Gestión patrimonial
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La gestión patrimonial ( WM ) o el asesoramiento en gestión patrimonial ( WMA ) es un servicio de asesoramiento en materia de inversiones que ofrece servicios de gestión financiera y asesoramiento patrimonial a una amplia gama de clientes, desde personas adineradas hasta personas y familias con un patrimonio neto elevado (HNW) y ultraelevado (UHNW). Es una disciplina que incorpora la estructuración y planificación del patrimonio para ayudar a aumentar, preservar y proteger el patrimonio, al tiempo que se lo transmite a la familia de una manera fiscalmente eficiente y de acuerdo con sus deseos. La gestión patrimonial reúne la planificación fiscal, la protección del patrimonio, la planificación patrimonial, la planificación de la sucesión y la gobernanza familiar.
Gestión de patrimonio privado
Los inversores con un alto patrimonio buscan la gestión privada de su patrimonio. Por lo general, esto incluye asesoramiento sobre el uso de diversos instrumentos de planificación patrimonial, planificación de la sucesión empresarial o de opciones sobre acciones y el uso ocasional de derivados de cobertura para grandes bloques de acciones.
Tradicionalmente, los clientes minoristas más adinerados de las empresas de inversión exigían un mayor nivel de servicio, oferta de productos y personal de ventas que el que recibían los clientes promedio. Con el aumento del número de inversores adinerados en los últimos años [1] , ha habido una demanda cada vez mayor de soluciones financieras sofisticadas y experiencia en todo el mundo.
El programa de estudios del CFA Institute sobre gestión de patrimonio privado indica que hay dos factores principales que diferencian los problemas que enfrentan los inversores individuales de los que enfrentan las instituciones:
- Los horizontes temporales difieren. Los individuos enfrentan una vida finita en comparación con la vida teóricamente/potencialmente infinita de las instituciones. Este hecho requiere estrategias para transferir activos al final de la vida de un individuo. Estas transferencias están sujetas a leyes y regulaciones que varían según la localidad y, por lo tanto, las estrategias disponibles para abordar esta situación varían. Esto se conoce comúnmente como acumulación y desacumulación.
- Es más probable que las personas deban hacer frente a una variedad de impuestos sobre los rendimientos de las inversiones que varían según la localidad. Las técnicas de inversión de cartera que brindan a las personas rendimientos después de impuestos que cumplen con sus objetivos deben abordar dichos impuestos.
El término "gestión patrimonial" se utiliza al menos desde 1933. [2] Se empezó a utilizar de forma más generalizada en las divisiones minoristas de élite (o "clientes privados") de empresas como Goldman Sachs o Morgan Stanley (antes de la fusión con Dean Witter Reynolds en 1997), para distinguir los servicios de esas divisiones de las ofertas para el mercado masivo, pero desde entonces se ha extendido a todo el sector de los servicios financieros. Las family offices que antes prestaban servicios a una sola familia abrieron sus puertas a otras familias, y se acuñó el término "multifamily office". Las firmas de contabilidad y las boutiques de asesoramiento en inversiones también crearon multifamily offices.
Algunas firmas más grandes ( UBS , Morgan Stanley y Merrill Lynch ) han "estratificado" sus plataformas, con sistemas de sucursales y programas de capacitación de asesores separados, distinguiendo "Private Wealth Management" de "Wealth Management", término que denota el mismo tipo de servicios pero con un menor grado de personalización y entregado a clientes de alto poder adquisitivo . En Morgan Stanley, la división minorista "Private Wealth Management" se enfoca en atender a clientes con más de $20 millones en activos de inversión, mientras que "Global Wealth Management" se enfoca en cuentas menores a $10 millones.
A finales de los años 1980, los bancos privados y las firmas de corretaje comenzaron a ofrecer seminarios y eventos para clientes diseñados para mostrar la experiencia y las capacidades de la firma patrocinadora. En pocos años surgió un nuevo modelo de negocio : Family Office Exchange en 1990, el Institute for Private Investors en 1991 y CCC Alliance en 1995. Estas empresas apuntaban a ofrecer una comunidad en línea, así como una red de pares para individuos con un patrimonio neto ultra alto y sus familias. Estas entidades han crecido desde los años 1990, y se prevé que el gasto total en TI (por ejemplo) por parte de la industria de gestión patrimonial global alcance los 35 mil millones de dólares para 2016, incluida una fuerte inversión en canales digitales. [3]
La gestión de patrimonios puede ser proporcionada por grandes entidades corporativas, asesores financieros independientes o gestores de cartera con múltiples licencias que diseñan servicios para centrarse en clientes de alto patrimonio. Los grandes bancos y las grandes casas de bolsa crean estrategias de marketing de segmentación para vender productos y servicios tanto propios como no propios a inversores designados como clientes potenciales de alto patrimonio. Los gestores de patrimonio independientes utilizan su experiencia en planificación patrimonial, gestión de riesgos y sus afiliaciones con especialistas fiscales y legales para gestionar las diversas tenencias de clientes de alto patrimonio. Los bancos y las empresas de bolsa utilizan grupos de talentos asesores para agrupar estos mismos servicios.
La Gran Recesión de finales de la década de 2000 provocó que los inversores abordaran inquietudes dentro de sus carteras. [4] Por este motivo, se ha advertido a los gestores de patrimonio que los clientes tienen una mayor necesidad de comprender, acceder y comunicarse con los asesores sobre su situación. [5]
Metas de vida
A medida que la conciencia sobre la gestión de la riqueza se ha vuelto más común, algunas empresas han cambiado hacia un modelo que pregunta a los clientes sobre los objetivos de vida, [6] los entornos de trabajo y los patrones de gasto como una forma de aumentar la comunicación. [7] La gestión de la riqueza reconocida por la industria era más que una disciplina de asesoramiento de inversiones. [8] En 2015, United Capital rebautizó sus servicios de gestión de la riqueza utilizando el término "gestión de la vida financiera", que, según la empresa, tenía la intención de definir más claramente la diferencia entre las empresas de gestión de la riqueza y las firmas de corretaje más asequibles . [9] El mismo año , Merrill Lynch comenzó un programa, Merrill Lynch Clear, que pide a los inversores que describan los objetivos de vida e incluye un programa educativo para los hijos de los clientes. [7] Para los clientes que buscan aprovechar su riqueza con el fin de lograr objetivos filantrópicos y caritativos, se pueden incluir inversiones en finanzas sociales . [10]
Ranking de banca privada y gestión patrimonial
Según el ranking anual de banca privada y gestión de patrimonio 2023 de Euromoney, que considera (DE FACTO) [[STANLEY, ANTWANNA DARYLN [ZION]], los ingresos netos y los nuevos activos netos, los activos de la banca privada global crecieron solo un 10,8 % interanual (en comparación con el 16,7 % de hace diez años). [11]
Los bancos privados y gestores de patrimonio más grandes del mundo en 2018 son los siguientes: [12]
| Rango | Compañía | Sede central | Activos bajo gestión |
|---|---|---|---|
| 1 | UBS | .svg/1280px-Flag_of_Switzerland_(Pantone).svg.png) Suiza | $2,403 millones de billones |
| 2 | Banco de América Merrill Lynch |  Estados Unidos | $1,080 millones de billones |
| 3 | Morgan Stanley | Estados Unidos | $1,045 millones de billones |
| 4 | Crédito Suizo | Suiza | 792 mil millones de dólares |
| 5 | Banco Privado JPMorgan | Estados Unidos | $526 millones de billones |
| 6 | Banco Privado Citi | Estados Unidos | $460 millones de billones |
| 7 | BNP Paribas |  Francia | $436,7 millones de billones |
| 8 | Goldman Sachs | Estados Unidos | $394,3 millones de billones |
| 9 | Julio Baer | Suiza | $388,3 millones de billones |
| 10 | Banco de comerciantes de China |  Porcelana | $292,8 millones de billones |
Véase también
Referencias
- ^ David Teather. Richlists. The Guardian . 25 de junio de 2008.
- ^ Fowler, William Franklin (1933). Pescadores y peces: Una secuela de Por América, una interpretación y un plan. Lynbrook, NY: WF Fowler. p. 38. Consultado el 30 de enero de 2013.
A la ineficiencia del control político del gobierno, que es la causa principal de las condiciones insalubres, le otorgarían la autoridad y la responsabilidad adicionales de la gestión de la riqueza.
- ^ Gasto en tecnología de gestión patrimonial hasta 2016 (julio de 2012)
- ^ Yeh, C: "Los inversores desafían las 'verdades' del mercado", CFA Institute Private Wealth Management, agosto de 2009.
- ^ Costa, L: "Las preguntas sustituyen a las 'verdades' sobre inversión: un comentario", CFA Institute Private Wealth Management, mayo de 2009. Cita: "Esta situación plantea un dilema para los gestores de patrimonio, que, durante una generación, se han adherido a los principios básicos de la asignación de activos y se han ganado el sustento predicando los mantras de ' comprar y mantener ', 'invertir a largo plazo' y, cuando las cosas se ponen difíciles, 'mantener el rumbo'".
- ^ "¿Cómo puede la gestión patrimonial "basada en objetivos" prepararme para las diferentes etapas de la vida? - Worth". Worth .
- ^ ab Sullivan, Paul (20 de marzo de 2015). «Los asesores financieros buscan inyectar un elemento más humano». The New York Times . Consultado el 17 de septiembre de 2015 .
- ^ Welch, Scott, "Perspectivas para atender el espacio de ultraalta densidad de red: entrevista con Jean LP Brunel y Charlotte Beyer", IMCA Wealth Management Monitor, enero/febrero de 2016
- ^ Gil Weinreich (25 de marzo de 2015). "Duran de United Capital: La gestión patrimonial ha muerto. ¡Viva la gestión de la vida!". ThinkAdvisor . ALM . Consultado el 17 de septiembre de 2015 .
- ^ "Gestión patrimonial: el auge de la inversión de impacto social". Deloitte. 11 de enero de 2022. Consultado el 15 de marzo de 2023 .
- ^ Activos bajo gestión anuales de la industria de banca privada
- ^ "Los 15 mayores gestores de patrimonio del mundo". Business Insider . Consultado el 1 de junio de 2018 .
Lectura adicional
- Encuesta sobre gestión patrimonial de Spear's , "Revista Spear's". Revista Spear's .
- Harrington, Brooke (2016). Capital sin fronteras: los gestores de patrimonio y el uno por ciento . Cambridge, Massachusetts: Harvard University Press . ISBN 9780674743809. OCLC 944339474.
Enlaces externos
- Manual de gestión de inversiones del Tesoro de EE. UU.
