Steinhoff Internacional

Steinhoff International Holdings NV

Tipo de empresa	Público ( Naamloze vennootschap )
Comercializado como	Bolsa de Valores de Nueva Jersey : SNH FWB : SNH
Industria	Minorista
Fundado	1964 ; Hace 60 años ( Westerstede , Baja Sajonia , Alemania) (1964)
Fundadores	Bruno Steinhoff
Difunto	13 de octubre de 2023
Destino	Reestructurado
Sucesor	Ibex Topco BV
Sede	Stellenbosch , Cabo Occidental , Sudáfrica
Personas clave	Markus Jooste (exdirector ejecutivo)
Ganancia	12.900 millones de euros (2017-18 - 9 meses) [1]
Número de empleados	130.000 (2018) [2]
Subsidiarias	Conforama Colchón firme Grupo Pepco Marcas con luz verde
Sitio web	steinhoffinternational.com

Steinhoff International era un holding multinacional que cotizaba en bolsa en Alemania y Sudáfrica. Se liquidó oficialmente el 13 de octubre de 2023. ^[3] Sus participaciones estaban en el sector minorista , principalmente en muebles y artículos para el hogar, e incluían una participación del 43,8% en el grupo sudafricano Pepkor . La empresa operaba en Europa, África, Asia, Estados Unidos, Australia y Nueva Zelanda. Era bien conocida por un escándalo contable que dio lugar a cargos penales contra su exdirector ejecutivo, Markus Jooste .

Steinhoff fue fundada en 1964 por Bruno Steinhoff en Westerstede , Alemania. ^{[4] [5]} Bruno Steinhoff obtenía muebles de países comunistas en Europa, para revenderlos en Europa Occidental. ^[6] En 1997, Steinhoff adquirió el 35 por ciento de Gommagomma, una empresa de muebles con sede en Sudáfrica, y se preparó para una fusión el año siguiente. La empresa trasladó su sede a Sudáfrica en 1998, atraída por los bajos costos de producción , y salió a bolsa en la Bolsa de Valores de Johannesburgo ese mismo año. ^[7] El grupo fusionado estaba encabezado por Bruno Steinhoff como presidente ejecutivo y Markus Jooste como director general . ^[7]

En los años siguientes, las adquisiciones de Steinhoff incluyeron una inversión de £ 86 millones en el Homestyle Group del Reino Unido, en 2005; y, en 2011, una inversión de $ 1.2 mil millones en el francés Conforama , el segundo minorista más grande de Europa de muebles para el hogar, con más de 200 tiendas en Francia, España, Suiza, Portugal, Luxemburgo, Italia y Croacia; y, en 2013, la adquisición del minorista austriaco para el hogar Kika-Leiner. ^[7] En 2015, Steinhoff adquirió Pepkor , una compañía de inversión y holding sudafricana enfocada en el comercio minorista de gama baja; el acuerdo en efectivo y acciones de $ 5.7 mil millones convirtió a Christo Wiese en el mayor accionista y presidente de Steinhoff. ^{[7] [6]}

En diciembre de 2015, Steinhoff International trasladó su cotización principal de la Bolsa de Valores de Johannesburgo a la Bolsa de Valores de Frankfurt y fundó un nuevo holding holandés, Steinhoff International Holdings NV, con sede en Ámsterdam . ^[8] Este movimiento reflejó el cambio de Steinhoff de sus mercados tradicionales, en la cuenca del Océano Índico , al mercado europeo. ^[8] La dirección permaneció en Sudáfrica. ^{[ cita requerida ]} A mayo de 2020, Steinhoff International Holdings NV mantuvo su sede en Ámsterdam. ^[9]

En marzo de 2016, Steinhoff era miembro de MDAX con una capitalización de más de 20 mil millones de euros, pero tenía un volumen de operaciones bajo. ^[10]

En julio de 2016, la cadena minorista de descuento británica Poundland aceptó la oferta de adquisición de Steinhoff de £597 millones ^[11], que luego Steinhoff aumentó a £610 millones en agosto de 2016. ^[12] La adquisición recibió la aprobación de los accionistas en septiembre de 2016. ^[13]

En agosto de 2016, Steinhoff tenía actividades de venta minorista en 30 países, contando con 6.500 puntos de venta minorista pertenecientes a 40 marcas diferentes y empleando a unos 90.000 empleados. ^[1] El 60 por ciento de los ingresos de la empresa, y dos tercios de sus beneficios, se obtuvieron en Europa. ^[7]

En agosto de 2016, Steinhoff anunció su plan de comprar Mattress Firm, con sede en Estados Unidos, por 3.800 millones de dólares. ^[14] En febrero de 2017, Steinhoff y el gigante minorista sudafricano Shoprite cancelaron una fusión propuesta. ^[15]

En 2017, Mattress Firm se separó de su proveedor Tempur Sealy . ^[16] En octubre de 2018, Mattress Firm se declaró en quiebra ^{[16] [17]} pero salió del Capítulo 11 de quiebra 2 meses después después de una reestructuración financiera con el apoyo de AlixPartners . ^{[18] [19]}

Más significativamente, a raíz de un importante escándalo contable en 2017-2019 ( ver más abajo ), Steinhoff enfrentó deudas significativas –por valor de 10 mil millones de dólares ^[20] – y posibles pasivos adicionales debido a demandas civiles en su contra, incluso cuando sus acreedores retiraron sus facilidades crediticias. ^[21] Entre las víctimas se encontraba un consorcio de prestamistas, incluido el banco japonés Nomura y una serie de instituciones estadounidenses, que habían otorgado un préstamo de margen de 1.900 millones de dólares a Steinhoff. ^[22] Nomura confirmó que había registrado una pérdida no realizada de 14 mil millones de yenes (128 millones de dólares). En 2018, Steinhoff negoció con sus acreedores una prórroga de tres años en el pago de la deuda. ^[23]

El 25 de abril de 2018, Extreme Digital, una empresa húngara de comercio electrónico adquirida por Steinhoff en octubre de 2015, fue revendida a sus fundadores Balázs Várkonyi y Gyula Kelemen mediante la recompra de acciones. ^{[24] [25]}

En agosto de 2019, los acreedores de Steinhoff habían recibido una participación del 50 por ciento en Conforama. ^[26]

En septiembre de 2019, la empresa informó a sus accionistas que abordaría sus deudas vendiendo sus activos no minoristas y recortando puestos de trabajo en Conforma. ^[27] Du Preez dijo que "creemos que la única forma de que Steinhoff sobreviva es que se convierta en una sociedad de cartera de inversiones pura. El grupo no puede salir de esta deuda". ^[20] La empresa dijo que tenía la intención de desarrollar sus mercados en Europa del Este (a través de Pepco) y Gran Bretaña (Poundland) a través de sus activos de Pepkor Europe junto con sus intereses principales en Sudáfrica. ^[26] Durante este período, Steinhoff vendió sus acciones en Unitrans, una red de concesionarios de automóviles; ^[20] vendió sus acciones en KAP Industrial y PSG Group (en Sudáfrica) y en Showroomprivé (en Europa); ^[24] y también vendió activos inmobiliarios adjuntos a sus operaciones minoristas en Europa. ^[23]

En noviembre de 2019, Steinhoff vendió las cadenas británicas Bensons for Beds y Harveys y el fabricante de tapicería y ropa de cama Relyon al grupo de capital privado con sede en el Reino Unido Alteri Investors. ^[28]

El 8 de julio de 2020, Steinhoff vendió su participación restante en Conforama France a Mobilux Sàrl, que ha sido la empresa matriz del minorista de muebles BUT desde 2016. ^{[29] [30] [31]} Mobilux tiene propiedad 50-50 tanto de WM Holding de Andreas Seifert, que está asociado con XXXLutz a través de su propietario Andreas Seifert, como de la firma de inversión estadounidense Clayton, Dubilier & Rice (CD&R). ^{[30] [31]} En Francia, IKEA es el minorista de muebles más grande con una participación de mercado del 15,43 por ciento y Conforama y BUT tienen participación de mercado del 10,86 por ciento y 10,34 por ciento, que son el segundo y tercer lugar, respectivamente. ^[30]

En 2023, Steinhoff tenía el 45 por ciento de propiedad en MattressFirm, el 79 por ciento de propiedad en Pepco Group de Europa, el 43 por ciento de propiedad en Pepkor Holdings de Sudáfrica y la propiedad total de Greenlit Brands en Australia y Nueva Zelanda. ^[32]

A finales de noviembre de 2015, las autoridades judiciales alemanas allanaron las oficinas de Steinhoff Europe Group Services en Westerstede; en diciembre de 2015, las autoridades fiscales alemanas iniciaron una investigación por presunto fraude contable en Steinhoff. ^[6] La empresa afirmó que la investigación se refería a la divulgación adecuada de los ingresos y las ganancias imponibles ; en diciembre de 2017, la investigación incluía a cuatro gerentes actuales y anteriores, que eran sospechosos de haber exagerado los ingresos en las filiales de Steinhoff. ^[15]

El 5 de diciembre de 2017, Jooste, director ejecutivo de Steinhoff, renunció en relación con las irregularidades contables. ^[33] Deloitte , entonces auditor de Steinhoff , dijo más tarde que había descubierto las irregularidades durante el curso de su auditoría de 2017 y había "presionado" a Steinhoff para que investigara más a fondo; ^[34] Jooste lo confirmó. ^[35] Steinhoff anunció el día de la renuncia de Jooste que su directorio se había acercado a PricewaterhouseCoopers para realizar una investigación forense independiente , pero la investigación tardó más de un año en completarse. ^[36] Mientras tanto, Wiese (que al principio había asumido como director ejecutivo interino) ^[21] renunció como presidente, ^[15] y, la semana después de la renuncia de Jooste, el Comité Permanente de Finanzas del Parlamento de la República de Sudáfrica condenó a Steinhoff y pidió investigaciones de la empresa por parte de los reguladores, incluida la Junta de Servicios Financieros y el Banco de la Reserva Sudafricana . ^{[37] [38] [39]} El valor de Steinhoff también se desplomó. En el primer día después de la renuncia de Jooste, las acciones de Steinhoff perdieron el 58 por ciento en las operaciones en la Bolsa de Valores de Frankfurt y el 56 por ciento en la Bolsa de Valores de Johannesburgo; ^[33] en dos semanas, perdieron casi el 90 por ciento. ^[21] En 2018, Steinhoff anunció una reducción de 12 mil millones de dólares relacionada con la reversión de ingresos, ganancias y valores de activos sobreestimados . ^[40]

El informe completo de PwC no se hizo público, pero, en marzo de 2019, Steinhoff publicó un resumen del informe, que decía que:

Un pequeño grupo de ex ejecutivos del Grupo Steinhoff y otros ejecutivos no pertenecientes a Steinhoff, encabezados por un alto ejecutivo de la gerencia, estructuraron e implementaron varias transacciones durante varios años que tuvieron como resultado inflar sustancialmente los valores de los activos y las ganancias del Grupo Steinhoff durante un período prolongado... Se celebraron transacciones ficticias y/o irregulares con partes que se decía que eran, y se hacían parecer, entidades de terceros independientes del Grupo Steinhoff y sus ejecutivos, pero que ahora parecen estar estrechamente relacionadas con y/o tienen fuertes indicios de control por parte del mismo pequeño grupo de personas... parece que el Grupo Steinhoff celebró una serie de transacciones (algunas de las cuales eran ficticias o irregulares) con entidades de terceros supuestamente independientes que dieron como resultado la inflación de los valores de los activos y las ganancias. ^[41]

El informe concluyó que, entre 2009 y 2017, las transacciones ficticias e irregulares habían ascendido a unos ingresos de más de 6.500 millones de euros (7.360 millones de dólares) y, por tanto, habían inflado los ingresos del grupo en una cantidad concomitante. ^{[42] [36] [23]} En marzo de 2019, el precio de las acciones de la empresa todavía estaba un 96 por ciento por debajo de su valor antes de que estallara el escándalo, ^[43] lo que representa una pérdida total de unos 15.000 millones de dólares en valor de mercado. ^[23]

Después de un período en el que el director de operaciones Danie van der Merwe se desempeñó como director ejecutivo interino, ^[21] Louis du Preez fue designado para reemplazar a Jooste. ^[20] En abril de 2018, Peter N. Wakkie, un abogado holandés estrechamente asociado con Mikhail Fridman , fue designado vicepresidente y anteriormente fue presidente interino de supervisión. ^{[44] [45] [46]} En septiembre de 2019, Steinhoff reemplazó a Deloitte con Mazars como auditores de la firma. ^[34]

Steinhoff remitió a Jooste a las autoridades sudafricanas e inició una causa civil contra él, basándose en lo que consideraban su responsabilidad personal por el escándalo contable, aunque Jooste negó tener conocimiento de irregularidades financieras antes de diciembre de 2017. ^[20] En marzo de 2021, fuentes dijeron a Bloomberg que, a fines de 2020, los fiscales alemanes en Oldenburg habían acusado a Jooste y a otras tres personas por cargos derivados de la investigación alemana inicial. ^[47] En octubre de 2022, el Banco de la Reserva de Sudáfrica confiscó los activos sudafricanos de Jooste en relación con una investigación de las irregularidades contables, aunque, en ese momento, aún no se habían presentado cargos penales en un tribunal sudafricano. ^[48]

El escándalo también dio lugar a numerosas demandas civiles contra Steinhoff: a principios de 2021, se enfrentaba a más de 90 demandas separadas (en Sudáfrica, Alemania y los Países Bajos) presentadas por inversores afectados por la caída del precio de sus acciones después de las revelaciones de diciembre de 2017. ^[34] A principios de 2022, Steinhoff finalizó los planes para compensar a los inversores minoristas por la caída del precio de las acciones mediante una compensación de un "bote" de pago combinado de alrededor de 25 000 millones de rands . ^[49] Deloitte, como auditor de Steinhoff durante el tiempo en que se produjeron las irregularidades, acordó contribuir con hasta 1300 millones de rands (o 70 millones de euros) en compensación a los demandantes. ^[34]

Antes del escándalo contable, hubo una disputa legal de larga data entre Steinhoff y el inversor austríaco Andreas Seifert de XXXLutz  [de] . Jooste vinculó la disputa al escándalo contable, diciendo que Seifert fue la fuente de las acusaciones iniciales de contabilidad falsa. ^[35] Las redadas de noviembre de 2015 en las oficinas de Steinhoff en Westerstede también habían involucrado la incautación de documentos firmados por Seifert, aunque Seifert dijo que los documentos, y su firma en ellos, habían sido falsificados . ^[50] Sin embargo, lo más central de la disputa se refería al activo de Steinhoff, Poco, una cadena de muebles de descuento: Seifert reclamó el 50 por ciento de la propiedad de Poco, mientras que Steinhoff afirmó que había comprado a Seifert. ^[51] En febrero de 2018, un tribunal de Ámsterdam dictaminó que Steinhoff tenía que cambiar sus cuentas para reflejar la propiedad parcial de Seifert, ^[51] y, más tarde ese año, un tribunal alemán, que había estado escuchando el caso desde 2015, instó a las partes a llegar a un acuerdo. ^[24] A finales de abril de 2018, Steinhoff llegó a un acuerdo con Seifert por el que Seifert compró una participación del 50 por ciento en Poco por una cantidad calculada como un múltiplo de las ganancias de Poco, sobre la base de una valoración de capital acordada de 532,5 millones de euros para Poco en su totalidad. ^{[24] [52]}

Las marcas sudafricanas Pepkor de Steinhoff incluían Ackermans , Buco, Dunns, Flash, HiFi Corp, Incredible Connection , John Craig, Pennypinchers, Pep , Refinery, Russels, Shoe City, Tekkie Town y Timbercity. ^[53] Powersales era otra marca africana de Steinhoff.

En el Reino Unido, Steinhoff era propietario de las marcas comerciales Poundland (perteneciente al Grupo Pepco) y Sleepmaster.

En Irlanda, Steinhoff operaba Dealz (perteneciente al Grupo Pepco) y Pep&Co. Otras marcas europeas de Steinhoff incluían Pepco (perteneciente al Grupo Pepco) y Kika en Polonia, Eslovaquia y Hungría.

Steinhoff se expandió al mercado de Estados Unidos el 7 de agosto de 2016 cuando adquirió Mattress Firm. ^[14]

Medios relacionados con Steinhoff International Holdings en Wikimedia Commons

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