Capítulo 11 de reorganización de General Motors
El fabricante de automóviles estadounidense General Motors se declaró en quiebra en 2009

Motores generalesCapítulo 11reorganización
Fecha2009
UbicaciónA NOSOTROS
CausaQuiebra
MotivoCrisis del automóvil de 2008
Organizado porTribunal de quiebras de Estados Unidos
VeredictoVenta de filiales y activos de General Motors

La venta del Capítulo 11 de General Motors en 2009 de los activos del fabricante de automóviles General Motors y algunas de sus subsidiarias se implementó a través del Capítulo 11, Título 11, del Código de los Estados Unidos en el tribunal de quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York . La venta avalada por el gobierno de los Estados Unidos permitió a NGMCO Inc. [1] ("Nueva GM") comprar los activos operativos continuos de la antigua GM. [2] [3] [4] Las operaciones normales, incluidas la compensación de los empleados , las garantías y otros servicios al cliente, no se interrumpieron durante los procedimientos de quiebra. [2] Las operaciones fuera de los Estados Unidos no se incluyeron en la presentación ante el tribunal. [2]

La empresa recibió 33.000 millones de dólares en financiación de deudor en posesión para completar el proceso. [5] GM presentó una solicitud de reorganización del Capítulo 11 en el tribunal federal de quiebras de Manhattan, Nueva York, el 1 de junio de 2009, aproximadamente a las 8:00 am EDT. El 1 de junio de 2009 era la fecha límite para presentar un plan de viabilidad aceptable al Tesoro de los EE. UU. La solicitud informaba de 82.290 millones de dólares en activos y 172.810 millones de dólares en deuda. [6] [7] [8] [9] [10]

Después de la presentación del Capítulo 11, que entró en vigor el lunes 8 de junio de 2009, GM fue eliminada del Promedio Industrial Dow Jones y reemplazada por Cisco Systems . Desde el martes 2 de junio, las antiguas acciones de GM se han negociado en el mercado extrabursátil ( Pink Sheets / OTCBB ), inicialmente bajo el símbolo GMGMQ [11] y posteriormente bajo el símbolo MTLQQ.

El 10 de julio de 2009, una nueva entidad completó la compra de las operaciones continuas, activos y marcas registradas de GM como parte de la reorganización "preempaquetada" del Capítulo 11. [12] [13] Según la clasificación de activos totales, la quiebra de GM marca una de las quiebras corporativas más grandes del Capítulo 11 en la historia de los EE. UU. La presentación del Capítulo 11 fue la cuarta más grande en la historia de los EE. UU ., después de Lehman Brothers , Washington Mutual y WorldCom. [14] Se formó una nueva entidad con el respaldo del Tesoro de los Estados Unidos para adquirir activos rentables, bajo la sección 363 del Código de Quiebras, y la nueva compañía planea emitir una oferta pública inicial (IPO) de acciones en 2010. [15] Las reclamaciones restantes de los acreedores anteriores a la petición se pagan con los activos de la antigua corporación. [12] [15]

Fondo

La siguiente tabla es una comparación (estimaciones) del nuevo GM y el antiguo GM
GM antiguo (antes del 10 de julio de 2009)Nuevo GM (a partir del 10 de julio de 2009)
Marcas
5.900Concesionarios de EE.UU.5.000
Accionistas comunes, tenedores de bonos y acreedores garantizadosPropiedadEl Tesoro de los Estados Unidos , la Corporación de Inversión para el Desarrollo de Canadá , el Gobierno de Ontario , los antiguos tenedores de bonos de GM y los sindicatos UAW y CAW
47Plantas de EE.UU.34
94,7 mil millones de dólaresDeuda [16]17 mil millones de dólares
91.000Empleados estadounidenses68.500

General Motors era financieramente vulnerable antes de la crisis de la industria automotriz de 2008-2010 . En 2005, la compañía registró una pérdida de US$10.6 mil millones (~$15.9 mil millones en 2023). [17] En 2006, sus intentos de obtener financiamiento del gobierno estadounidense para respaldar sus pasivos de pensiones y también para formar alianzas comerciales con Nissan y Renault fracasaron. Para el año fiscal 2007, las pérdidas de GM para el año fueron de US$38.7 mil millones (~$54.8 mil millones en 2023) [18] y las ventas para el año siguiente cayeron un 45%. [19]

El 7 de noviembre de 2008, General Motors informó que había proyectado que se quedaría sin efectivo alrededor de mediados de 2009 sin una combinación de financiación gubernamental, una fusión o ventas de activos. [20] Diez días después, representantes de General Motors, junto con ejecutivos de Ford y Chrysler testificaron sobre su necesidad de ayuda financiera en una audiencia del Congreso en Washington DC. Las tres compañías no tuvieron éxito en sus intentos de obtener una legislación para autorizar la ayuda del gobierno de EE. UU., y fueron invitadas a redactar un nuevo plan de acción para la sostenibilidad de la industria. [21] El 2 de diciembre de 2008, General Motors presentó su "Plan de reestructuración para la viabilidad a largo plazo" al Comité Bancario del Senado y al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. [22] El Congreso se negó a actuar, pero en diciembre de 2008 la administración Bush proporcionó un "préstamo puente" a General Motors con el requisito de un plan de negocios revisado. [23] La empresa dijo que necesitaba 4.600 millones de dólares en préstamos en cuestión de semanas, de los 18.000 millones que ya había solicitado, y 12.000 millones adicionales en apoyo financiero para evitar la quiebra. El 26 de febrero de 2009, General Motors anunció que sus reservas de efectivo se habían reducido a 14.000 millones de dólares a finales de 2008. GM perdió 30.900 millones de dólares, o 53,32 dólares por acción, en 2008 y gastó 19.200 millones de dólares de sus reservas de efectivo. Wagoner se reunió con el grupo de trabajo del presidente Obama sobre el sector automovilístico, y la empresa dijo que no podría sobrevivir mucho más tiempo sin préstamos gubernamentales adicionales.

El 30 de marzo de 2009, fecha límite, el presidente Barack Obama se negó a proporcionar ayuda financiera a General Motors y solicitó que la empresa presentara planes creíbles, afirmando que las propuestas de la empresa habían evitado decisiones difíciles y que el Capítulo 11 de la ley de bancarrotas parecía la forma más prometedora de reducir sus deudas, al permitir que los tribunales obligaran a los tenedores de bonos y a los sindicatos a llegar a acuerdos. [24] El presidente y director ejecutivo de GM, Rick Wagoner , también se vio obligado a dimitir. [25] Los tenedores de bonos de GM rechazaron la primera oferta del gobierno, pero los sindicatos aceptaron los términos preferenciales. [26] Una contraoferta de deuda a capital de los tenedores de bonos fue ignorada. [27]

Esfuerzos de reestructuración anteriores

Los intentos de vender las operaciones europeas de General Motors se toparon con dificultades, ya que se esperaba que la corporación solicitara protección por quiebra antes del 1 de junio de 2009. [28] Los funcionarios del gobierno de los Estados Unidos sugirieron que, si estaban satisfechos con los planes de reestructuración de la empresa, el gobierno estadounidense tomaría al menos una participación del 50% y se reservaría el derecho de nombrar a los miembros de la junta . [29] El 31 de mayo de 2009, se supo que Estados Unidos probablemente se convertiría inicialmente en el mayor accionista de la GM reorganizada después de una declaración de quiebra y la salida de la quiebra. El gobierno de Estados Unidos invertiría hasta 50 mil millones de dólares y poseería el 60% de la nueva GM y el gobierno canadiense poseería el 12,5%. [30]

Algunos observadores también afirmaron que se alentó a los acreedores a presionar a GM para que se declarara en quiebra porque eso desencadenaría un evento crediticio, y por lo tanto un pago financiero beneficioso, sobre los swaps de incumplimiento crediticio que tenían estos acreedores. [31] Debido a la falta de transparencia, no había manera de averiguar quiénes eran los compradores y los emisores de protección de los CDS, y posteriormente se los excluyó del proceso de negociación. [32]

Garantía de garantías respaldada por el gobierno de EE. UU.

El 29 de marzo de 2009, el Tesoro de Estados Unidos se comprometió a financiar una garantía gubernamental de las obligaciones de garantía de General Motors, hasta 360,6 millones de dólares (unos 498 millones de dólares en 2023). [33] [34]

El 27 de mayo de 2009, el Tesoro de los Estados Unidos otorgó un préstamo garantizado de 360,6 millones de dólares estadounidenses a GM, y GM emitió un pagaré al Tesoro por 360,6 millones de dólares estadounidenses, más 24,1 millones de dólares estadounidenses como compensación adicional por el anticipo de la garantía, de conformidad con los términos del Acuerdo de Garantía de fecha 31 de diciembre de 2008, entre GM y el Tesoro de los Estados Unidos. El préstamo financió una cuenta separada establecida por GM Warranty LLC, una nueva subsidiaria de propósito especial de GM que se formó para operar el programa de garantía. El 29 de mayo de 2009, GM también contribuyó con 49,2 millones de dólares a GM Warranty LLC para financiar el programa. [35]

Propuesta de venta de Opel y Vauxhall

El 30 de mayo de 2009, se anunció que se había llegado a un acuerdo para transferir los activos de Nueva Opel ( Opel más Vauxhall , menos Saab ) a una empresa separada de propiedad mayoritaria de un consorcio liderado por Sberbank de Rusia (35%), Magna International de Canadá (20%) y empleados y concesionarios de automóviles de Opel (10%). Se esperaba que GM mantuviera una participación minoritaria del 35% en la nueva empresa. [36] [37] Se anunció el 3 de noviembre de 2009 que la junta de GM había decidido no vender Opel. [38] Sin embargo, después de la reorganización en 2017, Opel y Vauxhall se venderían más tarde a Groupe PSA por $ 2.3 mil millones (~ $ 2.81 mil millones en 2023). [39] [40]

Capítulo 11 de protección

Presentación

Wikinoticias tiene cobertura del discurso y la conferencia de prensa:
  • Barack Obama presenta plan de rescate tras declaración de quiebra de GM
  • Fritz Henderson describe el plan para una "Nueva GM" tras la declaración de quiebra de GM

En la mañana del 1 de junio de 2009, Chevrolet-Saturn of Harlem , un concesionario en Manhattan que es propiedad de la propia GM, solicitó protección por bancarrota allí, seguida en el mismo tribunal por General Motors Corporation (la principal GM en Detroit), la subsidiaria de GM , Saturn LLC , y la subsidiaria de Saturn LLC, Saturn Distribution Corporation. [41] Todos los casos fueron asignados al juez Robert Gerber . [42]

La presentación del concesionario declaró a General Motors como deudor en posesión . [41] La presentación del concesionario de Manhattan permitió a General Motors presentar su propia petición de quiebra en el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York , su tribunal preferido. Normalmente, una empresa presentaría la solicitud de quiebra en los tribunales ubicados en el estado donde la empresa está constituida (que para GM era Delaware ), o donde realiza operaciones (que habría sido Michigan , donde la empresa tenía su sede). Los abogados de General Motors, sin embargo, prefirieron presentar la solicitud en los tribunales federales de Nueva York, porque esos tribunales tienen reputación de ser expertos en quiebras. [43] En una conferencia de prensa más tarde ese día, el director ejecutivo de GM, Fritz Henderson , enfatizó que tenía la intención de que el proceso de quiebra avanzara rápidamente. [44] Además de la conferencia de prensa de Henderson, el presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, pronunció un discurso desde la Casa Blanca después de la presentación ante el tribunal. [45]

Calendario de audiencias y mociones judiciales

La demanda formal presentada por General Motors en virtud del Capítulo 11 se tituló " In re General Motors Corp." y fue el caso número 09-50026 en el Distrito Sur de Manhattan, Nueva York. [46] General Motors estuvo representada por el bufete de abogados especializado de Nueva York Weil, Gotshal & Manges. El Tesoro de los Estados Unidos estuvo representado por la Fiscalía de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York y Cadwalader, Wickersham & Taft LLP. Un grupo ad hoc de tenedores de bonos de General Motors Corporation también estuvo representado en el tribunal. [47]

Una de las primeras mociones presentadas ante el tribunal fue una para anular los contratos de arrendamiento de los siete aviones corporativos y el hangar de aviones corporativos en el Aeropuerto Metropolitano del Condado Wayne de Detroit, por no ser ya valiosos para el negocio de la empresa, un contrato de arrendamiento del que la empresa, según su portavoz, no había podido escapar en 2008 cuando lo intentó. [46]

El 1 de junio de 2009, el tribunal dio aprobación provisional a la solicitud de GM de pedir prestados 15.000 millones de dólares como financiación de deudor en posesión, ya que la empresa sólo tenía 2.000 millones de dólares en efectivo. El Tesoro de los Estados Unidos argumentó ante el tribunal que era la única fuente de dicha financiación de deudor en posesión, y que sin el dinero del préstamo, General Motors no tendría otra opción que la liquidación . Otras mociones en la audiencia del primer día incluyeron mociones para aprobar pagos a proveedores clave y a empleados y distribuidores que están en posesión de bienes fabricados para General Motors. Todas las mociones fueron aprobadas en el tribunal sin objeciones sustanciales. [47] [48]

El calendario de casos establecido por el tribunal es el siguiente:

  • 19-06-2009: Fecha límite para presentar todas las objeciones a la venta de General Motors. [48]
  • 22-06-2009: Fecha límite para presentar ofertas competitivas en la subasta de activos de General Motors. [48]
  • 25-06-2009: Audiencia final sobre el préstamo de quiebra. [48]
  • 10-07-2009: Fecha límite para completar la venta, solicitada por el Tesoro de Estados Unidos y General Motors. [47] [48]

Venta planificada

General Motors subastó sus activos en una venta de la sección 363. [2] [3] [4] [47] [49] Debido a que el precio de estos activos era muy alto, solo hubo un postor en la subasta, NGMCO Inc. ("New GM"). [1] Esta empresa fue formada por el gobierno de los Estados Unidos con una participación del 60,8%, el gobierno federal de Canadá y el gobierno provincial de Ontario con una participación del 11,7%, el fondo VEBA de los sindicatos United and Canadian Auto Workers [2] con una participación del 17,5%, y los tenedores de bonos no garantizados de General Motors con una participación del 10%. [47] La ​​empresa vendedora fue Motors Liquidation Company ("Old GM") (ver más abajo). [50]

Se programó una reunión de acreedores, en el Hotel Hilton de Nueva York , celebrada por el Programa de Fideicomisarios de los Estados Unidos , para el 3 de junio de 2009. [48]

Venta de Hummer

El 1 de junio de 2009, GM anunció que la marca Hummer dejaría de fabricarse. El 9 de octubre, llegaron a un acuerdo para vender toda su participación en la marca Hummer a la empresa china Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Company Ltd. [51] y un grupo de inversores privados (el Sr. Suolang Duoji, un empresario privado con participaciones que incluyen al productor de thenardita Lumena, que cotiza en la bolsa de Hong Kong, habría mantenido el 20 por ciento restante de la participación). La venta habría generado a GM unos 150 millones de dólares. [52] [53] El acuerdo habría incluido la continuación de la fabricación en las dos plantas que GM ya utiliza para producir los camiones Hummer hasta junio de 2011, con una posible extensión hasta 2012.

El 24 de febrero de 2010, GM anunció que no se podía concretar la venta con Sichuan Tengzhong y que descontinuarían la marca. Varias otras empresas interesadas en comprar la marca Hummer se pusieron en contacto con ellos y comenzaron a evaluar a posibles compradores. [54] Sin embargo, al final no se pudo concretar ninguna venta y Hummer fue declarada extinta el 24 de mayo de 2010.

Venta de Saturno

El 5 de junio de 2009, GM anunció que la marca Saturn sería vendida a Penske Automotive Group . [55] GM iba a continuar construyendo el Aura , Outlook y Vue para Penske durante dos años, sin embargo, al 30 de septiembre de 2009, el acuerdo había fracasado. Penske había pedido a GM que extendiera el tiempo en que debía construir Saturns hasta que pudiera llegar a un acuerdo con Renault Group para reemplazar los vehículos en 2012, pero como ese acuerdo fracasó, Penske canceló la venta planificada. GM ha dicho que la marca Saturn se eliminará gradualmente para el año modelo 2010, y la marca fue declarada extinta el 31 de octubre de 2010.

Venta de Saab

El 16 de junio de 2009, se anunció que la firma sueca Koenigsegg Automotive AB y un grupo de inversores noruegos planeaban adquirir la marca Saab de General Motors . GM habría continuado suministrando arquitectura y tecnología de tren motriz por un período de tiempo no especificado. [56] El 24 de noviembre de 2009, se anunció que la venta de Saab al Grupo Koenigsegg había fracasado. [57]

"Obviamente estamos muy decepcionados con la decisión de retirarnos de la compra de Saab", dijo el director ejecutivo de GM, Fritz Henderson, en un comunicado. "Dado el repentino cambio de dirección, nos tomaremos los próximos días para evaluar la situación y asesoraremos sobre los próximos pasos la próxima semana". [58]

El 23 de febrero de 2010, GM vendió Saab a Spyker Cars , que más tarde pasó a llamarse Swedish Automobile . La marca Saab colapsaría bajo el control de Spyker en 2012, tras declararse en quiebra .

363 Venta de activos

Como parte de un plan de reorganización acordado con los gobiernos de Estados Unidos, Canadá y Ontario, y los sindicatos de la empresa, General Motors solicitó protección por bancarrota del Capítulo 11 en un tribunal federal de Manhattan en Nueva York el 1 de junio de 2009, aproximadamente a las 8:00 am, planeando resurgir como una organización con menos deudas. [13] La presentación informó US$82,29 mil millones en activos. [7] El caso fue asignado al juez de bancarrotas de Estados Unidos Robert Gerber , quien anteriormente había presidido otro caso de bancarrota de alto perfil de Adelphia Communications Corp. [7]

Poco después de la presentación del Capítulo 11, se anunció que el lunes 8 de junio de 2009, GM sería eliminada del Promedio Industrial Dow Jones y reemplazada por Cisco Systems . Esto coincidió con el anuncio de que Citigroup Financial también sería eliminada y reemplazada por la aseguradora Travelers Co. [59]

GM fue excluida de la Bolsa de Nueva York. A partir del 2 de junio, las acciones de GM comenzaron a cotizar en el mercado extrabursátil Pink Sheets con el símbolo GMGMQ. El 15 de julio, el símbolo bursátil se cambió a MTLQQ (" Motors Liquidation Company ").

A pesar de estos acontecimientos, la organización expresó optimismo en el éxito futuro de una "nueva GM". [2] El 10 de julio de 2009, después de que concluyó un proceso de subasta y la aprobación del juez Gerber, los activos operativos continuos y las marcas registradas de GM se transfirieron al único postor, una entidad principalmente propiedad del gobierno llamada "NGMCO Inc.", [60] que al momento de la venta asumió el nombre de General Motors Company. [12] [50] [61] La compra fue respaldada por $ 50 mil millones en préstamos del Tesoro de los EE. UU., lo que le dio al gobierno de los EE. UU. una participación del 60,8%. La Reina de Canadá , en derecho tanto de Canadá como de Ontario , tenía el 11,7% y los Trabajadores Automotrices Unidos , a través de su fideicomiso de atención médica ( VEBA ), un 17,5% adicional. El 10% restante estaba en manos de acreedores no garantizados . [62] En otras palabras, una empresa llamada "NGMCO Inc.", financiada por el Tesoro de los Estados Unidos, [13] Canadá y un sindicato, compró los activos deseables de la "vieja GM" a través del proceso de quiebra, [60] renombrándola así como "General Motors Company" y formando una "nueva GM". Esto marcó el surgimiento de una nueva operación a partir de la reorganización "preempaquetada" del Capítulo 11. [12] [50] [61] Las reclamaciones de los antiguos accionistas y los acreedores restantes previos a la petición de la "vieja GM" serían manejados por la "Motors Liquidation Company", [50] [61] [12] [63] y la nueva empresa planeaba emitir una oferta pública inicial (IPO) de acciones en 2010. [15] Los directores de Motors Liquidation Company declararon que creían que las acciones de la "vieja" GM eventualmente no tendrían valor ya que la empresa tenía muchas más deudas que activos.

En virtud del proceso de reorganización, denominado venta 363 (por la Sección 363 que se encuentra en el Título 11 , Capítulo 3, Subcapítulo IV del Código de los Estados Unidos , una parte del Código de Quiebras), el comprador de los activos de una empresa en procedimientos de quiebra puede obtener la aprobación para la compra del tribunal antes de la presentación de un plan de reorganización, libre de gravámenes y otras reclamaciones. Se utiliza en la mayoría de los casos del Capítulo 11 que involucran una venta de propiedad u otros activos. Este proceso es típico de las grandes organizaciones con problemas complejos de marca y derechos de propiedad intelectual al salir de la quiebra. [64] [65] [66] [67]

Según la clasificación de activos totales, la reorganización del Capítulo 11 de la "nueva GM" a partir de la antigua es una de las reorganizaciones corporativas exitosas más grandes en la historia de los EE. UU., y la cuarta quiebra más grande en la historia de los EE. UU. por activos totales, después de Lehman Brothers Holdings Inc. , Washington Mutual y WorldCom Inc. [14]

Ese mismo día, GM informó que contaba con 88.000 empleados en Estados Unidos y anunció planes para reducir su fuerza laboral en ese país a 68.000 personas para finales de 2009. [68]

El 23 de julio de 2009, la "nueva GM" anunció su nueva junta directiva: Daniel Akerson (del Carlyle Group ), David Bonderman (de TPG Capital ), Robert D. Krebs (un ex ejecutivo ferroviario), Patricia F. Russo (la ex CEO de Alcatel-Lucent ), Ed Whitacre (presidente de GM) y Fritz Henderson (director ejecutivo de GM). [69]

Reorganización de la marca

Además de vender marcas y eliminar marcas como Pontiac y Goodwrench, General Motors Company reestructuró su arquitectura de marca y adoptó una nueva identidad corporativa. [70] La práctica de poner la "Marca de Excelencia GM" en cada automóvil, sin importar la marca, se suspendió en agosto de 2009. [71] La empresa pasó de una estructura de arquitectura de "marca híbrida respaldada por la corporación" (donde GM respaldaba cada marca) a una estructura de arquitectura de marca "múltiples marcas, corporativamente invisible". [72] La familiar "insignia" cuadrada azul de la empresa fue eliminada de su sitio web y publicidad, a favor de un nuevo y sutil tratamiento de logotipo de todo texto. [70]

Cronología 2008-2009

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  • GM y Chrysler reciben préstamos canadienses en medio del ultimátum de reestructuración de EE.UU.

10 de octubre de 2008: GM consideró intercambiar su participación restante del 49% en GMAC a Cerberus Capital Management por Chrysler LLC , fusionando potencialmente dos de los "tres grandes" fabricantes de automóviles de Detroit. [73] Sin embargo, las conversaciones de adquisición que involucraban a Chrysler se cancelaron antes del 7 de noviembre de 2008, como parte de una respuesta más amplia a la creciente urgencia de los propios problemas de flujo de efectivo de GM. Eso fue el resultado de que la deuda bancaria senior de Chrysler se cotizaba actualmente a menos de 50 centavos por dólar y porque el otro propietario de Chrysler -Daimler, anteriormente DaimlerChrysler- recientemente revaluó su participación del 19,9% en Chrysler a cero, lo que puede o no reflejar su valor en una posible venta. [74]

12 de diciembre de 2008: General Motors declaró que estaba casi sin efectivo y que podría no sobrevivir más allá de 2009. El Senado de los EE. UU. votó y se opuso firmemente a cualquier fuente de asistencia gubernamental a través de un préstamo puente de rescate (originalmente por un valor de $ 14 mil millones en ayuda de emergencia) que tenía como objetivo ayudar financieramente a los tres grandes fabricantes de automóviles en dificultades, a pesar del fuerte apoyo del presidente George W. Bush y el presidente electo Barack Obama , junto con un apoyo moderado de los partidos políticos demócrata y republicano.

Antes del anuncio del Senado de Estados Unidos, General Motors anunció que había contratado a varios abogados para analizar la posibilidad de declararse en quiebra , siendo el Capítulo 11 una de las opciones analizadas. GM afirmó que "todas las opciones están sobre la mesa" para la empresa. Chrysler LLC , propiedad de Cerberus Capital Management , en una situación financiera similar, advirtió que también estaba casi sin efectivo y que podría no sobrevivir mucho más.

18 de diciembre de 2008: El presidente Bush anunció que una quiebra "ordenada" era una opción que se estaba considerando tanto para General Motors como para Chrysler LLC , propiedad de Cerberus . Las fuentes dijeron que preparar este tipo de quiebra "ordenada" sería complicado porque no sólo implicaría conversaciones con los fabricantes de automóviles, sino que también tendrían que participar los sindicatos y otras partes interesadas.

19 de diciembre de 2008: el presidente Bush aprobó un plan de rescate y dio a General Motors y Chrysler 13.400 millones de dólares en financiación de fondos TARP ( Programa de Alivio de Activos en Problemas ), así como 4.000 millones de dólares para ser "retirados más tarde".

El 14 de febrero de 2009, General Motors estaba considerando declararse en quiebra según el Capítulo 11, de acuerdo con un plan que reuniría todos sus activos viables, incluidas algunas marcas estadounidenses y operaciones internacionales, en una nueva compañía. [75] Menos de una semana después, su subsidiaria Saab solicitó protección por quiebra en Suecia. [76]

5 de marzo de 2009: La firma de contabilidad pública independiente de GM ( Deloitte & Touche ) emitió una opinión con salvedades como parte del informe anual de GM de 2008 que afirmaba que "[estas condiciones] plantean dudas sustanciales sobre su capacidad para continuar como una empresa en marcha ". [77] Una carta de auditoría con salvedades como esta sólo es emitida por los auditores cuando la empresa se encuentra en una situación financiera extrema y es probable que solicite protección por quiebra. [78]

12 de marzo de 2009: El director financiero de GM, Ray Young, dijo en marzo que no necesitarían los 2.000 millones de dólares solicitados (unos 2.760 millones de dólares en 2023) y señaló que las medidas de reducción de costes están empezando a dar sus frutos. [79]

29 de marzo de 2009: El presidente y director ejecutivo de GM , Rick Wagoner , acordó renunciar inmediatamente a su cargo como parte de un plan de reestructuración automotriz de la administración Obama. Wagoner fue reemplazado por Fritz Henderson . [80] Al anunciar ese plan, el 30 de marzo de 2009, el presidente Obama declaró que tanto GM como Chrysler podrían necesitar usar "nuestro código de bancarrota como un mecanismo para ayudarlos a reestructurarse rápidamente y emerger más fuertes". [81] También anunció que las garantías de los automóviles fabricados por estas empresas estarían garantizadas por el gobierno de los EE. UU .

31 de marzo de 2009: El presidente Barack Obama anunció que daría a General Motors 60 días adicionales para intentar reestructurar su empresa y demostrar su viabilidad. Si lo conseguían, Washington proporcionaría a General Motors préstamos puente adicionales. Sin embargo, si GM no podía cumplir los requisitos establecidos por la Casa Blanca, es probable que se declare en quiebra. El presidente Obama reiteró que GM será parte del futuro incluso si la quiebra es necesaria. [82]

22 de abril de 2009: GM declaró que no podrá realizar el pago de su deuda del 1 de junio de 2009. [83]

24 de abril de 2009: GM anunció que eliminaría la marca Pontiac en un esfuerzo por invertir más dinero en sus marcas principales (Buick, Cadillac, Chevrolet y GMC). [84] Fue la segunda discontinuación de una marca importante de GM en el siglo XXI, después de Oldsmobile (que finalizó su producción en 2004).

4 de mayo de 2009: El ministro de Economía alemán, Karl-Theodor zu Guttenberg, dijo que Fiat (entre otros) [85] podría estar interesado en la unidad europea de GM. [86]

1 de junio de 2009: GM se declaró en quiebra según el Capítulo 11 , [7] la cuarta mayor declaración de bancarrota en la historia de los Estados Unidos después de Lehman Brothers , Washington Mutual y Worldcom . [14] El 29 de junio de 2009, General Motors anunció que descontinuaría la empresa conjunta NUMMI con Toyota. [87]

10 de julio de 2009: Una nueva empresa financiada por el Tesoro de los Estados Unidos, "NGMCO Inc" [1], compró la mayoría de los activos y las marcas registradas de General Motors Corporation. Vehicle Acquisition Holdings LLC cambió entonces su nombre a "General Motors Company". General Motors Corporation (antigua GM) a su vez cambió su nombre a "Motors Liquidation Company" y continuó en proceso de quiebra para llegar a un acuerdo con sus tenedores de bonos y otros pasivos. La nueva empresa GM, después de la compra de la mayoría de los activos de la "antigua GM", no es participante en el proceso de quiebra en curso de Motors Liquidation Company (antigua GM). La "nueva GM" es en su mayoría propiedad del Gobierno de los Estados Unidos . [50] [61] [88] [89]

Empresa de liquidación de motores

General Motors Corporation, tras la venta de sus principales activos, marcas y propiedad intelectual el 10 de julio de 2009, de conformidad con las disposiciones de la sección 363 del Código de Quiebras, pasó a denominarse Motors Liquidation Company . [88] Continuó sus procedimientos judiciales de quiebra, salió de la quiebra y se dividió en cuatro fideicomisos. [88] Motors Liquidation Company anunció el 10 de julio de 2009, en relación con sus inversores de capital y deuda: [88]

La dirección sigue recordando a los inversores su firme convicción de que no habrá valor para los accionistas comunes en el proceso de liquidación por quiebra, incluso en los escenarios más optimistas. Los accionistas de una empresa en el capítulo 11 generalmente reciben valor solo si se satisfacen por completo todas las reclamaciones de los acreedores garantizados y no garantizados de la empresa. En este caso, la dirección cree firmemente que no se satisfarán por completo todas esas reclamaciones, lo que lleva a su conclusión de que las acciones comunes no tendrán valor.

Ninguna de las acciones o bonos de propiedad pública emitidos por la ex General Motors Corporation (ahora rebautizada como "Motors Liquidation Company"), incluidas sus acciones ordinarias que antes cotizaban en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo "GM", son o serán valores de General Motors Company (la "nueva GM"), que es una empresa independiente. Todos estos valores están relacionados con Motors Liquidation Company y serán tratados de conformidad con las disposiciones del Código de Quiebras de los Estados Unidos y las resoluciones del tribunal de Quiebras.

El símbolo de las acciones de Motors Liquidation Company se cambió de GMGMQ a MTLQQ, a partir del 15 de julio de 2009.

Nuevo General Motors

La nueva General Motors se denominó General Motors Company LLC, una entidad separada e independiente de la antigua corporación. La nueva empresa conservó cuatro de sus principales marcas: Chevrolet, Cadillac, GMC y Buick. Planeaba mantener 3.600 de los 6.000 concesionarios que tenía en Estados Unidos. Por último, la empresa también estaba cerrando 14 de sus plantas en Estados Unidos, lo que eliminaría a 20.000 de sus 80.000 empleados actuales. La actual General Motors Company es una versión más pequeña y reestructurada de la antigua General Motors Corporation. [90]

Rescates

Préstamos europeos

GM recibió préstamos de los gobiernos europeos en 2009 y redujo su participación accionaria en las operaciones europeas como parte de su reorganización. [91] Al 10 de julio de 2009, la nueva GM tiene más de 40 mil millones de dólares en efectivo, con un total de pasivos reorganizados de la empresa de 48.8 mil millones de dólares que incluye 24.4 mil millones de dólares a pagar al fideicomiso de la Asociación Voluntaria de Beneficiarios de Empleados (VEBA), 9 mil millones de dólares a los gobiernos de Estados Unidos y Canadá, y 15 mil millones de dólares en pasivos a proveedores y otras facturas. GM estaba obligada a pagar 10 mil millones de dólares al fideicomiso VEBA en diciembre de 2009, y el resto se pagaría en incrementos entre 2012 y 2019. GM no estaba obligada a realizar contribuciones a su fondo de pensiones hasta 2013, pero podía elegir hacerlo si era necesario, ya que la empresa contribuyó con 15.2 mil millones de dólares a su fondo de pensiones en 2003. Las condiciones del mercado de valores hacen que el valor del fondo fluctúe. En febrero de 2009, el fondo de pensiones combinado de GM tenía alrededor de 85 mil millones de dólares en activos, de los cuales 56 mil millones de dólares corresponden a pensiones por hora y 29 mil millones de dólares a pensiones salariales. [92]

Estados Unidos

A través del Programa de Alivio de Activos en Problemas, el Tesoro de los Estados Unidos invirtió un total de 51.000 millones de dólares en la quiebra de GM. [93] Hasta el 10 de diciembre de 2013, el Tesoro de los Estados Unidos recuperó 39.000 millones de dólares con la venta de su participación en GM. El coste directo final para el Tesoro del rescate de GM fue de 11.000 a 12.000 millones de dólares (10.500 millones de dólares para General Motors y 1.500 millones de dólares para la ex GMAC, que financió a GM y ahora se conoce como Ally). [95] Los incentivos fiscales locales ascendieron a 1.700 millones de dólares, la mayoría de ellos en Michigan. [96] [97] Un estudio del Centro de Investigación Automotriz concluyó que el rescate de GM salvó 1,2 millones de puestos de trabajo y preservó 34.900 millones de dólares en ingresos fiscales. [95]

Traje del año 2012

En 2012, un fideicomiso que representaba a los acreedores no garantizados de la "antigua" GM presentó una demanda en el Distrito Sur de Nueva York contra GM por los pagos realizados a fondos de cobertura en 2009 a cambio de renunciar a las reclamaciones contra la filial canadiense de GM. El acuerdo, del que el juez Robert Gerber dice que no estaba al tanto a pesar de que se reveló en una presentación ante la SEC el día en que GM solicitó la protección del Capítulo 11, podría provocar en ese momento una reapertura del caso de 2009. [98]

Véase también

Referencias

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Wikinoticias tiene noticias relacionadas:
  • El fabricante estadounidense General Motors se declara en quiebra
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