Centro financiero
Ubicaciones que son centros de actividad financiera

El distrito financiero de la ciudad de Nueva York en el Bajo Manhattan , que incluye Wall Street , el centro financiero internacional (IFC) y centro de tecnología financiera más grande del mundo [1] [2]
Parte de una serie sobre
Finanzas
Mercados
Activos
Participantes
Ubicaciones
Instrumentos
Corporativo
General
Actas
Impuestos
Personal
Public
Government spending
Government revenue
Banking
Bank regulation
Regulation · Financial law
Economic history

Un centro financiero ( financial center en inglés americano ) o hub financiero es un lugar con una concentración significativa de participantes en la gestión de activos bancarios , seguros y mercados financieros , con sedes y servicios de apoyo para que se lleven a cabo estas actividades. [3] [4] Los participantes pueden incluir intermediarios financieros (como bancos y corredores), inversores institucionales (como gestores de inversiones, fondos de pensiones , aseguradoras y fondos de cobertura ) y emisores (como empresas y gobiernos). La actividad comercial puede tener lugar en lugares como bolsas e involucrar cámaras de compensación , aunque muchas transacciones se realizan extrabursátiles (OTC), directamente entre los participantes. Los centros financieros suelen albergar empresas que ofrecen una amplia gama de servicios financieros , por ejemplo relacionados con fusiones y adquisiciones , ofertas públicas o acciones corporativas ; o que participan en otras áreas de las finanzas , como capital privado , fondos de cobertura y reaseguros . Los servicios financieros auxiliares incluyen agencias de calificación , así como la prestación de servicios profesionales relacionados , en particular asesoramiento jurídico y servicios de contabilidad . [5]

Según el Índice de Centros Financieros Globales de 2024 , la ciudad de Nueva York , Londres y Hong Kong ocuparon los tres primeros lugares a nivel mundial, mientras que otros centros financieros conocidos incluyen Singapur , Shanghái , Frankfurt y Tokio , entre otros.

Definiciones

Enfoque FSF-FMI

En abril de 2000, el Foro de Estabilidad Financiera ("FSF"), [a] preocupado por los efectos de los OFC sobre la estabilidad financiera mundial, elaboró ​​un informe que enumeraba 42 OFC. [6] En junio de 2000, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un documento de trabajo sobre los OFC, pero que también proponía una taxonomía para clasificar los diversos tipos de centros financieros mundiales, que enumeraron de la siguiente manera (con la descripción y los ejemplos que señalaron como típicos de cada categoría, también señalados): [7]

  1. Centro Financiero Internacional (CFI). El FMI lo describe como un gran centro internacional de servicios completos con sistemas avanzados de liquidación y pagos que respalda a grandes economías nacionales, con una profunda liquidez de mercado donde tanto las fuentes como los usos de los fondos son diversos, y donde los marcos legales y regulatorios son adecuados para salvaguardar la integridad de las relaciones entre principal y agente y las funciones de supervisión. Los CFI generalmente toman préstamos a corto plazo de no residentes y prestan a largo plazo a no residentes. Los ejemplos citados por el FMI incluyen la ciudad de Nueva York , [1] [8] Londres y Tokio .
  2. Centro Financiero Regional (RFC). El FMI señaló que los RFC, al igual que los IFC, han desarrollado mercados financieros e infraestructura y han intermediado fondos dentro y fuera de su región, pero, a diferencia de los IFC, tienen economías nacionales relativamente pequeñas. Entre los ejemplos citados por el FMI se incluyen Hong Kong , Singapur y Luxemburgo .
  3. Centros financieros extraterritoriales (CFE). El FMI señaló que los CFE suelen ser más pequeños y ofrecen servicios más especializados; sin embargo, los CFE siguen yendo desde centros que ofrecen actividades especializadas y calificadas, atractivos para las principales instituciones financieras, hasta centros menos regulados que ofrecen servicios que dependen casi exclusivamente de los impuestos y tienen recursos muy limitados para respaldar la intermediación financiera. El FMI enumeró 46 CFE en 2000, los más grandes de los cuales eran Irlanda , el Caribe (incluidas las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas ), Hong Kong, Singapur y Luxemburgo.
Centro Internacional de Finanzas (Hong Kong)

El FMI señaló que las tres categorías no eran mutuamente excluyentes y que varias ubicaciones podían caer dentro de la definición de un OFC y un RFC, en particular (por ejemplo, se citaron Singapur y Hong Kong). [7]

Los centros financieros internacionales, y muchos centros financieros regionales, son centros financieros de servicio completo con acceso directo a grandes fondos de capital de bancos, compañías de seguros, fondos de inversión y mercados de capitales que cotizan en bolsa, y son importantes ciudades globales . Los centros financieros extraterritoriales, y también algunos centros financieros regionales, tienden a especializarse en servicios impulsados ​​por impuestos, como herramientas de planificación fiscal corporativa , vehículos neutrales en materia fiscal [b] y banca paralela / titulización , y pueden incluir ubicaciones más pequeñas (por ejemplo, Luxemburgo ) o ciudades-estado (por ejemplo, Singapur). Desde 2010, los académicos consideran que los centros financieros extraterritoriales son sinónimo de paraísos fiscales [c] .

Fundamento de los OFC

El FMI señaló que los centros financieros paralelos podían crearse con fines legítimos (enumerando diversas razones), pero también con fines dudosos , como la evasión fiscal y el lavado de dinero. En 2007, el FMI elaboró ​​la siguiente definición de un centro financiero paralelo: un país o jurisdicción que proporciona servicios financieros a no residentes en una escala que no guarda proporción con el tamaño y la financiación de su economía interna . [11] Los informes anuales del FSF sobre la banca paralela mundial utilizan la definición del FMI para rastrear a los centros financieros paralelos con los mayores centros financieros en relación con sus economías internas. [12]

Centros financieros de distribución y de recepción : mapeo de los vínculos entre centros financieros

Los avances logrados desde el año 2000 en las iniciativas del FMI , la OCDE y el GAFI en materia de normas comunes, cumplimiento normativo y transparencia bancaria han reducido el atractivo regulatorio de los CFI en comparación con los CFI y las RFC. Desde 2010, los académicos consideran que los servicios de los CFI son sinónimos de paraísos fiscales y utilizan el término CFI y paraíso fiscal de manera intercambiable (por ejemplo, las listas académicas de paraísos fiscales incluyen todos los CFI del FSF y el FMI). [9] [10]

En julio de 2017, un estudio del grupo CORPNET de la Universidad de Ámsterdam dividió la definición de un OFC en dos subgrupos: OFC de conducto y OFC de sumidero : [13]

  • 24. Sumideros OFC: jurisdicciones en las que una cantidad desproporcionada de valor desaparece del sistema económico (por ejemplo, los paraísos fiscales tradicionales ).
  • 5 OFC de canalización: jurisdicciones a través de las cuales una cantidad desproporcionada de valor se mueve hacia los OFC de sumidero (por ejemplo, los paraísos fiscales centrados en las corporaciones )
    (Los canales son: Países Bajos, Reino Unido, Suiza, Singapur e Irlanda)

Los centros de operaciones de sumidero dependen de los centros de operaciones de sumidero de Conduit para redirigir fondos desde lugares con impuestos elevados utilizando herramientas de planificación fiscal de erosión de la base imponible y traslado de beneficios ("BEPS"), que están codificadas y aceptadas en las extensas redes de tratados fiscales bilaterales globales de los centros de operaciones de sumidero de Conduit . Debido a que los centros de operaciones de sumidero están más estrechamente asociados con los paraísos fiscales tradicionales, tienden a tener redes de tratados más limitadas y acceso a lugares globales con impuestos más elevados.

Clasificaciones

Antes de la década de 1960, había pocos datos disponibles para clasificar los centros financieros. [14] : 1  En los últimos años se han elaborado y publicado muchas clasificaciones. Dos de las más relevantes son el Índice de Centros Financieros Globales y el Índice de Desarrollo de Centros Financieros Internacionales Xinhua-Dow Jones . [15]

Índice de centros financieros mundiales (2007-actualidad)

Londres es uno de los principales centros financieros mundiales.

El Índice de Centros Financieros Globales ("GFCI") es elaborado semestralmente por el grupo de expertos con sede en Londres Z/Yen en colaboración con el grupo de expertos con sede en Shenzhen China Development Institute . [16] La 36.ª edición del GFCI se publicó en septiembre de 2024. [17]

GFCI 36 (septiembre de 2024) [18]
RangoCentroClasificaciónCambio de rangoCambio en la calificación
1Estados Unidos Ciudad de Nueva York763EstableDisminuir1
2Reino Unido Londres750EstableAumentar3
3Hong Kong Hong Kong749Aumentar1Aumentar8
4Singapur Singapur747Disminuir1Aumentar5
5Estados Unidos San Francisco742EstableAumentar2
6Estados Unidos Chicago740Aumentar3Aumentar4
7Estados Unidos Los Ángeles739Aumentar1Aumentar2
8Porcelana Llevar a la fuerza738Disminuir2Disminuir1
9Porcelana Shenzhen732Aumentar2Disminuir2
10Alemania Fráncfort730Aumentar3Disminuir2
11Corea del Sur Seúl729Disminuir1Disminuir6
12Estados Unidos Washington, D.C.728EstableDisminuir5
13Suiza Ginebra726Disminuir6Disminuir12
14República de Irlanda Dublín725Aumentar11Aumentar6
15Francia París724Disminuir1Disminuir7
16Emiratos Árabes Unidos Dubái723Aumentar4Disminuir1
17Suiza Zúrich722Disminuir1Disminuir7
18Porcelana Pekín721Disminuir3Disminuir9
19Luxemburgo Luxemburgo720Disminuir2Disminuir8
20Japón Tokio719Disminuir1Disminuir6

Ejemplos

Los antiguos centros financieros como Ámsterdam, Londres, París y Nueva York tienen una larga historia . [19] [20] Hoy en día existe una amplia gama de centros financieros en todo el mundo. [21] Si bien Nueva York y Londres a menudo se destacan como los principales centros financieros globales, [22] [23] otros centros financieros establecidos brindan una competencia significativa y se están desarrollando varios centros financieros más nuevos. [24] A pesar de esta proliferación de centros financieros, los académicos han discutido la evidencia que muestra una creciente concentración de la actividad financiera en los centros financieros nacionales e internacionales más grandes en el siglo XXI. [25] : 24–34  Otros han discutido el dominio continuo de Nueva York y Londres, y el papel que desempeñaron los vínculos entre estos dos centros financieros en la crisis financiera de 2007-08 . [26]

Las comparaciones entre centros financieros se centran en su historia, función e importancia para la actividad financiera nacional, regional e internacional. La oferta de cada centro incluye diferentes entornos jurídicos, fiscales y reglamentarios. [27] Un periodista sugirió tres factores para el éxito como ciudad financiera: "una reserva de capital para prestar o invertir; un marco jurídico y fiscal decente; y recursos humanos de alta calidad". [28]

Principales IFC del FMI

Nueva York, Londres y Tokio aparecen en todas las listas de los principales IFC. Algunas de las principales RFC (ver más abajo), como París, Frankfurt, Chicago y Shanghái, aparecen como IFC en algunas listas.

La Bolsa de Nueva York en Wall Street, la bolsa de valores más grande del mundo por capitalización bursátil [29]
  • Nueva York . Desde mediados del siglo XX, la ciudad de Nueva York, representada por Wall Street en el distrito financiero de Manhattan , ha sido descrita como un centro financiero líder. [14] : 1  [25] : 25  [26] : 4–5  En las últimas décadas, con el surgimiento de un mundo multipolar con nuevas potencias regionales y capitalismo global , numerosos centros financieros han desafiado a Wall Street, particularmente Londres y varios en Asia, que algunos analistas creen que serán el foco de un nuevo crecimiento mundial. [30] : 39–49  [31] Una fuente describió a Nueva York como una ampliación de su liderazgo como centro financiero mundial en septiembre de 2018; según Reuters , el grupo de expertos New Financial concluyó que el valor "bruto" de la actividad financiera nacional e internacional, como la gestión de activos y la emisión de acciones, subrayaba la posición de Nueva York como el principal centro financiero del mundo. [32]
La ciudad de Nueva York sigue siendo el mayor centro de negociación en los mercados públicos de capital de renta variable y de deuda , impulsado en parte por el tamaño y el desarrollo financiero de la economía estadounidense . [30] : 31–32  [33] La NYSE y el NASDAQ son las dos bolsas de valores más grandes del mundo. [34] Nueva York también lidera la gestión de fondos de cobertura ; capital privado ; y el volumen monetario de fusiones y adquisiciones . Varios bancos de inversión y gestores de inversiones con sede en la ciudad de Nueva York son participantes importantes en otros centros financieros. [30] : 34–35  El Banco de la Reserva Federal de Nueva York , el más grande dentro del Sistema de la Reserva Federal , regula las instituciones financieras e implementa la política monetaria estadounidense , [35] [36] que a su vez influye en la economía mundial. [37] [38] Las tres principales agencias de calificación crediticia mundiales – Standard and Poor's , Moody's Ratings y Fitch Ratings – tienen su sede o co-sede en la ciudad de Nueva York, mientras que Fitch tiene su co-sede en Londres.
La Bolsa de Valores de Londres en la City de Londres, la mayor bolsa de Europa por capitalización [34]
  • Londres . Londres ha sido un centro financiero internacional líder desde el siglo XIX , actuando como centro de préstamos e inversiones en todo el mundo. [14] : 74–75  [39] : 149  El derecho contractual inglés fue adoptado ampliamente para las finanzas internacionales , con servicios legales proporcionados en Londres. [40] Las instituciones financieras ubicadas allí proporcionaban servicios a nivel internacional, como Lloyd's of London (fundado en 1686) para seguros y Baltic Exchange (fundado en 1744) para envíos. [41] Durante el siglo XX, Londres jugó un papel importante en el desarrollo de nuevos productos financieros como el eurodólar y los eurobonos en la década de 1960, la gestión internacional de activos y el comercio internacional de acciones en la década de 1980, y los derivados en la década de 1990. [19] : 13  [5] : 6, 12–13, 88–9  [42]
Londres sigue manteniendo una posición de liderazgo como centro financiero en el siglo XXI, y mantiene el mayor superávit comercial en servicios financieros en todo el mundo. [43] [44] [45] Sin embargo, al igual que Nueva York, se enfrenta a nuevos competidores, incluidos los centros financieros orientales de rápido crecimiento como Hong Kong y Shanghái. Londres es el mayor centro de mercados de derivados , [46] mercados de divisas , [47] mercados monetarios , [48] emisión de títulos de deuda internacionales , [49] seguros internacionales , [50] comercio de oro, plata y metales básicos a través del mercado de lingotes de Londres y la Bolsa de Metales de Londres , [51] y préstamos bancarios internacionales . [5] : 2  [42] [52] Londres tiene la segunda mayor concentración de fondos de cobertura (847 según HedgeLists.com). Londres se beneficia de su posición entre las zonas horarias de Asia y Estados Unidos, [53] y se benefició de su ubicación dentro de la Unión Europea , [54] : 1  aunque esto terminó el 31 de enero de 2020 cuando el Reino Unido abandonó la Unión Europea tras el referéndum del Brexit de 2016. Además de la Bolsa de Valores de Londres , el Banco de Inglaterra , el segundo banco central más antiguo, está en Londres, aunque la Autoridad Bancaria Europea se mudó a París después del Brexit. [55] [56]
La Bolsa de Valores de Tokio , ubicada en Nihonbashi - Kabutocho , Tokio , Japón , es la bolsa de valores más grande de Asia. [34]
  • Tokio . Un informe sugiere que las autoridades japonesas están trabajando en planes para transformar Tokio, pero han tenido un éxito desigual, y señala que "los borradores iniciales sugieren que los especialistas económicos de Japón están teniendo problemas para descubrir el secreto del éxito de los centros financieros occidentales". [57] Los esfuerzos incluyen más restaurantes y servicios de habla inglesa y la construcción de muchos nuevos edificios de oficinas en Tokio, pero se han descuidado estímulos más poderosos, como impuestos más bajos, y una aversión relativa a las finanzas sigue prevaleciendo en Japón. [57] Tokio surgió como un importante centro financiero en la década de 1980, cuando la economía japonesa se convirtió en una de las más grandes del mundo. [14] : 1  Como centro financiero, Tokio tiene buenos vínculos con la ciudad de Nueva York y Londres. [58] [59]

Principales OFC del FMI

Estos centros aparecen en todas las listas de OFC elaboradas por el FSF y el FMI y, con excepción de los OFC caribeños de las Islas Caimán, las Islas Vírgenes Británicas y las Bermudas, representan a todos los OFC más importantes. Algunos también aparecen como RFC en varias listas, en particular en Hong Kong y Singapur. También aparecen en la mayoría de las listas de los principales paraísos fiscales y en las listas de los mayores OFC de conducto y sumidero del mundo.

  • Ámsterdam . Ámsterdam es conocida por el tamaño de su mercado de fondos de pensiones. También es un centro de actividades bancarias y comerciales. [60] Ámsterdam fue un importante centro financiero en Europa en los siglos XVII y XVIII y varias de las innovaciones desarrolladas allí se transportaron a Londres. [5] : 24  En junio de 2017, un estudio publicado en Nature clasificó a los Países Bajos como el mayor OFC Conduit del mundo , un término utilizado para describir el redireccionamiento de los flujos de fondos a los paraísos fiscales. [13] [61] [62] Además, después de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, Ámsterdam se convirtió en el centro de negociación de acciones más grande de Europa. [63]
  • Dublín . Dublín (a través de su Centro Internacional de Servicios Financieros , "IFSC"), es un centro de servicios financieros especializado centrado en la administración y domiciliación de fondos, la gestión de fondos, las actividades de custodia y el arrendamiento de aeronaves. [64] Es el mayor lugar de titulización de la UE-27, [65] [66] [67] y el segundo mayor domicilio de fondos de inversión, en particular fondos de inversión alternativos, después de Luxemburgo. Muchos de los fondos domiciliados y gestionados en Dublín se realizan por orden de gestores de inversiones en jurisdicciones de gestión de activos más grandes, como Londres, Frankfurt, Nueva York y Luxemburgo. [54] : 5–6  Las avanzadas herramientas fiscales BEPS de Dublín, por ejemplo, el double Irish , el single malt y las herramientas de desgravación de capital para activos intangibles ("CAIA") , han llevado al economista Gabriel Zucman a juzgar a Irlanda como el mayor paraíso fiscal corporativo en virtud de su uso como OFC conducto. [68] [69] [70]
  • Hong Kong . Como centro financiero, Hong Kong tiene fuertes vínculos con Londres y la ciudad de Nueva York. [26] : 10–11  Desarrolló su industria de servicios financieros mientras era un territorio británico y su sistema legal actual, definido en la Ley Básica de Hong Kong , se basa en la ley inglesa . En 1997, Hong Kong se convirtió en una Región Administrativa Especial de la República Popular China , conservando sus leyes y un alto grado de autonomía durante al menos 50 años después de la transferencia. Recientemente, esta fórmula se ha visto amenazada por la interferencia del gobierno central chino (véase también la ley de seguridad nacional de Hong Kong y el proyecto de ley de extradición de Hong Kong de 2019 ). La mayoría de los 100 bancos más grandes del mundo tienen presencia en la ciudad. [71] Hong Kong es una ubicación líder para ofertas públicas iniciales , compitiendo con la ciudad de Nueva York, [72] y también para la actividad de fusiones y adquisiciones. [73]
  • Luxemburgo . Luxemburgo es un centro de servicios financieros especializados que es el lugar más grande para la domiciliación de fondos de inversión en Europa, y el segundo en el mundo después de los Estados Unidos. Muchos de los fondos domiciliados en Luxemburgo se gestionan en Londres. [54] : 5–6  Luxemburgo es el principal centro bancario privado de la eurozona y el mayor centro de reaseguro cautivo de Europa. 143 bancos de 28 países están establecidos en Luxemburgo. [74] El país también es el tercer centro de renminbi más grande del mundo en números, en ciertas actividades como depósitos, préstamos, cotización de bonos y fondos de inversión. [75] Tres de los bancos chinos más grandes tienen su centro europeo en Luxemburgo ( ICBC , Bank of China , China Construction Bank ).
  • Singapur . Gracias a sus fuertes vínculos con Londres, [76] Singapur se ha convertido en el mayor centro de la región asiática para el comercio de divisas y materias primas, así como en un creciente centro de gestión de patrimonios. [77] Aparte de Tokio, es uno de los principales centros de comercio de renta fija en Asia. Sin embargo, la capitalización de mercado de su bolsa de valores ha estado cayendo desde 2014 y varias empresas importantes planean retirarse de la bolsa. [78]
  • Zúrich . Zúrich es un importante centro bancario, de gestión de activos, incluida la provisión de productos de inversión alternativos, y de seguros. [79] [80] [81] Dado que Suiza no es miembro de la Unión Europea , Zúrich no está sujeta directamente a la regulación de la UE.

Principales RFC del FMI

En algunas listas, RFC como las de París, Frankfurt, Chicago y Shanghái aparecen como IFC, sin embargo, no aparecen en todas las listas. Sin duda, son RFC importantes.

El edificio de la Bolsa de Frankfurt , que data del año 1879 [84]
  • Frankfurt . Frankfurt atrae a muchos bancos extranjeros que mantienen oficinas en la ciudad. Es la sede de Deutsche Börse , uno de los principales operadores de bolsas de valores y mercados de derivados, y del Banco Central Europeo , que establece la política monetaria para la moneda única europea, el euro ; además, en 2014 el Banco Central Europeo se convirtió en la institución central de la Supervisión Bancaria Europea para los 18 países que forman la Eurozona . También es la sede del Deutsche Bundesbank , el banco central alemán, [85] así como de la EIOPA , la autoridad supervisora ​​de la UE para seguros y sistemas de pensiones de jubilación. [86]
Frankfurt ha sido el centro financiero de Alemania desde la segunda mitad del siglo XX, como lo fue antes de mediados del siglo XIX. Berlín ocupó ese puesto durante el período intermedio, centrándose en los préstamos a los países europeos, mientras que Londres se centró en los préstamos a las Américas y Asia. [87] [88]
Bolsa de Madrid . La Bolsa de Madrid es la segunda más grande del mundo en cuanto a número de empresas cotizadas. [89]
  • Madrid . Madrid es la sede de la empresa española Bolsas y Mercados Españoles, propietaria de las cuatro bolsas de valores de España, siendo la mayor la Bolsa de Madrid . La negociación de acciones, derivados y valores de renta fija se vincula a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE) con sede en Madrid, que gestiona más del 90% de todas las transacciones financieras. Madrid ocupa el cuarto lugar en capitalización bursátil europea, y la Bolsa de Madrid es la segunda en términos de número de empresas que cotizan en bolsa, solo detrás de la Bolsa de Nueva York (NYSE más NASDAQ). [89] Como centro financiero, Madrid tiene amplios vínculos con América Latina y actúa como puerta de entrada para que muchas empresas financieras latinoamericanas accedan a los mercados bancarios y financieros de la UE. [90] : 6–7 
La sede de la Borsa Italiana , Palazzo Mezzanotte
Edificio de la Bolsa de Valores de Shanghái en Pudong
  • Shanghai . Los esfuerzos oficiales se han dirigido a convertir a Pudong en un líder financiero para 2010. [95] Los esfuerzos durante la década de 1990 fueron dispares, pero a principios del siglo XXI, Shanghai ganó terreno. Factores como un "sector bancario protector" y un "mercado de capitales altamente restringido" han frenado a la ciudad, según un artículo de opinión de 2009 en China Daily . [96] Shanghai ha tenido un buen desempeño en términos de capitalización de mercado, pero necesita "atraer un ejército de administradores de dinero, abogados, contadores, actuarios, corredores y otros profesionales, chinos y extranjeros" para poder competir con Nueva York y Londres. [97] China está generando un enorme capital nuevo, lo que facilita la realización de ofertas públicas iniciales de empresas estatales en lugares como Shanghai. [98]
El centro comercial central de Mumbai visto desde el mar Arábigo. También se ve la conexión marítima Bandra-Worli.
El CBD del norte de Sídney sirve como centro financiero y bancario de la ciudad.
  • Sydney . La ciudad más poblada de Australia es un centro de servicios financieros y empresariales no sólo para Australia sino para la región Asia-Pacífico . Sydney compite muy de cerca con otros centros de Asia-Pacífico, sin embargo concentra una mayor porción de las empresas con sede en Australia en términos de clientes y servicios. Sydney es sede de dos de los cuatro bancos más grandes de Australia, el Commonwealth Bank of Australia y Westpac Banking Corporation, ambos con sede en el CBD de Sydney. Sydney también es sede de 12 de los 15 principales administradores de activos de Australia. Melbourne, por otro lado, tiende a concentrar más fondos de jubilación australianos (fondos de pensiones). Sydney está utilizando el gran proyecto de desarrollo Barangaroo en su puerto para posicionarse aún más como un centro de Asia-Pacífico. [99] Sydney también es sede de la Bolsa de Valores de Australia y una serie de bancos de corretaje que tienen su sede o base regional en Sydney, incluido el banco de inversión más grande de Australia, Macquarie Group. [100] [101]
  • Toronto . La ciudad es un mercado líder para las instituciones financieras más importantes de Canadá y las grandes compañías de seguros. También se ha convertido en uno de los centros financieros de más rápido crecimiento después de la recesión de finales de la década de 2000 , ayudado por la estabilidad del sistema bancario canadiense . La mayor parte de la industria financiera se concentra a lo largo de Bay Street , donde también se encuentra la Bolsa de Valores de Toronto . [102]
  • Otros . Mumbai es un centro financiero emergente, que también proporciona servicios de apoyo internacional a Londres y otros centros financieros. [103] [104] [105] Ciudades como São Paulo , Ciudad de México y Johannesburgo y otros "posibles centros" carecen de liquidez y de la "base de habilidades", según una fuente. [28] Las industrias financieras en países y regiones como el subcontinente indio y Malasia requieren no sólo personal bien capacitado sino también "toda la infraestructura institucional de leyes, regulaciones, contratos, confianza y divulgación", lo que lleva tiempo. [28]

Historia

Los centros financieros primitivos comenzaron en el siglo XI en el Reino de Inglaterra en la feria anual de St. Giles y en el Reino de Alemania en la feria de otoño de Frankfurt, y luego se desarrollaron en la Francia medieval durante las Ferias de Champaña. [106] [84]

italianociudades-estado

El primer centro financiero internacional real fue la ciudad-estado de Venecia , que emergió lentamente desde el siglo IX hasta su apogeo en el siglo XIV. [106] Los bonos negociables como un tipo de seguridad de uso común fueron inventados por las ciudades-estado italianas (como Venecia y Génova ) de finales de la Edad Media y principios del Renacimiento , mientras que se puede decir que Florencia es la cuna de la contabilidad de partida doble a partir de la publicación y proliferación de la obra de Luca Pacioli .

Los Países Bajos

En el siglo XVI, la supremacía económica general de las ciudades-estado italianas se desvaneció gradualmente y el centro de las actividades financieras en Europa se trasladó a los Países Bajos , primero a Brujas y más tarde a Amberes y Ámsterdam , que actuaron como ciudades de depósito . También se convirtieron en importantes centros de innovación financiera, acumulación de capital e inversión. [ cita requerida ] A principios del siglo XIX, Londres reemplazó oficialmente a Ámsterdam como el principal centro financiero del mundo.

Siglos XIX-XXI

Londres y París fueron los únicos centros financieros importantes del mundo durante la mayor parte del siglo XIX. [14] : 1  Después de 1870, Berlín y Nueva York crecieron hasta convertirse en importantes centros financieros que servían principalmente a sus economías nacionales. Una serie de centros financieros internacionales más pequeños encontraron nichos de mercado , como Ámsterdam, Bruselas , Zúrich y Ginebra . Londres fue el principal centro financiero internacional en las cuatro décadas anteriores a la Primera Guerra Mundial . [14] : 74–75  [19] : 12–15  Desde entonces, Nueva York y Londres han desarrollado posiciones de liderazgo en diferentes actividades y algunos centros financieros no occidentales han ganado importancia, en particular Tokio , Hong Kong , Singapur y Shanghái .

El ascenso de Londres

Londres ha sido un centro financiero internacional líder desde el siglo XIX , actuando como centro de préstamos e inversiones en todo el mundo. [14] : 74–75  [107] : 149  El derecho contractual inglés fue adoptado ampliamente para las finanzas internacionales , con servicios legales proporcionados en Londres. [108] Las instituciones financieras ubicadas allí proporcionaban servicios a nivel internacional, como Lloyd's of London (fundado en 1686) para seguros y Baltic Exchange (fundado en 1744) para envíos. [109] Durante el siglo XX, Londres jugó un papel importante en el desarrollo de nuevos productos financieros como el eurodólar y los eurobonos en la década de 1960, la gestión internacional de activos y el comercio internacional de acciones en la década de 1980, y los derivados en la década de 1990. [19] : 13  [5] : 6, 12–13, 88–9  [42]

Londres sigue manteniendo una posición de liderazgo como centro financiero en el siglo XXI, y mantiene el mayor superávit comercial en servicios financieros en todo el mundo. [110] [111] [112] Sin embargo, al igual que Nueva York, se enfrenta a nuevos competidores, incluidos los centros financieros orientales de rápido crecimiento como Hong Kong y Shanghái. Londres es el mayor centro de mercados de derivados , [113] mercados de divisas , [114] mercados monetarios , [115] emisión de títulos de deuda internacionales , [116] seguros internacionales , [117] comercio de oro, plata y metales básicos a través del mercado de lingotes de Londres y la Bolsa de Metales de Londres , [118] y préstamos bancarios internacionales . [5] : 2  [42] [119] Londres tiene la segunda mayor concentración de fondos de cobertura (847 según HedgeLists.com). Londres se beneficia de su posición entre las zonas horarias de Asia y Estados Unidos, [120] y se benefició de su ubicación dentro de la Unión Europea , [54] : 1  aunque esto terminó el 31 de enero de 2020 cuando el Reino Unido abandonó la Unión Europea tras el referéndum del Brexit de 2016. Además de la Bolsa de Valores de Londres , el Banco de Inglaterra , el segundo banco central más antiguo, está en Londres, aunque la Autoridad Bancaria Europea se mudó a París después del Brexit. [121] [122]

El ascenso de Nueva York

Desde mediados del siglo XX, la ciudad de Nueva York, representada por Wall Street en el distrito financiero de Manhattan , ha sido descrita como un centro financiero líder. [14] : 1  [25] : 25  [26] : 4–5  En las últimas décadas, con el surgimiento de un mundo multipolar con nuevas potencias regionales y capitalismo global , numerosos centros financieros han desafiado a Wall Street, particularmente Londres y varios en Asia, que algunos analistas creen que serán el foco de un nuevo crecimiento mundial. [30] : 39–49  [123] Una fuente describió a Nueva York como la ampliación de su liderazgo como centro financiero mundial en septiembre de 2018; según Reuters , el grupo de expertos New Financial concluyó que el valor "bruto" de la actividad financiera nacional e internacional, como la gestión de activos y la emisión de acciones, subrayaba la posición de Nueva York como el principal centro financiero del mundo. [32]

La ciudad de Nueva York sigue siendo el mayor centro de negociación en los mercados públicos de capital de renta variable y de deuda , impulsado en parte por el tamaño y el desarrollo financiero de la economía estadounidense . [30] : 31–32  [124] La NYSE y el NASDAQ son las dos bolsas de valores más grandes del mundo. [34] Nueva York también lidera la gestión de fondos de cobertura ; capital privado ; y el volumen monetario de fusiones y adquisiciones . Varios bancos de inversión y gestores de inversiones con sede en la ciudad de Nueva York son participantes importantes en otros centros financieros. [30] : 34–35  El Banco de la Reserva Federal de Nueva York , el más grande dentro del Sistema de la Reserva Federal , regula las instituciones financieras e implementa la política monetaria estadounidense , [35] [125] que a su vez influye en la economía mundial. [126] [127] Las tres principales agencias de calificación crediticia mundiales – Standard and Poor's , Moody's Ratings y Fitch Ratings – tienen su sede o co-sede en la ciudad de Nueva York, mientras que Fitch tiene su co-sede en Londres.

El auge de los centros asiáticos

La Bolsa de Valores de Bombay es la más grande de la India y una de las más grandes del mundo.

En Asia , Tokio surgió como un importante centro financiero en la década de 1980, cuando la economía japonesa se convirtió en una de las más grandes del mundo. [14] : 1  Hong Kong y Singapur se desarrollaron poco después de aprovechar sus vínculos con Londres y Gran Bretaña. [26] : 10–11  [76] En el siglo XXI, otros centros han crecido, incluidos Toronto, Sydney, Seúl, Shanghai y Astaná . El Centro Financiero Internacional de Astaná se ha convertido en el centro financiero de más rápido crecimiento en Asia Central. Dubái se ha convertido en un centro de finanzas en Medio Oriente , incluidas las finanzas islámicas . El rápido ascenso de la India ha permitido que Mumbai se convierta en un centro financiero emergente. India también está creando un Centro Financiero Internacional GIFT City desde cero. La ciudad GIFT ahora está funcional y ya ha ganado la corona del Centro Financiero Internacional de más rápido surgimiento del sur de Asia. Junto con el surgimiento de estos nuevos IFC, se ha visto el surgimiento de "OFC asociados" (paraísos fiscales offshore a los cuales se enrutan los fondos), como Taiwán (un importante OFC receptor para Asia y el séptimo mayor OFC receptor a nivel mundial), Mauricio (un importante OFC receptor para el sur de Asia, especialmente India y África, y el noveno mayor OFC receptor a nivel mundial).

El sistema financiero privado a nivel nacional en China fue desarrollado por primera vez por los comerciantes de Shanxi , con la creación de los llamados "bancos de giro". El primer banco de giro Rishengchang se creó en 1823 en Pingyao . Algunos bancos de giro grandes tenían sucursales en Rusia, Mongolia y Japón para facilitar el comercio internacional. A lo largo del siglo XIX, la región central de Shanxi se convirtió en el centro financiero de facto de la China de la dinastía Qing. Con la caída de la dinastía Qing, los centros financieros se trasladaron gradualmente a Shanghái , principalmente debido a su ubicación geográfica en el estuario del río Yangtsé y al control de las aduanas en China. Después del establecimiento de la República Popular China, los centros financieros de China en la actualidad son Pekín , Shanghái y Shenzhen .

Véase también

Notas

  1. ^ El FSF es un grupo formado por importantes autoridades financieras nacionales, como ministerios de finanzas, banqueros centrales y organismos financieros internacionales.
  2. ^ " Impuestos neutrales" es un término que utilizan los OFC para describir las estructuras legales en las que el OFC no aplica impuestos, derechos ni IVA sobre los flujos de fondos que ingresan, durante o salen del vehículo (por ejemplo, sin retención de impuestos). Los principales ejemplos son el fondo de inversión alternativo para inversores calificados de Irlanda (QIAIF) y el SPC de las Islas Caimán.
  3. ^ Esto ocurre aproximadamente desde 2010, después de las iniciativas del FMI , la OCDE y el GAFI posteriores a 2000 sobre estándares comunes, cumplimiento regulatorio y transparencia bancaria, que habían debilitado significativamente el atractivo regulatorio de los OFC con respecto a los IFC y los RFC. [9] [10]

Referencias

  1. ^ ab "Índice de centros financieros globales 36". Long Finance. 24 de septiembre de 2024. Consultado el 27 de septiembre de 2024 .
  2. ^ Jones, Huw. "Nueva York amplía su ventaja sobre Londres en el índice de los principales centros financieros". Reuters . Consultado el 27 de septiembre de 2024 .
  3. ^ Kenton, Will. "Cómo funcionan los centros financieros". Investopedia . Consultado el 2 de octubre de 2020 .
  4. ^ "Centros financieros: ¿qué, dónde y por qué?" (PDF) . The University of Western Ontario . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  5. ^ abcdef Roberts, Richard (2008). "La City: una guía del centro financiero global de Londres". The Economist . ISBN 9781861978585.
  6. ^ "Informe del Grupo de Trabajo sobre Centros Offshore" (PDF) . Foro de Estabilidad Financiera . 5 de abril de 2000.
  7. ^ ab "Centros financieros extraterritoriales: documento de antecedentes del FMI". Fondo Monetario Internacional . 23 de junio de 2000.
  8. ^ Jones, Huw (24 de marzo de 2022). "Nueva York amplía su ventaja sobre Londres en el índice de los principales centros financieros". www.reuters.com . Consultado el 25 de junio de 2022 .[ falta el título ]
  9. ^ ab James R. Hines Jr. (2010). "Treasure Islands". Journal of Economic Perspectives . 4 (24): 103–125. Los paraísos fiscales también se conocen como "centros financieros extraterritoriales" o "centros financieros internacionales", frases que pueden tener connotaciones ligeramente diferentes pero que, sin embargo, se usan casi indistintamente con "paraísos fiscales".
  10. ^ ab Gabriel Zucman (agosto de 2013). "La riqueza perdida de las naciones: ¿Europa y Estados Unidos son deudores netos o acreedores netos?" (PDF) . The Quarterly Journal of Economics . 128 (3): 1321–1364. doi :10.1093/qje/qjt012. hdl : 10.1093/qje/qjt012 . Los paraísos fiscales son jurisdicciones con bajos impuestos que ofrecen a las empresas y a los individuos oportunidades para la evasión fiscal" (Hines, 2008). En este artículo, utilizaré la expresión "paraíso fiscal" y "centro financiero extraterritorial" indistintamente (la lista de paraísos fiscales considerada por Dharmapala y Hines (2009) es idéntica a la lista de centros financieros extraterritoriales considerada por el Foro de Estabilidad Financiera (FMI, 2000), salvo excepciones menores).
  11. ^ Ahmed Zoromé (1 de abril de 2007). "El concepto de centros financieros extraterritoriales: en busca de una definición operativa" (PDF) . Fondo Monetario Internacional . Documento de trabajo del FMI 07/87 {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )
  12. ^ "Informe mundial sobre la banca paralela y su seguimiento: 2017" (PDF) . Foro de Estabilidad Financiera . 5 de marzo de 2018. pág. 30. Las jurisdicciones con los sistemas financieros más grandes en relación con el PIB (Gráfico 2-3) tienden a tener sectores de OFI [o banca paralela] relativamente más grandes: Luxemburgo (con el 92% de los activos financieros totales), las Islas Caimán (85%), Irlanda (76%) y los Países Bajos (58%)
  13. ^ ab Javier Garcia-Bernardo; Jan Fichtner; Frank W. Takes; Eelke M. Heemskerk (24 de julio de 2017). "Descubrimiento de centros financieros extraterritoriales: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa". Scientific Reports . 7 (6246): 6246. arXiv : 1703.03016 . Bibcode :2017NatSR...7.6246G. doi :10.1038/s41598-017-06322-9. PMC 5524793 . PMID  28740120. 
  14. ^ abcdefghij Cassis, Youssef (2006). Capitales del capital: una historia de los centros financieros internacionales, 1780-2005. Cambridge, Reino Unido: Cambridge University Press. ISBN 978-0-511-33522-8.
  15. ^ Véase, por ejemplo, Yoshio Okubo, vicepresidente de la Asociación de Corredores de Valores de Japón (octubre de 2014). «Comparison of Global Financial Center». Facultad de Derecho de Harvard, Programa sobre sistemas financieros internacionales, Simposio Japón-Estados Unidos . Consultado el 30 de mayo de 2015 .{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  16. ^ "Índice de centros financieros mundiales 21". Z/Yen Group. Marzo de 2017. Archivado desde el original el 13 de septiembre de 2015. Consultado el 12 de agosto de 2017 .
  17. ^ "GFCI 36 Rank - Long Finance" (Rango GFCI 36: Finanzas a largo plazo). www.longfinance.net . Consultado el 24 de septiembre de 2024 .
  18. ^ "GFCI 36 Rank - Long Finance" (Rango GFCI 36: Finanzas a largo plazo). www.longfinance.net . Consultado el 24 de septiembre de 2024 .
  19. ^ abcd Cameron, Rondo; Bovykin, VI, eds. (1991). Banca internacional: 1870–1914. Nueva York, NY: Oxford University Press. ISBN 978-0-19-506271-7.
  20. ^ "¿Qué hace que un centro financiero global sea exitoso?". Gresham College. 14 de octubre de 2009. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  21. ^ Mercer (3 de agosto de 2012). «Costo de vida y calidad de vida en los centros financieros internacionales». City of London. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  22. ^ "Nueva York y Londres compiten por la corona del principal centro financiero del mundo". The Financial Times . 1 de octubre de 2014 . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  23. ^ Beth Gardiner (20 de enero de 2010). "El centro bancario de Londres está empezando a sentirse como antes". The New York Times: Global Business . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  24. ^ Bourse Consult (18 de noviembre de 2013). «From local to global: building a modern financial centre». City of London. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  25. ^ abc Jacobs, AJ, ed. (2013). "2: Ciudades en una economía mundial (2006) Saskia Sassen". Las ciudades del mundo: perspectivas regionales, nacionales y globales contrastantes (1.ª ed.). Nueva York: Routledge. ISBN 9780415894852. Recuperado el 29 de mayo de 2015 .
  26. ^ abcde Wójcik, Dariusz (2011). "El lado oscuro de NY-LON: centros financieros y la crisis financiera global". Facultad de Geografía y Medio Ambiente, Universidad de Oxford. doi :10.2139/ssrn.1890644. S2CID  219348433. SSRN  1890644. {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )
  27. ^ Patrick McGeehan (22 de febrero de 2009). "Tras un cambio de suerte, la ciudad adopta una nueva perspectiva sobre Wall Street". The New York Times . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  28. ^ abc Daniel Altman (30 de septiembre de 2008). «Otros centros financieros podrían surgir en medio de la crisis». The New York Times . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  29. ^ Kat Tretina y Benjamin Curry (9 de abril de 2021). «NYSE: ¿Qué es la Bolsa de Valores de Nueva York?». Forbes . Consultado el 24 de julio de 2022 .
  30. ^ abcdef McKinsey & Company y la Corporación de Desarrollo Económico de la Ciudad de Nueva York (2007). "Sostener el liderazgo global de Nueva York y los Estados Unidos en materia de servicios financieros" (PDF) . Ciudad de Nueva York . Consultado el 2 de mayo de 2015 .
  31. ^ "Antecedentes: El cambio de capital del capital". The New York Times . 12 de julio de 2007 . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  32. ^ ab Huw Jones (4 de septiembre de 2018). "Estados Unidos en cabeza, Gran Bretaña en segundo lugar en actividad financiera: grupo de expertos". Thomson Reuters . Consultado el 5 de septiembre de 2018. El estudio del grupo de expertos New Financial, que se centra en el valor "bruto" de la actividad financiera nacional e internacional real, como la gestión de activos y la emisión de acciones, subrayó el predominio general de Nueva York como principal centro financiero del mundo.
  33. ^ "Total de títulos de deuda" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales . Junio ​​de 2013. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  34. ^ abcd "Las 10 principales bolsas de valores del mundo". Bolsas de valores del mundo. 2011. Consultado el 24 de mayo de 2015.; "El superávit comercial de servicios financieros del Reino Unido es el mayor del mundo, eclipsando a sus rivales más cercanos". TheCityUK. 3 de julio de 2014. Consultado el 5 de junio de 2015 .
  35. ^ por Matt Taibbi (13 de julio de 2009). «The Great American Bubble Machine». Rolling Stone . pág. 6. Archivado desde el original el 6 de abril de 2010 . Consultado el 27 de agosto de 2015 .
  36. ^ "Acerca de la Reserva Federal". Página web de la Reserva Federal de Nueva York. Nota al pie actualizada/confirmada el 30 de marzo de 2010.
  37. ^ Appelbaum, Binyamin (25 de agosto de 2015). "Las apuestas a que la Fed retrasará el aumento de las tasas de interés podrían ser prematuras". The New York Times . Consultado el 27 de agosto de 2015. Además, el Fondo Monetario Internacional ha expresado su preocupación por la posibilidad de que la Fed, al aumentar las tasas, pueda aumentar la presión sobre las economías en desarrollo.; "Las economías ricas deben tener en cuenta el impacto de las políticas en las naciones emergentes: Carney". Reuters . 6 de junio de 2019 . Consultado el 8 de junio de 2019 .
  38. ^ "Goldman Sachs ve un impacto limitado de la subida de tipos de la Fed en los mercados emergentes". Fox Business . 18 de septiembre de 2015. Archivado desde el original el 23 de septiembre de 2015 . Consultado el 23 de septiembre de 2015 . Los activos de los mercados emergentes se verán impulsados ​​principalmente por los fundamentos locales
  39. ^ Michie, Ranald (2006). El mercado mundial de valores: una historia. OUP Oxford. ISBN 978-0191608599.
  40. ^ "El Reino Unido lidera el camino como centro internacional de servicios jurídicos y resolución de disputas". TheCityUK. 30 de enero de 2014. Archivado desde el original el 11 de julio de 2015. Consultado el 5 de junio de 2015. El derecho inglés sigue siendo una de nuestras exportaciones más importantes y continúa garantizando que el Reino Unido desempeñe un papel destacado en el comercio global .; "El common law inglés es el sistema jurídico más extendido en el mundo" (PDF) . Sweet & Maxwell. Noviembre de 2008. Consultado el 16 de diciembre de 2013 .
  41. ^ Clark, David (2003). Mundo urbano/ciudad global. Routledge. pp. 174-176. ISBN. 978-0415320979Shubik , Martin (1999). La teoría del dinero y las instituciones financieras. MIT Press. pág. 8. ISBN 978-0262693110; Europe Economics (6 de julio de 2011). «El valor de los centros financieros internacionales de Europa para la economía de la UE». City of London y TheCityUK. pág. 6. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  42. ^ abcd Michie, Ranald (julio de 2012). «La ciudad de Londres como centro financiero global: una perspectiva histórica y comparativa». Archivado desde el original el 7 de julio de 2015.
  43. ^ "El superávit comercial de servicios financieros del Reino Unido es el mayor del mundo, eclipsando a sus rivales más cercanos". TheCityUK. 3 de julio de 2014. Archivado desde el original el 11 de julio de 2014. Consultado el 5 de junio de 2015.; Oxford Economics (20 de enero de 2011). «London's competitive place in the UK and global economy». City of London. Archivado desde el original el 27 de abril de 2015. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  44. ^ "Los bajos impuestos de Londres atraen a las empresas extranjeras mientras los bancos se repliegan". Bloomberg LP . Consultado el 22 de diciembre de 2013.; "Encuesta anual de competitividad fiscal de KPMG 2013". KPMG . Consultado el 22 de diciembre de 2013 .
  45. ^ "Londres se está comiendo el almuerzo de Nueva York". The New York Times Magazine . 29 de febrero de 2012. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  46. ^ "Encuesta trienal de bancos centrales: volumen de operaciones con derivados de tasas de interés OTC en abril de 2013" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Septiembre de 2013. p. 11. Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  47. ^ "Encuesta Trienal de Bancos Centrales: Volumen de operaciones cambiarias en abril de 2013" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Septiembre de 2013. p. 14 . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  48. ^ "Instrumentos del mercado monetario internacional: todos los emisores por residencia del emisor" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Marzo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  49. ^ "Títulos de deuda internacionales – todos los emisores Todos los vencimientos, por residencia del emisor" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Marzo de 2015 . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  50. ^ "Informe sobre los datos clave del Reino Unido como centro financiero internacional 2015" (PDF) . TheCityUK. 21 de julio de 2015. p. 3 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .[ enlace muerto permanente ]
  51. ^ "La LBMA dice que los bancos respaldan su plan para cambiar el mercado del oro de Londres". Financial Times . 18 de agosto de 2016 . Consultado el 9 de octubre de 2016; "Guía de la London Bullion Market Association" (PDF) . London Bullion Market Association. Mayo de 2015. Consultado el 9 de octubre de 2016 .; "London Metal Exchange". The London Metal Exchange . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  52. ^ "Préstamos y depósitos externos de los bancos" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Abril de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  53. ^ "Londres quiere aprovechar el mercado de divisas chino". The New York Times Deal Book. 16 de enero de 2012. Consultado el 13 de diciembre de 2014 .
  54. ^ abcd «Brexit: el Reino Unido y los servicios financieros de la UE» (PDF) . Unidad de Apoyo a la Gobernanza Económica del Parlamento Europeo. 9 de diciembre de 2016 . Consultado el 2 de marzo de 2018 .
  55. ^ "Contactos". 19 de marzo de 2019.
  56. ^ "La EBA busca más tiempo en Londres tras el Brexit". Noticias financieras . 8 de enero de 2018 . Consultado el 5 de abril de 2018 .
  57. ^ de Martin Fackler (16 de noviembre de 2007). "Tokio busca un nicho destacado en las finanzas globales". The New York Times: World Business . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  58. ^ Sassen, Saskia (2001). La ciudad global: Nueva York, Londres, Tokio (2.ª ed.). Princeton University Press.
  59. ^ "Simposio Japón-Estados Unidos". Facultad de Derecho de Harvard, Programa sobre sistemas financieros internacionales, Simposio Japón-Estados Unidos . Consultado el 30 de mayo de 2015 .
  60. ^ "El sector financiero y empresarial en el área metropolitana de Ámsterdam" (PDF) . Amsterdam Business. Archivado desde el original (PDF) el 5 de julio de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  61. ^ "Los Países Bajos y el Reino Unido son los principales canales de evasión fiscal de las empresas". The Guardian . 25 de julio de 2017.
  62. ^ "Los Países Bajos son la mayor vía de entrada a paraísos fiscales en el mundo, según un estudio". Dutch News NL. 24 de julio de 2017.
  63. ^ "Ámsterdam desbanca a Londres como principal centro de negociación de acciones de Europa". Financial Times . 10 de febrero de 2021 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  64. ^ "La industria de la aviación de alto vuelo, uno de los mayores éxitos de Irlanda". The Irish Times . 24 de enero de 2019.
  65. ^ "Irlanda es la principal jurisdicción de la eurozona para los SPV". Irish Independent . 19 de agosto de 2017.
  66. ^ "IFSC (Centro de Servicios Financieros Internacionales) de Irlanda". Finance Dublin . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  67. ^ "Datos clave". IFSC Irlanda. Archivado desde el original el 16 de mayo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  68. ^ Gabriel Zucman ; Thomas Torslov; Ludvig Wier (junio de 2018). "The Missing Profits of Nations". Oficina Nacional de Investigación Económica , Documentos de trabajo. pág. 31. Cuadro 2: Beneficios transferidos: Estimaciones por país (2015)
  69. ^ "Irlanda es el mayor 'paraíso fiscal' corporativo del mundo, según los académicos". The Irish Times . 13 de junio de 2018. Un estudio afirma que el Estado protege más ganancias multinacionales que todo el Caribe
  70. ^ "Zucman: Las corporaciones trasladan sus beneficios a paraísos fiscales corporativos mientras los países luchan por conseguirlos, según un estudio de Gabriel Zucman". The Wall Street Journal . 10 de junio de 2018. Este traslado de beneficios conduce a una pérdida total de ingresos anuales de 200.000 millones de dólares a nivel mundial
  71. ^ (Xinhua) (2 de junio de 2009). "HK y Shenzhen promueven la industria financiera en Nueva York". China Daily . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  72. ^ "El probable regreso de Hong Kong como principal mercado de OPI no es del todo optimista". The Wall Street Journal . 23 de junio de 2016 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  73. ^ "China a los negociadores de Wall Street: no los necesitamos". The Wall Street Journal . 21 de febrero de 2016 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  74. ^ "Número de bancos por país de origen". Commission de Surveillance du Secteur Financier. 30 de abril de 2015. Archivado desde el original el 26 de mayo de 2015. Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  75. ^ "Luxemburgo, el tercer mayor centro de RMB del mundo". Investment Europe. 9 de julio de 2014. Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  76. ^ ab "Singapur podría renegociar el acuerdo comercial con la UE después de que el Brexit elimine los mercados británicos". The Independent . 21 de agosto de 2017 . Consultado el 21 de agosto de 2017 .
  77. ^ "Singapur compite con Hong Kong por la corona financiera". The Financial Times . 16 de octubre de 2014 . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  78. ^ "La marca Singapur sufre una paliza". The Wall Street Journal . 25 de julio de 2016 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  79. ^ "Retrato del centro financiero de Zúrich". Finanzplatz Zúrich. Archivado desde el original el 8 de mayo de 2015. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  80. ^ "El centro bancario de Zúrich" (PDF) . Asociación Bancaria de Zúrich. Archivado desde el original (PDF) el 25 de mayo de 2015 . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  81. ^ "Servicios financieros". Cantón de Zúrich . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  82. ^ Heather Timmons (27 de octubre de 2006). «Nueva York no es la capital financiera indiscutible del mundo». The New York Times . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  83. ^ "Dubái como centro financiero internacional" (PDF) . Cass Business School. Septiembre de 2013. Consultado el 2 de junio de 2015 .
  84. ^ ab «Historia de la Bolsa de Frankfurt – Patricios, príncipes y mercados de materias primas: siglos XVIII y XIX». Deutsche Börse . Consultado el 11 de julio de 2015 .
  85. ^ "Frankfurt como centro financiero". The Financial Times . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  86. ^ «Contactos». EIOPA: Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación . Archivado desde el original el 18 de noviembre de 2015. Consultado el 17 de noviembre de 2015 .
  87. ^ Julia Bersch, Universidad Ludwig-Maximilians de Múnich y Escuela Superior de Economía de Múnich, Graciela L. Kaminsky (septiembre de 2008). "La globalización financiera en el siglo XIX: Alemania como centro financiero" (PDF) . pp. 1, 4.{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  88. ^ Jeske, Carl-Ludwig Holtfrerich.; Metzler, Friedrich von (1999). Frankfurt como centro financiero: de feria medieval a centro bancario europeo. Múnich: Beck. ISBN 9783406456718.
  89. ^ ab Europe Economics (julio de 2011). «Value of EU's Financial Centres» (PDF) . City of London Corporation y TheCityUK. Archivado desde el original (PDF) el 18 de agosto de 2016. Consultado el 11 de julio de 2016 .
  90. ^ Europe Economics (6 de julio de 2011). «El valor de los centros financieros internacionales de Europa para la economía de la UE». City of London y TheCityUK. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  91. ^ Sako, Musterd; Murie, Alan, eds. (2011). Creando ciudades competitivas. John Wiley & Sons. ISBN 978-1444390421.
  92. ^ «París, primer centro financiero de la zona del euro». Ministerio de Asuntos Exteriores y Desarrollo Internacional de Francia . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  93. ^ «Reubicación de las agencias de la UE con sede en el Reino Unido – Consilium» www.consilium.europa.eu . Consultado el 16 de abril de 2018 .
  94. ^ "El ascenso de Seúl como centro financiero global". The Korea Society. 21 de septiembre de 2012. Archivado desde el original el 10 de diciembre de 2017. Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  95. ^ Seth Faison (13 de diciembre de 1996). "Hong Kong sigue eclipsando el renacimiento económico de Shanghái". The New York Times: Business Day . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  96. ^ Hong Liang (4 de mayo de 2009). «Software para un centro financiero aquí». China Daily . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  97. ^ Dealbook (2 de marzo de 2010). «Shanghai abre las puertas al mundo financiero». The New York Times . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  98. ↑ Daniel Gross (14 de octubre de 2007). «The Capital of Capital No More?» [¿Ya no existe la capital del capital?]. The New York Times: Magazine . Consultado el 15 de enero de 2011 .
  99. ^ "Sydney busca convertirse en el centro financiero de Asia con el proyecto Barangaroo". Financial Times . 22 de marzo de 2015.
  100. ^ "Replanteando el papel de Sydney como centro financiero internacional". China Spectator . 25 de noviembre de 2014 . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  101. ^ "Sydney está perdiendo la batalla para convertirse en un importante centro financiero". The Sydney Morning Herald . 25 de septiembre de 2014 . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  102. ^ "Servicios financieros". Invest Toronto. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  103. ^ "Mumbai – An International Financial Centre". Instituto Indio de Gestión de Bangalore. Marzo de 2008. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  104. ^ "Convertir Mumbai en un centro financiero internacional" (PDF) . Ministerio de Finanzas, Gobierno de la India. 2007. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  105. ^ "El sueño de Bombay de convertirse en un centro financiero internacional podría convertirse pronto en realidad". The Economic Times . 3 de noviembre de 2014 . Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  106. ^ ab Coispeau, Olivier (10 de agosto de 2016). Maestría en Finanzas: Una breve historia de los centros financieros internacionales en el último milenio. World Scientific. ISBN 9789813108844.
  107. ^ Michie, Ranald (2006). El mercado mundial de valores: una historia. OUP Oxford. ISBN 978-0191608599.
  108. ^ "El Reino Unido lidera el camino como centro internacional de servicios jurídicos y resolución de disputas". TheCityUK. 30 de enero de 2014. Archivado desde el original el 11 de julio de 2015. Consultado el 5 de junio de 2015. El derecho inglés sigue siendo una de nuestras exportaciones más importantes y continúa garantizando que el Reino Unido desempeñe un papel destacado en el comercio global .; "El common law inglés es el sistema jurídico más extendido en el mundo" (PDF) . Sweet & Maxwell. Noviembre de 2008. Consultado el 16 de diciembre de 2013 .
  109. ^ Clark, David (2003). Mundo urbano/ciudad global. Routledge. pp. 174-176. ISBN. 978-0415320979Shubik , Martin (1999). La teoría del dinero y las instituciones financieras. MIT Press. pág. 8. ISBN 978-0262693110; Europe Economics (6 de julio de 2011). «El valor de los centros financieros internacionales de Europa para la economía de la UE». City of London y TheCityUK. pág. 6. Archivado desde el original el 25 de mayo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  110. ^ "El superávit comercial de servicios financieros del Reino Unido es el mayor del mundo, eclipsando a sus rivales más cercanos". TheCityUK. 3 de julio de 2014. Archivado desde el original el 11 de julio de 2014. Consultado el 5 de junio de 2015.; Oxford Economics (20 de enero de 2011). «London's competitive place in the UK and global economy». City of London. Archivado desde el original el 27 de abril de 2015. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  111. ^ "Los bajos impuestos de Londres atraen a las empresas extranjeras mientras los bancos se repliegan". Bloomberg LP . Consultado el 22 de diciembre de 2013.; "Encuesta anual de competitividad fiscal de KPMG 2013". KPMG . Consultado el 22 de diciembre de 2013 .
  112. ^ "Londres se está comiendo el almuerzo de Nueva York". The New York Times Magazine . 29 de febrero de 2012. Consultado el 24 de mayo de 2015 .
  113. ^ "Encuesta trienal de bancos centrales: volumen de operaciones con derivados de tasas de interés OTC en abril de 2013" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Septiembre de 2013. p. 11. Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  114. ^ "Encuesta Trienal de Bancos Centrales: Volumen de operaciones cambiarias en abril de 2013" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Septiembre de 2013. p. 14 . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  115. ^ "Instrumentos del mercado monetario internacional: todos los emisores por residencia del emisor" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Marzo de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  116. ^ "Títulos de deuda internacionales – todos los emisores Todos los vencimientos, por residencia del emisor" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Marzo de 2015 . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  117. ^ "Informe sobre los datos clave del Reino Unido como centro financiero internacional 2015" (PDF) . TheCityUK. 21 de julio de 2015. p. 3 . Consultado el 9 de octubre de 2016 .[ enlace muerto permanente ]
  118. ^ "La LBMA dice que los bancos respaldan su plan para cambiar el mercado del oro de Londres". Financial Times . 18 de agosto de 2016 . Consultado el 9 de octubre de 2016; "Guía de la London Bullion Market Association" (PDF) . London Bullion Market Association. Mayo de 2015. Consultado el 9 de octubre de 2016 .; "London Metal Exchange". The London Metal Exchange . Consultado el 9 de octubre de 2016 .
  119. ^ "Préstamos y depósitos externos de los bancos" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales. Abril de 2015. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  120. ^ "Londres quiere aprovechar el mercado de divisas chino". The New York Times Deal Book. 16 de enero de 2012. Consultado el 13 de diciembre de 2014 .
  121. ^ "Contactos". 19 de marzo de 2019.
  122. ^ "La EBA busca más tiempo en Londres tras el Brexit". Noticias financieras . 8 de enero de 2018 . Consultado el 5 de abril de 2018 .
  123. ^ "Antecedentes: El cambio de capital del capital". The New York Times . 12 de julio de 2007 . Consultado el 25 de mayo de 2015 .
  124. ^ "Total de títulos de deuda" (PDF) . Banco de Pagos Internacionales . Junio ​​de 2013. Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  125. ^ "Acerca de la Reserva Federal". Página web de la Reserva Federal de Nueva York. Nota al pie actualizada/confirmada el 30 de marzo de 2010.
  126. ^ Appelbaum, Binyamin (25 de agosto de 2015). "Las apuestas a que la Fed retrasará el aumento de las tasas de interés podrían ser prematuras". The New York Times . Consultado el 27 de agosto de 2015. Además, el Fondo Monetario Internacional ha expresado su preocupación por la posibilidad de que la Fed, al aumentar las tasas, pueda aumentar la presión sobre las economías en desarrollo.; "Las economías ricas deben tener en cuenta el impacto de las políticas en las naciones emergentes: Carney". Reuters . 6 de junio de 2019 . Consultado el 8 de junio de 2019 .
  127. ^ "Goldman Sachs ve un impacto limitado de la subida de tipos de la Fed en los mercados emergentes". Fox Business . 18 de septiembre de 2015. Archivado desde el original el 23 de septiembre de 2015 . Consultado el 23 de septiembre de 2015 . Los activos de los mercados emergentes se verán impulsados ​​principalmente por los fundamentos locales
  • Centros financieros internacionales: artículos de noticias de la revista The Banker .
  • Centros Financieros Internacionales: un foro sobre novedades en los centros de servicios financieros internacionales.
  • Futuros de centros financieros: investigación sobre centros financieros globales del Grupo Z/Yen .
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Financial_centre&oldid=1251182554"