FXCM

FXCM

Tipo de empresa	Filial
Comercializado como	Nasdaq : FXCM
Código ISIN	US3026931069
Industria	Servicios financieros
Fundado	1999 ; hace 25 años (1999)
Fundador	Dibujó Niv
Sede	Nueva York
Personas clave	Brendan Callan, director ejecutivo [1]
Servicios	Broker Mercado de divisas
Padre	Grupo financiero Jefferies
Sitio web	www.fxcm.com

FXCM , también conocido como Forex Capital Markets , es un bróker de divisas minorista para operar en el mercado de divisas . FXCM permite a las personas especular en el mercado de divisas y ofrece operaciones con contratos por diferencia (CFD) sobre los principales índices y materias primas, como el oro y el petróleo crudo . Tiene su sede en Londres .

La empresa fue expulsada de los mercados de Estados Unidos por defraudar a sus clientes. ^{[2] [3]} Su antigua empresa matriz, Global Brokerage, Inc. se declaró en quiebra el 11 de diciembre de 2017. ^[4] La empresa operativa, conocida como FXCM Group, ahora es propiedad de Jefferies Financial Group , que cambió su nombre de Leucadia National Corporation en 2018. ^[5] Los accionistas de Global Brokerage perdieron más del 98% de su inversión desde enero de 2015. ^[6]

El 6 de febrero de 2017, la firma acordó pagar una multa de 7 millones de dólares para resolver una demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) relacionada con declaraciones fraudulentas de FXCM a sus clientes y a los reguladores. FXCM retiró su registro en la CFTC y acordó no volver a registrarse en el futuro, lo que le prohibió efectivamente operar en los Estados Unidos. ^[7] Tres altos directivos renunciaron bajo presión regulatoria y el propietario mayoritario de la firma cambió su nombre a Global Brokerage Inc., a partir del 27 de enero de 2017. ^{[8] [9] [10] [11]}

Global Brokerage se declaró en quiebra en noviembre de 2017, pero se reorganizó oficialmente en febrero de 2018. Si bien la empresa posee técnicamente una participación accionaria del 51% en FXCM Group, su acuerdo con Leucadia (ahora Jefferies Financial Group) y FXCM sobre futuras distribuciones de flujos de efectivo sitúa su interés económico real en FXCM entre el 10 y el 50%. Jefferies Financial Group sigue siendo la empresa matriz de facto de FXCM Group. ^{[12] [13]}

Un director ejecutivo de Jefferies Financial Group, que antes de la quiebra poseía una participación accionaria del 49,9% en la empresa operadora, ^[14] fue nombrado presidente del directorio de FXCM Group. ^[15] Sus cuentas en EE. UU . fueron vendidas a Gain Capital . Se vendieron alrededor de 40.000 cuentas de clientes a unos 375 dólares cada una. ^{[9] [16]}

Forex Capital Markets se fundó en 1999 en Nueva York y fue uno de los primeros desarrolladores de una plataforma de comercio electrónico para operar en el mercado de divisas . Inicialmente, la empresa se llamaba Shalish Capital Markets, pero después de un año, cambió su nombre a FXCM. En 2003, FXCM se expandió al extranjero cuando abrió una oficina en Londres que pasó a estar regulada por la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido . ^[17]

En enero de 2003, FXCM se asoció con Refco Group, uno de los corredores de futuros más importantes de Estados Unidos en ese momento. Refco adquirió una participación del 35% en FXCM y licenció el software de FXCM para que lo utilizaran sus propios clientes. Refco se declaró en quiebra el 17 de octubre de 2005, una semana después de que se descubriera un fraude de 430 millones de dólares y dos meses después de su oferta pública inicial . El director ejecutivo de Refco, Phillip R. Bennett, fue posteriormente condenado por el fraude. ^[18]

En noviembre de 2005, Refco acordó, en parte, vender su participación del 35% (que incluía 15.000 cuentas de clientes) a FXCM por 110 millones de dólares. ^[19] En marzo de 2006, sin embargo, los acreedores de Refco rechazaron el acuerdo y, más tarde, rechazaron una oferta separada de 130 millones de dólares por parte de FXCM. ^[20] La participación de Refco en FXCM finalmente se vendió a un consorcio de compradores, incluido Lehman Brothers Holdings . ^[21]

En mayo de 2010, FXCM, Inc. adquirió el Grupo ODL, con sede en el Reino Unido. FXCM había adquirido previamente el negocio estadounidense de ODL en enero de 2009. La adquisición de 2010 convirtió a FXCM en el mayor corredor de divisas minorista del mundo, con más de 200.000 clientes y activos por alrededor de 800 millones de dólares. ^{[22] [23]}

En diciembre de 2010, FXCM completó una oferta pública inicial y comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo FXCM. Los precios de las acciones comenzaron en $14 con 15.060.000 acciones para un capital social total de $211 millones. ^{[24] [25] [26]} En su prospecto de IPO , FXCM describió su ejecución de operaciones sin mesa de operaciones.

Cuando nuestro cliente ejecuta una operación con la mejor cotización de precio ofrecida por nuestros creadores de mercado de divisas, actuamos como intermediario de crédito o principal libre de riesgo, celebrando simultáneamente operaciones de compensación tanto con el cliente como con el creador de mercado de divisas. Ganamos comisiones añadiendo un margen al precio proporcionado por los creadores de mercado de divisas y generamos nuestros ingresos comerciales en función del volumen de transacciones, no de las ganancias o pérdidas comerciales. ^[27]

En agosto de 2011, la Asociación Nacional de Futuros (NFA) emitió una multa de $2 millones a FXCM por mala praxis en materia de deslizamientos . Todos los clientes afectados por deslizamientos de precios fueron compensados ​​dentro de los 30 días como parte de los términos del acuerdo de la NFA. ^{[28] [29]} En octubre de ese año, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) ordenó a FXCM pagar $14,2 millones en restitución a los clientes que no habían recibido ganancias positivas por deslizamientos. ^{[30] [31]} El año siguiente, en febrero y marzo de 2011, se presentaron varias demandas colectivas contra FXCM, alegando fraude y extorsión por prácticas comerciales engañosas e injustas, y por engañar a los accionistas durante la IPO de 2010 . ^{[32] [33] [34]} Entre 2005 y enero de 2017, FXCM enfrentó un total de 13 casos de reparaciones de la CFTC, 17 decisiones de arbitraje de la NFA y otras 8 acciones regulatorias en los EE. UU. ^[35]

En junio de 2012, FXCM compró una participación mayoritaria en Lucid Markets por 176 millones de dólares netos de efectivo de Lucid. Lucid Markets, un grupo de comercio automatizado con sede en Londres, era reconocido en ese momento como uno de los mayores operadores de divisas del mundo, con volúmenes de divisas que rivalizaban con los de los grandes bancos de inversión. FXCM también firmó un acuerdo con Credit Suisse para desarrollar la red de comunicación electrónica FastMatch (ECN). ^{[36] [37] [38] En 2013, FXCM compró un} pagaré de 12 millones de dólares emitido por Infinium Capital Management, un operador de alta velocidad con sede en Chicago . ^[39] Posteriormente, FXCM compró cinco mesas de operaciones y algunos activos físicos de Infinium en marzo de 2014. ^[40]

En febrero de 2014, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) multó a FXCM y FXCM Securities Ltd ("FXCM UK") con £4 millones por infracciones de la normativa de deslizamiento de precios y por no informar a la FCA de la investigación de la CFTC sobre las mismas prácticas. También se pagaron alrededor de £6 millones en restitución a los clientes de FXCM UK, por un total de £10 millones ($16,9 millones) en multas. ^{[41] [42]}

El 15 de enero de 2015, tras un gran aumento en el precio del franco suizo , FXCM perdió 225 millones de dólares y violó los requisitos regulatorios de capital. ^[43] Al día siguiente, la empresa recibió un préstamo de rescate de 300 millones de dólares con una tasa de interés del 10% de Leucadia para cumplir con sus requisitos de capital. Los detalles del acuerdo mostraron que la tasa de interés podría llegar hasta el 17%. ^{[44] [45]} Más tarde en enero, FXCM anunció que perdonaría el 90% de sus cuentas que incurrieron en saldos negativos como resultado del inesperado movimiento del precio del franco suizo. ^{[46] [47]} En septiembre de 2016, Leucadia extendió el préstamo original de dos años por un año. ^[48]

En febrero de 2017, la CFTC multó a FXCM, Inc. y a tres socios fundadores (incluido Drew Niv) con 7 millones de dólares por participar en actividades fraudulentas. La CFTC descubrió que el modelo de "no trading desk" (conocido como sistema de acceso directo al mercado ) de la empresa enrutaba las transacciones a través de un creador de mercado, Effex Capital, que supuestamente estaba respaldado y controlado por FXCM. La CFTC y la NFA prohibieron a FXCM, al igual que a los tres socios fundadores. En respuesta, FXCM, Inc. cambió su nombre a Global Brokerage, Inc. y nombró a Brendan Callan como director ejecutivo interino, en reemplazo de Drew Niv. La empresa también nombró a Jimmy Hallac, director ejecutivo de Leucadia, como presidente. ^{[2] [49] [50]} Las 40.000 cuentas estadounidenses de FXCM se vendieron a Gain Capital. ^[9]

Global Brokerage, Inc. siguió cotizando en el NASDAQ bajo el símbolo "GLBR". En mayo de 2017, el NASDAQ notificó a Global Brokerage que el valor de mercado de sus acciones no era suficiente para seguir cotizando. ^[51] En agosto de ese año, FXCM vendió su participación en FastMatch ECN por 46,7 millones de dólares y utilizó ese dinero para pagar parte del préstamo de Leucadia. En ese momento, FXCM todavía debía 66,8 millones de dólares por el préstamo. ^[52] En octubre de 2017, el Grupo FXCM rescindió un acuerdo de gestión con Global Brokerage. El mes siguiente, FXCM aclaró que, si bien Global Brokerage tenía una participación accionaria del 50,1% en la empresa, tenía una participación económica minoritaria. Leucadia poseía una participación accionaria del 49,9% con una participación económica del 65%. ^[53]

Global Brokerage, Inc. se declaró en bancarrota según el Capítulo 11 en noviembre de 2017 y fue excluida de la lista del NASDAQ en diciembre de 2017. ^{[53] [54] [55]} Global Brokerage se reorganizó más tarde tras la bancarrota en febrero de 2018. En ese momento, sin embargo, el interés económico real de Global Brokerage en el Grupo FXCM era de entre el 10 y el 50% dependiendo de la cantidad de distribuciones que realiza FXCM. ^[13] También en febrero de 2018, FXCM cambió su nombre a "FXCM: A Leucadia Company". ^[12] A marzo de 2018, FXCM seguía siendo el segundo bróker de divisas minorista más grande fuera de Japón . ^[56]

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