Prospecto (finanzas)

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Un prospecto , en finanzas , es un documento de divulgación que describe un valor financiero para compradores potenciales. Comúnmente proporciona a los inversores información material sobre fondos mutuos , acciones , bonos y otras inversiones, como una descripción del negocio de la empresa, estados financieros , biografías de funcionarios y directores, información detallada sobre su compensación, cualquier litigio que esté en curso, una lista de propiedades materiales y cualquier otra información material. En el contexto de una oferta de valores individual , como una oferta pública inicial , un prospecto es distribuido por suscriptores u otras firmas financieras a inversores potenciales. Hoy en día, los prospectos se distribuyen más ampliamente a través de sitios web como EDGAR y sus equivalentes en otros países.

En una oferta de valores en los Estados Unidos, se requiere presentar un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como parte de una declaración de registro . El emisor no puede utilizar el prospecto para finalizar las ventas hasta que la SEC haya declarado vigente la declaración de registro, lo que significa que parece cumplir a primera vista con las diversas normas que rigen la divulgación a menos que la venta de valores esté exenta de registro.

Si una empresa ha presentado el Formulario 10-K ante la SEC durante un cierto período de tiempo, tiene una capitalización de mercado por encima de un cierto umbral y toma ciertos pasos de procedimiento, se le permite ofrecer valores utilizando un prospecto simplificado que incorpora información por referencia a sus presentaciones ante la SEC . En ciertas situaciones, como cuando no se requiere que la oferta se registre ante la SEC, un prospecto se conoce en cambio como " memorando de oferta " o " circular de oferta ", pero existen numerosos términos y métodos estándar de la industria sobre cómo escribir prospectos. En el caso de las ofertas de valores municipales, que generalmente están exentas de la mayoría de las leyes federales de valores, los emisores municipales generalmente preparan una forma análoga de documento de divulgación conocido como "declaración oficial". Los prospectos generalmente se preparan con la asistencia del suscriptor que actúa como gerente de emisión (también llamado gerente de colocación o " bookrunner ").

La publicación de información relativa a la emisión de valores en el Reino Unido se rige por las Normas sobre prospectos, que implementan la Directiva sobre prospectos de la legislación europea . Se debe publicar un prospecto cuando se ofrecen al público determinados tipos de valores o se solicita su admisión en un mercado regulado. En el Reino Unido, el único mercado regulado es la lista completa de la Bolsa de Valores de Londres . El Mercado Alternativo de Inversión (AIM) no constituye un mercado regulado, ni tampoco lo es el Mercado Profesional de Valores ("PSM") para las emisiones de valores de deuda. Existen numerosas excepciones al requisito de publicar un prospecto, aunque una empresa exenta puede estar obligada a publicar los datos de cotización cuando solicita la admisión de sus acciones en la lista completa o un documento de admisión cuando solicita la admisión de sus acciones en el AIM.

El prospecto debe ser aprobado por la autoridad competente del Reino Unido, que actualmente es la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en su calidad de Autoridad de Cotización del Reino Unido. Si el propósito del prospecto es inducir a las personas a participar en una actividad de inversión, también deberá ser emitido o aprobado por una "persona autorizada" o constituirá una promoción financiera ilegal según la sección 21 de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 .

• Mercados de capitales
• Derecho de valores
• Prospecto de estantería
• Escritura de emisión , documento que describe una emisión de bonos
• Sistema Electrónico de Acceso a Mercados Municipales

• Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos
• Búsqueda de fondos mutuos EDGAR
• Declaraciones oficiales del sistema EMMA de MSRB para valores municipales