Jumbo de 2020". MyBankTracker . Consultado el 7 de febrero de 2020 .
^ "Fort Knox FCU – Multa por retiro anticipado". Cuentas de depósito .
^ "Main Street Bank cierra CD anticipadamente". JCDI . 2010-12-30.
^ "Declaración de divulgación de certificados de depósito con opción de compra de Wells Fargo Bank, NA" (PDF) . 2015-10-01. Archivado desde el original (PDF) el 2017-12-01 . Consultado el 2017-11-22 .
^ "¿Qué son los certificados de depósito rescatables (CD)?". Hágalo bien . Consultado el 22 de noviembre de 2017 .
^ "Una advertencia sobre los 'CD con opción de compra por pasos'". Financial Strength Coach . Consultado el 22 de noviembre de 2017 .
^ "CDAR".
^ "Información sobre la cuenta de ING Direct". Archivado desde el original el 9 de febrero de 2012. Consultado el 31 de enero de 2012. Cambios/renuncias a los términos: Podemos añadir, eliminar o realizar cualquier otro cambio ("Cambios") que queramos a estos términos en cualquier momento. Usted y su cuenta estarán sujetos a los Cambios tan pronto como los implementemos. Si el Cambio no es a su favor, antes de que se implemente, se lo informaremos según lo exija la ley. Sin embargo, si la ley aplicable nos exige que hagamos un Cambio, es posible que no reciba ninguna notificación previa. Podemos cancelar, cambiar o añadir productos, cuentas o servicios cuando queramos. Se proporcionará una notificación de dichos cambios, adiciones o terminaciones según lo exija la ley. Podemos renunciar a cualquiera de nuestros derechos bajo estos Términos cuando queramos, pero esto no significa que renunciaremos a los mismos derechos en el futuro.
^ "Estafa en la tasa de renovación de certificados de depósito de los principales bancos". Archivado desde el original el 3 de julio de 2008.
^ Goldwasser, Joan (10 de septiembre de 2008). "Upside of the Credit Crunch". The Washington Post . Consultado el 28 de abril de 2010 .
^ Ric Edelman, La verdad sobre el dinero , 3.ª ed., pág. 30
^ Ric Edelman, La verdad sobre el dinero , 3.ª ed., pág. 61
^ Compare un CD típico a 1 año de un gran banco, por ejemplo, "Wells Fargo".frente al CD a 1 año más alto disponible en un servicio de listado, por ejemplo, "BankCD.com".
^ "FDIC: Cómo asegurar sus depósitos". Archivado desde el original el 16 de septiembre de 2008.

Enlaces externos

La SEC de EE.UU. sobre la compra de CD
Asociación de Administradores de Valores de América del Norte sobre la compra de CD.
Comunicado de prensa de la SEC de EE. UU. de 2008: "...un plan para defraudar a inversores, muchos de ellos ancianos, por aproximadamente 3.661.248 dólares vendiéndoles certificados de depósito fraudulentos".
Liberty Bank para ahorros en CD escalonados

[1] Feldler, Alex (13 de junio de 2017). "Las mejores cuentas de CD Jumbo de 2020". MyBankTracker . Consultado el 7 de febrero de 2020 .

[2] "Fort Knox FCU – Multa por retiro anticipado". Cuentas de depósito .

[3] "Main Street Bank cierra CD anticipadamente". JCDI . 2010-12-30.

[4] "Declaración de divulgación de certificados de depósito con opción de compra de Wells Fargo Bank, NA" (PDF) . 2015-10-01. Archivado desde el original (PDF) el 2017-12-01 . Consultado el 2017-11-22 .

[5] "¿Qué son los certificados de depósito rescatables (CD)?". Hágalo bien . Consultado el 22 de noviembre de 2017 .

[6] "Una advertencia sobre los 'CD con opción de compra por pasos'". Financial Strength Coach . Consultado el 22 de noviembre de 2017 .

[7] "CDAR".

[8] "Información sobre la cuenta de ING Direct". Archivado desde el original el 9 de febrero de 2012. Consultado el 31 de enero de 2012. Cambios/renuncias a los términos: Podemos añadir, eliminar o realizar cualquier otro cambio ("Cambios") que queramos a estos términos en cualquier momento. Usted y su cuenta estarán sujetos a los Cambios tan pronto como los implementemos. Si el Cambio no es a su favor, antes de que se implemente, se lo informaremos según lo exija la ley. Sin embargo, si la ley aplicable nos exige que hagamos un Cambio, es posible que no reciba ninguna notificación previa. Podemos cancelar, cambiar o añadir productos, cuentas o servicios cuando queramos. Se proporcionará una notificación de dichos cambios, adiciones o terminaciones según lo exija la ley. Podemos renunciar a cualquiera de nuestros derechos bajo estos Términos cuando queramos, pero esto no significa que renunciaremos a los mismos derechos en el futuro.

[9] "Estafa en la tasa de renovación de certificados de depósito de los principales bancos". Archivado desde el original el 3 de julio de 2008.

[10] Goldwasser, Joan (10 de septiembre de 2008). "Upside of the Credit Crunch". The Washington Post . Consultado el 28 de abril de 2010 .

[11] Ric Edelman, La verdad sobre el dinero , 3.ª ed., pág. 30

[12] Ric Edelman, La verdad sobre el dinero , 3.ª ed., pág. 61

[13] Compare un CD típico a 1 año de un gran banco, por ejemplo, "Wells Fargo".frente al CD a 1 año más alto disponible en un servicio de listado, por ejemplo, "BankCD.com".

[14] "FDIC: Cómo asegurar sus depósitos". Archivado desde el original el 16 de septiembre de 2008.