Inversiones en escala de grises

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Inversiones en escala de grises, LLC

Tipo de empresa	Filial
Industria	Finanzas
Fundado	2013 ; hace 11 años (2013)
Sede	Stamford, Connecticut , Estados Unidos
Personas clave	Peter Mintzberg (director ejecutivo) [1]
Servicios	Gestión de activos
AUM	50 mil millones de dólares (2021)
Padre	Grupo de Moneda Digital
Sitio web	escaladegrises.com

Grayscale Investments, LLC es una empresa estadounidense de gestión de activos de moneda digital y subsidiaria de Digital Currency Group, fundada en 2013 ^[2] y con sede en Stamford, Connecticut. ^[3]

Grayscale se fundó en 2013 y lanzó un fideicomiso de bitcoin ese año. ^[4] En 2015, la empresa se convirtió en una subsidiaria de Digital Currency Group. ^[5] El mismo año, Grayscale Bitcoin Trust ( OTCQX : GBTC) comenzó a cotizar en el mercado OTCQX , convirtiéndose en el primer fondo de bitcoin que cotiza en bolsa en los Estados Unidos. La empresa cobraba tarifas más altas que el promedio en comparación con los fondos cotizados en bolsa (ETF) similares, pero dijo que las tarifas eran para cubrir los costos de negociar bitcoin. ^{[6] [7]} Grayscale buscó convertir GBTC en un ETF en 2017, pero retiró voluntariamente la solicitud luego de los comentarios negativos de la SEC . ^[8]

En 2017, Grayscale lanzó dos fondos de inversión en criptomonedas adicionales que tenían Ethereum Classic y Zcash . Al año siguiente, la empresa lanzó su cuarto fondo de criptomonedas, el Digital Large Cap Fund (GDLC), que inicialmente tenía bitcoin, Ether , Litecoin , Ripple y Bitcoin Cash . ^[9] GDLC comenzó a cotizar públicamente en octubre de 2019. ^{[10] GBTC se convirtió en un fondo de inversión en bitcoin que informa a la SEC en 2020. Como tal, presenta formularios de divulgación financiera disponibles públicamente, incluido el} Formulario 10-Q trimestral y el Formulario 10-K anual . ^[11]

En 2021, la empresa incorporó a su cartera Grayscale Solana Trust, el decimosexto fondo de este tipo que gestiona. ^[12] La empresa gestionaba activos digitales por un total de 50.000 millones de dólares. ^{[13] [14]}

En 2022, Grayscale lanzó un ETF que cotiza en las bolsas estadounidenses, británicas, italianas y alemanas que sigue el índice Bloomberg Grayscale Future of Finance, que consta de una combinación de empresas, incluidos administradores de activos, bolsas , corredurías y mineros de criptomonedas . ^[13] En junio de 2022, la SEC rechazó la solicitud de Grayscale de convertir GBTC en un fondo cotizado en bolsa, citando preocupaciones sobre la falta de supervisión de las criptomonedas y el riesgo de fijación de precios . ^[15] La negación llevó a Grayscale a demandar a la agencia. ^[16]

En noviembre de 2022, Grayscale Bitcoin Trust posee una de las mayores participaciones de bitcoin (BTC), con 643.572 BTC, por un valor de unos 10.600 millones de dólares, aproximadamente el 3% de todos los bitcoins disponibles actualmente. ^[17]

Durante gran parte de la existencia de GBTC, los inversores del fideicomiso, incluido Alameda Research, participaron en operaciones de arbitraje basadas en la diferencia de precio entre las acciones de GBTC y la cantidad correspondiente de bitcoins. En el momento de la quiebra de Alameda, las acciones de GBTC se negociaban a un valor inferior a la cantidad correspondiente de bitcoins que tenía el fideicomiso. ^[18] La dirección de Alameda después de la quiebra demandó a Grayscale en 2023 para recuperar el valor de las acciones en bitcoins. ^[19]

En 2022, la SEC denegó la conversión de Grayscale Bitcoin Trust en un ETF por supuesta falta de capacidades de vigilancia. Grayscale presentó una demanda contra la SEC argumentando que la primera permitía el ETF de futuros de Bitcoin. Ahora, tanto el ETF de futuros como el ETF al contado se basaban en el mismo subyacente, es decir, Bitcoin. A Grayscale, aunque seguía las mismas medidas de vigilancia, se le denegó la licencia. Finalmente, ganó el caso por votación unánime en el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Circuito del Distrito de Columbia el 29 de agosto de 2023. ^[20] La medida allanó el camino para que salieran al mercado varios ETF de bitcoin (de ARK Investments, BlackRock y Fidelity, así como de Grayscale) y permitieran una mayor adopción tanto por parte de los inversores institucionales como minoristas. Esto se debió, en parte, a que los ETF y la inversión minorista están más regulados que otras inversiones y a que a algunos inversores institucionales se les impide invertir directamente en activos alternativos. ^[21] Michael Sonnenshein sugirió que el ETF de su empresa sobreviviría, junto con algunos otros, pero la mayoría no verían un interés y una adopción generalizados. ^[22]

En julio de 2024, Grayscale lanzó tres nuevos fondos: un ETF spot de Ether, ^[23] un mini ETF de Bitcoin, ^[24] y un fondo de inversión para proyectos de criptomonedas relacionados con la inteligencia artificial . ^[25] Al mes siguiente, Peter Mintzberg sucedió a Sonnenshein como director ejecutivo. ^[1]

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