Aceptación del banquero
Una aceptación bancaria es un instrumento que representa el compromiso de un banco de realizar un pago futuro solicitado. La solicitud generalmente especificará el beneficiario, el monto y la fecha en la que es elegible para el pago. Después de la aceptación, la solicitud se convierte en una obligación incondicional del banco. Las aceptaciones bancarias se distinguen de las letras de cambio ordinarias en que la propiedad es transferible antes del vencimiento, lo que permite negociarlas en el mercado secundario . [1]
La aceptación bancaria comienza con un depósito por el monto del pago futuro más las comisiones. Se emite una letra de cambio a plazo sobre el depósito para el pago en una fecha futura, de manera análoga a un cheque posdatado. El banco acepta (garantiza) la obligación de pagar al tenedor de la letra de cambio, de manera análoga a un cheque de caja . El tenedor de la letra de cambio puede conservar la aceptación hasta el vencimiento y recibir el pago por su valor nominal del banco, o puede vender (cambiar) la aceptación con un descuento a otra parte dispuesta a esperar hasta el vencimiento para recibir el pago prometido por el banco.
Las aceptaciones bancarias son ventajosas en las transacciones entre partes que no se conocen entre sí, ya que reducen el riesgo crediticio , y por este motivo se utilizan ampliamente en el comercio internacional . En un acuerdo por el cual se venderán bienes en una fecha futura, si el comprador no tiene una relación establecida con el vendedor o no puede obtener crédito de él, una aceptación bancaria le permite sustituir la solvencia del banco por la suya propia. [2]
Las aceptaciones bancarias se emiten normalmente en múltiplos de US$ 100.000, [3] con un plazo de vencimiento de entre 1 y 6 meses. [4]
Historia
Las aceptaciones bancarias se remontan al siglo XII, cuando surgieron como un medio para financiar el comercio incierto, ya que los bancos compraban letras de cambio con descuento. Durante los siglos XVIII y XIX, hubo un mercado activo de aceptaciones bancarias en libras esterlinas en Londres.
Cuando se creó la Reserva Federal de los Estados Unidos en 1913, uno de sus objetivos era promover un mercado de aceptaciones bancarias nacionales que rivalizara con el de Londres para impulsar el comercio estadounidense y mejorar la posición competitiva de los bancos estadounidenses. Se autorizó a los bancos nacionales a aceptar giros a plazo, y a la Reserva Federal a comprar ciertas aceptaciones bancarias elegibles. Lo hizo hasta 1977, cuando el Comité Federal de Mercado Abierto determinó que el mercado de aceptaciones ya no requería el apoyo del banco central. [5]
En la República Popular China, los billetes de aceptación bancaria se han convertido en una moneda paralela, y los bancos cautivos de los gobiernos locales emiten billetes de aceptación bancaria para ocultar sus niveles de deuda. [6]
Tasas de aceptación de los bancos
Las tasas de aceptación bancaria [7] son las tasas de mercado a las que se negocian las aceptaciones bancarias y se determinan en función de los valores actuales en relación con los valores nominales. Representan el rendimiento que se recibiría si una aceptación se comprara hoy al precio de mercado y se mantuviera hasta la fecha de pago.
Las tarifas todo incluido son tarifas de aceptación bancaria que incluyen la comisión del banco .
Comparación con otros borradores
Cuando una letra promete un pago inmediato al tenedor de la letra, se denomina letra a la vista . Los cheques emitidos sobre depósitos a la vista son ejemplos de letras a la vista. Cuando una letra promete un pago diferido al tenedor de la letra, se denomina letra a plazo . La fecha en la que vence el pago se denomina fecha de vencimiento. En un caso en el que el beneficiario y el girado de una letra a plazo son partes distintas, el beneficiario puede presentar la letra al girado para que confirme que la letra es una orden legítima y que el girado realizará el pago en la fecha especificada. Dicha confirmación se denomina aceptación : el girado acepta la orden de pago como legítima. El girado estampa ACEPTADO en la letra y, a partir de entonces, está obligado a realizar el pago especificado cuando vence. Si el girado es un banco, la aceptación se denomina aceptación bancaria . Las aceptaciones bancarias se consideran garantías elegibles según el Programa de Impuestos y Préstamos del Tesoro (TT&L) según 31 CFR parte 203
Comparación del descuento bancario con el descuento real (según el valor actual)
A menudo, los bancos estaban dispuestos a comprar letras a plazo de la parte que tenía la aceptación, siempre que el emisor fuera solvente. [8] Si la parte que tenía la aceptación vendía el pagaré antes del vencimiento, se utilizaba un valor de descuento llamado Descuento Bancario para reducir el valor nominal del monto que se entregaría al reclamante. Históricamente, la tasa de descuento utilizada por los bancos en dichas aceptaciones era FV × r × t (FV: Valor nominal, r: tasa de interés, t: período de tiempo). Si se aplica este descuento, el valor del monto devuelto al tenedor de la aceptación será matemáticamente menor que el Valor Real (o Valor Actual) del pagaré. [9] La diferencia se denomina Ganancia Bancaria y representa las ganancias obtenidas por el Banco a cambio de aceptar el riesgo de impago.
Véase también
Referencias
- ^ Deuda a corto plazo negociada, Ontología FIBO, EDM Council, 2017
- ^ Onyiriuba, Leonard (10 de agosto de 2015). Préstamos bancarios en mercados emergentes y control del riesgo crediticio (1.ª ed.). Academic Press. pág. 298. ISBN 9780128034385.
- ^ Veale, Stuart R. (2001). "Acciones, bonos, opciones y futuros", Instituto de Finanzas de Nueva York
- ^ Banco de la Reserva Federal de Nueva York. «Quarterly Review, verano de 1981» (PDF) . Consultado el 27 de marzo de 2019 .
- ^ 64.º Informe anual de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (1978)
- ^ Lowenstein, Matthew (12 de diciembre de 2013). "Las notas de aceptación de los banqueros están financiando una tremenda especulación en las provincias de China. ¿Cuánto tiempo puede durar esto?". thediplomat.com . The Diplomat . Consultado el 26 de diciembre de 2013 .
- ^ Bodie, Zvi. "Inversiones", página 28, sexta edición canadiense. Canadá: McGraw-Hill Ryerson, 2008
- ^ "Descuento y aceptación bancaria | export.gov". www.export.gov . Consultado el 12 de diciembre de 2019 .
- ^ "Descuento bancario y descuento real: fórmula del descuento bancario". learningpundits.com . Consultado el 12 de diciembre de 2019 .
