Bolsa Nacional de Valores de la India

Bolsa Nacional de Valores de la India

Tipo	Bolsa
Ubicación	Bombay , Maharashtra , India
Fundado	1992 ; hace 32 años ( 1992 )
Dueño	Diversos grupos de instituciones financieras nacionales y mundiales, entidades públicas y privadas e individuos [1]
Personas clave	Girish Chandr Chaturvedi ( Presidente ) Ashishkumar Chauhan ( director general y director ejecutivo )
Divisa	Rupia india ( ₹ )
Número  de listados	2.529 (julio de 2024) [2]
Capitalización de mercado	₹ 463 lakh crore (US$ 5,5 billones) (septiembre de 2024) [3]
Índices	NIFTY50 NIFTY Próximos 50 Índice NIFTY 500 Índice NIFTY Midcap 100 Índice NIFTY Smallcap 100
Sitio web	www.nseindia.com

National Stock Exchange of India Limited ( NSE ) es una de las principales bolsas de valores de la India, con sede en Mumbai . NSE es propiedad de varias instituciones financieras, como bancos y compañías de seguros. Es la bolsa de derivados más grande del mundo por número de contratos negociados ^[a] y la tercera más grande en acciones al contado por número de transacciones ^[b] para el año calendario 2022. ^[4] Es la séptima bolsa de valores más grande del mundo por capitalización de mercado total , superando los $ 5 billones el 23 de mayo de 2024. ^{[5] [6]} El índice insignia de NSE, el NIFTY 50 , es un índice bursátil de 50 que los inversores en la India y en todo el mundo utilizan ampliamente como barómetro del mercado de capitales indio. El índice NIFTY 50 fue lanzado en 1996 por NSE. ^[7]

La Bolsa Nacional de Valores se constituyó en el año 1993 para lograr transparencia en los mercados de valores de la India. La NSE se creó a instancias del Gobierno de la India , basándose en las recomendaciones establecidas por el comité Pherwani en 1991 ^[8] y el plan fue preparado por un equipo de cinco miembros (Ravi Narain, Raghavan Puthran, K Kumar, Chitra Sankaran y Ashishkumar Chauhan ) junto con RH Patil y SS Nadkarni , quienes fueron designados por IDBI en 1992. ^{[9] [10]} En lugar de que las membresías comerciales se limitaran a un grupo de corredores, la NSE se aseguró de que cualquier persona que estuviera calificada, tuviera experiencia y cumpliera con los requisitos financieros mínimos pudiera operar. ^[11]

La NSE inició sus operaciones el 30 de junio de 1993, comenzando con el segmento del mercado de deuda mayorista (WDM) y el segmento de acciones el 3 de noviembre de 1994. ^[12] Fue la primera bolsa de la India en introducir un servicio de comercio electrónico . ^[13] En el plazo de un año desde el inicio de sus operaciones, el volumen de negocios diario en la NSE superó al de la BSE . ^[9]

Las operaciones en el segmento de derivados comenzaron el 12 de junio de 2000. ^[12] En agosto de 2008, NSE introdujo los derivados de divisas . ^[14]

NSE EMERGE es la nueva iniciativa de la NSE para pequeñas y medianas empresas (PYME) y empresas emergentes en India. ^[15] Estas empresas pueden cotizar en la NSE sin una oferta pública inicial (IPO) . Esta plataforma ayudará a las PYME y las empresas emergentes a conectarse con inversores y las ayudará con la recaudación de fondos. ^[16] En agosto de 2019, la empresa número 200 cotizó en la plataforma para PYME de la NSE. ^[17]

La Bolsa Nacional de Valores de la India Limited (NSE) comenzó a operar con derivados con el lanzamiento de futuros sobre índices el 12 de junio de 2000. El segmento de futuros y opciones de la NSE ha dejado una marca global. En el segmento de futuros y opciones, se puede operar con el índice NIFTY 50, el índice NIFTY IT, el índice NIFTY Bank, el índice NIFTY Next 50 y futuros sobre acciones individuales. También se puede operar con futuros y opciones Mini Nifty y opciones a largo plazo sobre NIFTY 50. ^[18] La facturación diaria promedio en el segmento F&O de la Bolsa durante el año fiscal de abril de 2013 a marzo de 2014 se situó en ₹ 1,52236 billones (US$ 18 mil millones). Nifty 50 es un importante índice bursátil que comprende las 50 empresas más grandes que cotizan en bolsa en la NSE de la India. ^[19]

El 3 de mayo de 2012, la Bolsa de Valores de Nueva York lanzó contratos derivados (futuros y opciones) sobre el FTSE 100, el índice ampliamente seguido del mercado de valores del Reino Unido. Este fue el primer índice de este tipo del mercado de valores del Reino Unido lanzado en la India. El FTSE 100 incluye las 100 mayores empresas de primera línea que cotizan en el Reino Unido y ha dado un rendimiento del 17,8 por ciento sobre la inversión en tres años. El índice constituye el 85,6 por ciento de la capitalización del mercado de valores del Reino Unido. ^[20]

El 10 de enero de 2013, la Bolsa Nacional de Valores firmó una carta de intención con Japan Exchange Group, Inc. (JPX) para preparar el lanzamiento de futuros del índice NIFTY 50, un índice de precios de acciones representativo de la India, en Osaka Securities Exchange Co., Ltd. (OSE), una subsidiaria de JPX. ^[21]

En el futuro, ambas partes harán preparativos para la cotización del NIFTY 50 denominado en yenes. ^[22] El 13 de mayo de 2013, NSE lanzó la primera plataforma de deuda dedicada de la India para proporcionar una plataforma de negociación líquida y transparente para productos relacionados con la deuda. ^[23]

• Anteriormente, el informe del Comité Bimal Jalan estimó que apenas el 3% de la población de la India invertía en el mercado de valores, en comparación con el 27% en Estados Unidos y el 10% en China . ^{[24] [25] [26] [27]}

• El Economic Times estima que en abril de 2018, 60 millones de inversores minoristas habían invertido sus ahorros en acciones de la India, ya sea mediante compras directas de acciones o a través de fondos mutuos. ^[28]

• Morgan Stanley ha señalado que las acciones indias han atravesado cuatro mercados bajistas en 25 años, o desde que los inversores extranjeros comenzaron a involucrarse activamente en las acciones indias. ^[29] El Economic Times estima que el mercado de valores indio experimenta un mercado bajista en promedio una vez cada 3 años, similar al mercado estadounidense. Utiliza el índice Nifty 50 como punto de referencia e identifica ocho caídas del 20% en los últimos 25 años. ^[30]

• Según SEBI , durante el año fiscal 2022-23, el 73% de las unidades de fondos mutuos se canjearon dentro de los dos años posteriores a la inversión. Solo las inversiones en el 3% de las unidades continuaron durante más de cinco años. ^{[31] [32]}

• Según otro estudio realizado por la SEBI, aproximadamente el 89% de los operadores de acciones individuales en el segmento de futuros y opciones sobre acciones (F&O) sufrieron pérdidas durante el ejercicio económico 2021-22. ^{[33] [34] [35]}

• Según el informe del Banco de la Reserva de la India , los fondos mutuos atrajeron el 6% de los ahorros de los hogares en el año fiscal 2023 y menos del 1% se destinó a acciones directas. ^{[36] [37] [38]} Casi el 95% de los ahorros de los hogares en la India estacionan su dinero en depósitos bancarios , incluidos depósitos fijos , fondos de previsión , PPF , seguros de vida y varios esquemas de ahorro pequeños. ^{[39] [37] [40]}

• Según el informe de SEBI de 2019, "más del 95% de los hogares indios prefieren depositar su dinero en depósitos bancarios, mientras que menos del 10% opta por invertir en fondos mutuos o acciones. ^[41] La encuesta, realizada en áreas urbanas y rurales del país, mostró que el seguro de vida era el segundo vehículo de inversión preferido, seguido de los metales preciosos, los ahorros en la oficina de correos y los bienes raíces entre los cinco primeros". ^[41]

Entre los principales inversores nacionales que poseen una participación en NSE se encuentran Life Insurance Corporation , State Bank of India , India Infoline Limited y Stock Holding Corporation of India Limited . Entre los principales inversores globales se encuentran Gagil FDI Limited, GS Strategic Investments Limited, SAIF II SE Investments Mauritius Limited, Aranda Investments (Mauritius) Pte Limited, Veracity Investments Limited, Crown Capital Limited y PI Opportunities Fund I. ^[42]

• Índices NSE Limited
• Compensación NSE limitada
• NSE NSEIT
• Servicios de tecnología informática NSE Limited
• Servicios de información de NSE Cogenics Ltd.
• NSE IFSC Clearing Corporation Limited (NICCL), o simplemente NSE International Clearing
• NSE IFSC Limited, o simplemente NSE International Exchange
• Inversiones NSE limitadas
• Datos y análisis de NSE
• Academia NSE Limitada ^[43]

NSE ha colaborado con varias universidades como el Instituto Gokhale de Política y Economía (GIPE) - Pune, la Universidad Bharati Vidyapeeth Deemed (BVDU) - Pune, la Universidad Guru Gobind Singh Indraprastha - Delhi, la Universidad RV ^[44] - Bangalore, la Universidad Ravenshaw de Cuttack y la Universidad Punjabi - Patiala, entre otras para ofrecer cursos de MBA y BBA. NSE también ha proporcionado un software de simulación de mercado simulado llamado NSE Learn to Trade (NLT) para desarrollar habilidades de inversión, comercio y gestión de cartera entre los estudiantes. ^[45] El software de simulación es muy similar al software que utilizan actualmente los profesionales del mercado y ayuda a los estudiantes a aprender a operar en los mercados. NSE también realiza exámenes en línea y otorga certificaciones, bajo sus programas de Certificación en Mercados Financieros (NCFM). ^[46] NSE ha creado NSE Academy Limited para promover la alfabetización financiera.

En la actualidad, las certificaciones están disponibles en 46 módulos, que cubren diferentes sectores de los mercados financieros y de capital, tanto en los niveles inicial como avanzado. La lista de los distintos módulos se puede encontrar en el sitio oficial de NSE India. Además, desde agosto de 2009, ofrece un curso de corta duración llamado NSE Certified Capital Market Professional (NCCMP). ^[47]

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Las bolsas de valores indias BSE y NSE han sido testigos de varios escándalos de corrupción. ^{[48] [49 ] [50] [51] [ 52 ] [53] [54] [55 ] [56 ] [ 57] [58] [59] [60] [61]} En ocasiones, la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) ha prohibido a varias personas y entidades operar en las bolsas por manipulación de acciones , especialmente en acciones de pequeña capitalización y de centavos ilíquidas . ^{[62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69]}

Los operadores del mercado siguen operando en el mercado de valores indio, aunque dentro de un marco regulatorio destinado a garantizar la transparencia y la equidad. Los operadores del mercado son personas o entidades que participan activamente en la compra y venta de valores para influir en sus precios y obtener ganancias. Operan a través de diversas estrategias, como el arbitraje, la venta en corto , el comercio de alta frecuencia , el front running , el churning , el scalping , el lavado de activos , la suplantación de identidad y la estratificación, a menudo aprovechando tecnología sofisticada y un gran capital. Los organismos reguladores como la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) supervisan las actividades del mercado para frenar las malas prácticas, como el uso de información privilegiada , la manipulación de precios y la manipulación del mercado . SEBI ha implementado medidas, incluidos sistemas de vigilancia, para detectar y penalizar las prácticas poco éticas. A pesar de estas regulaciones, los operadores del mercado explotan las lagunas para obtener una ventaja, lo que requiere una vigilancia continua y actualizaciones regulatorias. Los operadores del mercado en la India a menudo utilizan la estrategia de " bombear y descargar ", a pesar de las estrictas regulaciones contra tales prácticas. El esquema de “pump and dump” consiste en inflar artificialmente el precio de una acción (pump) mediante declaraciones positivas falsas o engañosas. Una vez que el precio ha aumentado significativamente, los operadores venden sus tenencias (dump) a los precios inflados, lo que lleva a una pronunciada caída de los precios y a pérdidas sustanciales para otros inversores que compraron a precios más altos. Sus actividades han seguido afectando la volatilidad del mercado, la liquidez y la determinación de precios, desempeñando un papel importante en la dinámica del mercado de valores indio. ^{[70] [71] [72] [73] [74]}

El 8 de julio de 2015, Sucheta Dalal escribió un artículo en Moneylife en el que afirmaba que algunos empleados de la NSE estaban filtrando datos sensibles relacionados con el comercio de alta frecuencia o servidores de coubicación a un grupo selecto de participantes del mercado para que pudieran comerciar más rápido que sus competidores. La NSE alegó difamación en el artículo de Moneylife. El 22 de julio de 2015, la NSE presentó una demanda de 1.000 millones de rupias (12 millones de dólares estadounidenses) contra la publicación. ^[75] Sin embargo, el 9 de septiembre de 2015, el Tribunal Superior de Bombay desestimó el caso y multó a la NSE con 5 millones de rupias (60.000 dólares estadounidenses) en este caso de difamación contra Moneylife. ^[76] El Tribunal Superior pidió a la NSE que pagara 150.000 rupias (1.800 dólares estadounidenses) a cada periodista, Debashis Basu y Sucheta Dalal , y los 4,7 millones de rupias restantes (56.000 dólares estadounidenses) a dos hospitales. El Tribunal Superior de Bombay ha suspendido la orden sobre costas por un período de dos semanas, en espera de la audiencia de la apelación presentada por NSE. ^[77]

La junta también dictó órdenes contra 16 personas, entre ellas los ex directores generales y directores ejecutivos Ravi Narain y Chitra Ramakrishna, ordenándoles que devuelvan el 25% de sus salarios durante ese período junto con los intereses. Todo el dinero debe ser pagado al fondo de protección y educación de los inversores. A estas personas también se les ha prohibido participar en los mercados y ocupar cualquier puesto en una empresa que cotice en bolsa durante un período de cinco años. ^[78]

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• Sitio web oficial

19°3′37″N 72°51′35″E / 19.06028, -72.85972 (Bolsa Nacional de Valores)