Escándalo en el mercado de divisas
Escándalo financiero

El escándalo de divisas (también conocido como la investigación de divisas ) es un escándalo financiero de 2013 que involucra la revelación, y posterior investigación, de que los bancos conspiraron durante al menos una década para manipular los tipos de cambio en el mercado de divisas para su propio beneficio financiero. Los reguladores del mercado en Asia, Suiza, el Reino Unido y los Estados Unidos comenzaron a investigar el mercado de divisas (forex) de 4,7 billones de dólares por día después de que Bloomberg News informara en junio de 2013 que los operadores de divisas dijeron que habían estado adelantando órdenes de clientes y manipulando los tipos de referencia de divisas WM/Reuters al conspirar con sus contrapartes e impulsar transacciones antes y durante las ventanas de 60 segundos en las que se establecen los tipos de referencia. El comportamiento ocurrió diariamente en el mercado de divisas al contado y se prolongó durante al menos una década según los operadores de divisas. [1]

Fondo

El mercado de divisas (forex) ha estado en gran medida desregulado, porque los reguladores lo consideraban "demasiado grande para ser manipulado". [2]

Investigación

Salas de chat de comercio secreto

No quiere que otros idiotas en el mercado sepan [sobre la información intercambiada dentro del grupo], pero no solo eso, nos va a proteger como nos protegemos unos a otros...

 — Un operador de Citibank habla sobre un posible nuevo miembro de la sala de chat del cártel [3] [4]

En el centro de la investigación se encontraban las transcripciones de salas de chat electrónicas en las que los principales operadores de divisas discutían con sus competidores de otros bancos sobre los tipos y el volumen de las operaciones que planeaban realizar. Las salas de chat tenían nombres como "El Cártel", "El Club de los Bandidos", "Un Equipo, Un Sueño" y "La Mafia". [5] [6] [7] Las discusiones en las salas de chat se entremezclaban con chistes sobre la manipulación del mercado de divisas y repetidas referencias al alcohol, las drogas y las mujeres. [8] Los reguladores se centraban especialmente en una pequeña sala de chat exclusiva que se llamaba de diversas formas El Cártel o La Mafia. La sala de chat era utilizada por algunos de los operadores más influyentes de Londres y la membresía en la sala de chat era muy solicitada. Entre los miembros de The Cartel se encontraban Richard Usher, un ex operador senior del Royal Bank of Scotland (RBS) que fue a JPMorgan como jefe de operaciones de divisas al contado en 2010, Rohan Ramchandani, jefe de operaciones al contado europeas de Citigroup , Matt Gardiner, que se unió a Standard Chartered después de trabajar en UBS y Barclays , y Chris Ashton, jefe de operaciones al contado de voz en Barclays. Dos de estos operadores senior, Richard Usher y Rohan Ramchandani, eran miembros del grupo de operadores principales del Comité Permanente Conjunto del Banco de Inglaterra, compuesto por 13 miembros . [9]

Al menos 15 bancos, incluidos Barclays, HSBC y Goldman Sachs, revelaron investigaciones realizadas por los reguladores. Barclays, Citigroup y JPMorgan Chase suspendieron o pusieron en licencia a operadores de divisas de alto nivel. Deutsche Bank , el prestamista más grande de Europa continental, también estaba cooperando con las solicitudes de información de los reguladores. [9] [10] Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds , RBS, Standard Chartered, UBS y el Banco de Inglaterra a junio de 2014 habían suspendido, puesto en licencia o despedido a unos 40 empleados de divisas. [7] [11] [12] [13] Citigroup también había despedido a su jefe de operaciones de divisas al contado en Europa, Rohan Ramchandani. [14] Reuters informó que cientos de operadores de todo el mundo podrían estar implicados en el escándalo. [15]

Efectos

En diciembre de 2014, las pérdidas monetarias causadas por la manipulación del mercado de divisas se estimaron en 11.500 millones de dólares al año solo para los 20,7 millones de titulares de pensiones de Gran Bretaña (7.500 millones de libras al año). [16] [ verificación fallida ] Las manipulaciones afectaron a clientes de todo el mundo durante más de una década. El costo total estimado de las manipulaciones aún no se conoce por completo.

Multas

Multas impuestas por las autoridades del Reino Unido, Estados Unidos y Suiza en el escándalo Forex (millones de dólares) [17]
BancoComisión Federal de Comercio [18]DFSDepartamento de Justicia [19]Autoridad Portuaria Federal [20]Reserva Federal [21]Autoridad de Maquinaria y Maquinaria [22]OCC [23]Total
Banco de Australia205250455
Barclays [24] [25] [26]4006356504413422.468
Citibank3109253583423502.285
Banco HSBC275343618
JPMorgan3105503523423501.904
Banco Central de Rusia2903953442741.303
UBS2903713421451.148
Total1.8756352.5202.2091.84714595010,181

El 12 de noviembre de 2014, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido impuso multas por un total de 1.700 millones de dólares a cinco bancos por no controlar las prácticas comerciales en sus operaciones de compraventa de divisas al contado en el G10 , en concreto: Citibank (358 millones de dólares), HSBC (343 millones de dólares), JPMorgan (352 millones de dólares), RBS (344 millones de dólares) y UBS (371 millones de dólares). La FCA determinó que entre el 1 de enero de 2008 y el 15 de octubre de 2013 los cinco bancos no gestionaron los riesgos relacionados con la confidencialidad de los clientes , los conflictos de intereses y la conducta comercial. Los bancos utilizaron información confidencial de los pedidos de los clientes para coludirse con otros bancos con el fin de manipular los tipos de cambio de divisas del G10 y obtener beneficios ilegales a expensas de sus clientes y del mercado. [20] Ese mismo día, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés), en coordinación con la FCA, impuso multas colectivas de 1.400 millones de dólares a los mismos cinco bancos por intento de manipulación de los tipos de cambio de referencia mundiales para beneficiar las posiciones de ciertos operadores y por ayudar e incitar a otros bancos a manipularlos. La CFTC multó específicamente a Citibank y JPMorgan con 310 millones de dólares, a RBS y UBS con 290 millones de dólares y a HSBC con 275 millones de dólares. [27]

La CFTC descubrió que los operadores de divisas de los cinco bancos coordinaban sus operaciones con operadores de otros bancos para manipular los tipos de cambio de referencia, incluidos los tipos de cambio de las 16:00 WM/Reuters. Los operadores de divisas de los bancos utilizaban salas de chat privadas para comunicarse y planificar sus intentos de manipular los tipos de cambio de referencia. En estas salas de chat, los operadores de los bancos revelaban información confidencial sobre pedidos de clientes y posiciones de negociación, cambiaban las posiciones de negociación para adaptarse a los intereses del grupo colectivo y acordaban estrategias de negociación como parte de un esfuerzo del grupo por manipular diferentes tipos de cambio de referencia. Estas salas de chat eran a menudo exclusivas y solo se podía acceder a ellas por invitación. [27]

El 20 de mayo de 2015, los cinco bancos se declararon culpables de delitos graves por parte del Departamento de Justicia de los Estados Unidos y aceptaron pagar multas por un total de más de 5.700 millones de dólares. Cuatro de los bancos, incluidos Barclays, Citigroup, JP Morgan y Royal Bank of Scotland, se declararon culpables de manipulación de los mercados extranjeros; mientras que los demás ya habían sido multados en acuerdos de la investigación de noviembre de 2014, Barclays no había estado involucrado y fue multado con 2.400 millones de dólares. UBS también se declaró culpable de cometer fraude electrónico y aceptó una multa de 203 millones de dólares. Un sexto banco, Bank of America , aunque no fue declarado culpable, aceptó una multa de 204 millones de dólares por prácticas inseguras en los mercados extranjeros. [28] [29]

El 18 de noviembre de 2015, Barclays fue multado con 150 millones de dólares adicionales por mala conducta en operaciones automatizadas de cambio de divisas por medios electrónicos. [26]

Procedimientos penales

El 19 de diciembre de 2014 se produjo la primera y única detención conocida en relación con el escándalo. La detención de un ex operador de RBS tuvo lugar en Billericay , Essex , y estuvo a cargo de la policía de la ciudad de Londres y la Serious Fraud Office . [30]

En los últimos años, varios operadores han sido encarcelados por manipulación del mercado . La condena más larga fue la de Tom Hayes, ciudadano británico y ex operador de la UBS , que recibió una sentencia de 14 años en 2015. [31]

Reformas

En noviembre de 2014, las autoridades respectivas anunciaron programas de remediación destinados a reparar la confianza en sus sistemas bancarios y en el mercado de divisas en general. En el Reino Unido , la FCA ha declarado que los cambios que se realizarán en cada empresa dependerán de una serie de factores, incluidos el tamaño de la empresa, su participación en el mercado, el impacto, el trabajo de remediación ya realizado y el papel que desempeña la empresa en el mercado. [20] El programa de remediación consistía en exigir a las empresas que revisaran sus sistemas de TI en relación con su negocio de divisas al contado, ya que los bancos dependían de tecnologías heredadas que permiten la existencia de silos de datos oscuros dentro de los cuales la manipulación puede ocurrir sin que los sistemas de cumplimiento lo detecten. [32]

En Suiza, la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero anunció en diciembre de 2014 que, durante un período de dos años, la remuneración variable anual máxima de UBS se limitaría al 200% del salario básico de los empleados de divisas y metales preciosos a nivel mundial. UBS recibió instrucciones de automatizar al menos el 95% de sus operaciones de divisas a nivel mundial, al tiempo que se debían tomar medidas efectivas para gestionar los conflictos de intereses, con especial atención a la separación organizacional de las operaciones con clientes y por cuenta propia. [33]

A partir de mayo de 2015, la ventana en la que se calcula el punto de referencia diario de las 4 p.m. se amplió a cinco minutos, tal como lo recomendó el Consejo de Estabilidad Financiera, un organismo de control que asesora a los ministros de finanzas del G20, y el Banco de Pagos Internacionales intentó que los bancos acordaran un código de conducta unificado. [2]

Véase también

Referencias

  1. ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin y Choudhury, Ambereen (12 de junio de 2013). "Se dice que los operadores manipulan los tipos de cambio para obtener ganancias de sus clientes". Bloomberg News . Consultado el 21 de enero de 2014 .
  2. ^ ab "Cómo se produjo el escándalo de Forex". BBC News . 20 de mayo de 2015 . Consultado el 5 de marzo de 2022 .
  3. ^ McCoy, Kevin (12 de noviembre de 2014). "Los operadores de Forex trazaron estrategias en chats secretos". USA Today . Consultado el 13 de noviembre de 2014 .
  4. ^ "Aviso final de la FCA 2014: JPMorgan Chase Bank NA" Autoridad de conducta financiera . Consultado el 13 de noviembre de 2014 .
  5. ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin y Ivry, Bob (19 de diciembre de 2013). "El club secreto de operadores de divisas diseñó las tasas más altas del mercado". Bloomberg News . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  6. ^ Martin, Katie y Enrich, David (19 de diciembre de 2013). "Se dice que los operadores de divisas se han coludido para obtener ganancias". Wall Street Journal . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  7. ^ ab "Las salas de chat de Forex muestran a los operadores órdenes compartidas y detalles de precios: informe". NDTV Profit. Reuters. 19 de junio de 2014. Consultado el 1 de julio de 2014 .
  8. ^ Enrich, David y Martin, Katie (1 de noviembre de 2013). "Currency Probe Widens as Major Banks Suspend Traders" (La investigación sobre divisas se amplía a medida que los principales bancos suspenden a los operadores). Wall Street Journal . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  9. ^ ab Schäfer, Daniel; Ross, Alice y Strauss, Delphine (12 de noviembre de 2013). «Foreign exchange: The big fix». Financial Times . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  10. ^ Sebag, Gaspard y White, Aoife (19 de diciembre de 2013). "Se dice que los bancos delatan a sus rivales en el mercado de divisas en la carrera por evitar multas". Bloomberg News . Consultado el 21 de enero de 2014 .
  11. ^ Ross, Alice; Schäfer, Daniel y Chon, Gina (15 de enero de 2014). "Deutsche Bank suspende a operadores en medio de una investigación global sobre divisas". Financial Times . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  12. ^ Comfort, Nicholas y Matussek, Karin (30 de enero de 2014). "Deutsche Bank suspende a Moraiz en investigación sobre divisas". Bloomberg News . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
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Banco de América
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  • "Orden de cese y desistimiento" (PDF) . En el asunto de: Bank of America Corporation . Reserva Federal de los Estados Unidos . 20 de mayo de 2015.
Barclays
Citigroup
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JPMorgan
  • "Orden de inicio de actuaciones" (PDF) . En el asunto de: JPMorgan Chase Bank NA . Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos. 11 de noviembre de 2014.
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  • "Aviso final de la FCA 2014: JPMorgan Chase Bank NA" Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. 12 de noviembre de 2014.
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  • "Orden de cese y desistimiento" (PDF) . En el asunto de: JPMorgan Chase & Co. Reserva Federal de los Estados Unidos. 20 de mayo de 2015..
Banco Central de Rusia
  • "Orden de inicio de actuaciones" (PDF) . En el asunto de: Royal Bank of Scotland Plc . Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos. 11 de noviembre de 2014.
  • "Aviso final de la FCA 2014: The Royal Bank of Scotland Plc". Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. 12 de noviembre de 2014.
  • "Acuerdo de declaración de culpabilidad". Estados Unidos de América contra Royal Bank of Scotland Plc . Departamento de Justicia de los Estados Unidos. 20 de mayo de 2015.
  • "Orden de cese y desistimiento" (PDF) . En el asunto de: The Royal Bank of Scotland Plc . Reserva Federal de los Estados Unidos. 20 de mayo de 2015.
UBS
  • "Orden de inicio de actuaciones" (PDF) . En el asunto de: UBS AG . Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos. 11 de noviembre de 2014..
  • "Aviso final de la FCA 2014: UBS AG". Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. 12 de noviembre de 2014.
  • "Informe resumido de la FINMA sobre el mercado de divisas de UBS" (PDF) . Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza . 12 de noviembre de 2014. Archivado desde el original (PDF) el 30 de noviembre de 2014 . Consultado el 14 de noviembre de 2014 .
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Gobierno
  • "Investigación del mercado cambiario del Banco de Inglaterra" (PDF) . Banco de Inglaterra . 12 de noviembre de 2014. Archivado desde el original (PDF) el 17 de marzo de 2017 . Consultado el 14 de noviembre de 2014 ..
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