Junta de Estabilidad Financiera

Junta de Estabilidad Financiera

Abreviatura	Servicio Federal de Seguridad
Formación	Abril de 2009
Estatus legal	Asociación suiza
Sede	Basilea , Suiza
Silla	Nudo de Klaas
Secretario General	Juan Schindler
Afiliaciones	Banco de Pagos Internacionales G20
Personal (2017)	33
Sitio web	www.financialstabilityboard.org
Anteriormente llamado	Foro de Estabilidad Financiera (FSF)

El Consejo de Estabilidad Financiera ( FSB , por sus siglas en inglés) es un organismo internacional que supervisa y formula recomendaciones sobre el sistema financiero global . Fue creado en la Cumbre del G20 de Pittsburgh de 2009 como sucesor del Foro de Estabilidad Financiera (FSF, por sus siglas en inglés). El Consejo incluye a todas las principales economías del G20 , a los miembros del FSF y a la Comisión Europea . El Consejo, que está auspiciado y financiado por el Banco de Pagos Internacionales , tiene su sede en Basilea ( Suiza ) ^[1] y está establecido como una asociación sin fines de lucro bajo la ley suiza ^[2] .

El FSB representó la primera gran innovación institucional internacional de los líderes del G20. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Tim Geithner, lo describió como "en efecto, un cuarto pilar" de la arquitectura de la gobernanza económica global, junto con el Fondo Monetario Internacional , el Banco Mundial y la Organización Mundial del Comercio .

A diferencia de otras instituciones financieras multilaterales, el FSB carece de una base de tratado y de poder formal, y depende en cambio de un memorando de entendimiento informal y no vinculante para la cooperación adoptado por sus miembros. ^[3]

La organización predecesora del FSB, el Foro de Estabilidad Financiera (FSF), había surgido de un grupo de ministerios de finanzas , banqueros centrales y organismos financieros internacionales, que se había fundado en 1999 para promover la estabilidad financiera internacional por parte de los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales de los países del G7 . ^[4] El FSF facilitó el debate y la cooperación en materia de supervisión y vigilancia de instituciones financieras, transacciones y eventos. El FSF estaba gestionado por una pequeña secretaría con sede en el Banco de Pagos Internacionales en Basilea , Suiza . ^[5]

El FSF está integrado por una docena de países que participan a través de sus bancos centrales, ministerios y departamentos financieros y reguladores de valores, entre ellos: Estados Unidos , Japón , Alemania , Reino Unido , Francia , Italia , Canadá , Australia , Países Bajos y varias otras economías industrializadas, así como varias organizaciones económicas internacionales. ^[6] En la cumbre del G20 del 15 de noviembre de 2008, se acordó que la membresía del FSF se ampliaría para incluir economías emergentes, como China. La cumbre del G20 de Londres de 2009 decidió establecer un sucesor del FSF, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), para incluir a miembros del G20 que no habían sido miembros del FSF. ^[7]

El Foro de Estabilidad Financiera se reunió en Roma los días 28 y 29 de marzo de 2008 en colaboración con el Banco de Pagos Internacionales . Los miembros analizaron los desafíos actuales de los mercados financieros y las distintas opciones de política para abordarlos de ahora en adelante. ^[8] En esta reunión, el FSF analizó un informe que se entregará a los Ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G7 en abril de 2008. El informe identifica las principales debilidades subyacentes a la actual turbulencia financiera y recomienda acciones para mejorar la resiliencia institucional y del mercado. El FSF analizó el trabajo que se está realizando en el Fondo Monetario Internacional y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos en relación con los fondos soberanos de riqueza . El Fondo Monetario Internacional está trabajando estrechamente con los fondos soberanos de riqueza para identificar un conjunto de directrices voluntarias de mejores prácticas y se está centrando en la gobernanza, los acuerdos institucionales y la transparencia de los fondos soberanos de riqueza. ^[8] El 12 de abril de 2008, el FSF entregó un informe a los Ministros de Finanzas del G7 en el que detalla sus recomendaciones: ^{[9] [10]}

• Fortalecer la supervisión prudencial del capital, la liquidez y la gestión de riesgos
• Mejorar la transparencia y la valoración
• Cambiar el papel y los usos de las calificaciones crediticias
• Fortalecer la capacidad de respuesta de las autoridades ante los riesgos
• Adoptar medidas sólidas para hacer frente al estrés en el sistema financiero

El Panel de Alto Nivel sobre la Gobernanza del FSB fue una iniciativa independiente coordinada por Domenico Lombardi de la Brookings Institution y financiada por el Connect US Fund . Reunió a un panel de expertos de alto nivel, entre ellos el ex Ministro de Finanzas y Gobernador del Banco Central de Uganda Ezra Suruma , el ex Primer Ministro de Kirguistán Djoomart Otorbaev , el ex Ministro de Finanzas de Colombia José Antonio Ocampo , y Jacques Mistral , ex miembro del Consejo de Análisis Económico de Francia . ^[11] Lombardi publicó el informe final del panel en septiembre de 2011 como un Documento de Asuntos de Brookings, concluyendo que la gobernanza del FSB no había evolucionado tan rápidamente como su prominencia. Hizo varias recomendaciones: ^[3]

En la cumbre del G20 de Cannes de 2011 , el G20 pidió un fortalecimiento de la capacidad, los recursos y la gobernanza del FSB estableciendo el FSB "sobre una base organizativa duradera". ^[12] En su informe de 2012 a la cumbre del G20 de Los Cabos , el FSB estableció medidas concretas para fortalecer la capacidad, los recursos y la gobernanza de la organización, así como para establecerla sobre una base organizativa duradera. El G20 aprobó el estatuto renovado y enmendado del FSB. ^[13] En enero de 2013, el FSB se convirtió en una entidad legal separada en forma de asociación o "Verein" bajo la ley suiza, cuando sus Artículos de Asociación fueron adoptados por el Plenario del FSB. ^[14]

El FSB está auspiciado y financiado por el Banco de Pagos Internacionales en virtud de un acuerdo de cinco años firmado entre ambos en enero de 2013. El banco soporta la mayoría de los gastos operativos del FSB, y el FSB no tiene activos, pasivos ni ingresos. ^[14]

A fines de julio de 2016, después de que los mercados mundiales enfrentaran una serie de crisis, incluido el terrorismo y la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea , Carney envió una carta a los Ministros de Finanzas que asistían a la Cumbre del G20 y a los Gobernadores de los Bancos Centrales describiendo las reformas que había realizado el FSB ^[15] indicando que la economía mundial y el sistema financiero habían "continuado funcionando de manera efectiva" y habían "resistido" los "picos de incertidumbre y aversión al riesgo", confirmando que "esta resiliencia frente al estrés demuestra los beneficios duraderos de las reformas posteriores a la crisis del G20". Enfatizó el valor de las reformas específicas que había implementado el Consejo de Estabilidad Financiera, afirmando que estas habían "amortiguado las réplicas de [las crisis financieras globales] en lugar de amplificarlas". Expresó confianza en las estrategias del FSB, afirmando que "la resiliencia frente al estrés demuestra los beneficios duraderos de las reformas posteriores a la crisis del G20". ^[16]

El FSB publicó la carta previa a la cumbre del G20 ^[17] a la luz de los "dos picos de incertidumbre y aversión al riesgo" que atravesó la economía mundial y el sistema financiero a fines de julio de 2016, en la que se describían sus prioridades para 2016:

• Promover un programa coordinado de reformas para generar fuentes resilientes de financiación basada en el mercado , que incluya abordar las vulnerabilidades estructurales asociadas con la gestión de activos
• Desarrollar una infraestructura de mercado financiero sólida , incluida la evaluación de políticas sobre resiliencia, recuperación y capacidad de resolución de las contrapartes centrales, y recomendar las mejoras necesarias
• Apoyar mecanismos macroprudenciales eficaces extrayendo enseñanzas de los países que han aplicado marcos y herramientas de política macroprudencial, trabajando en colaboración con el Fondo Monetario Internacional y el Banco de Pagos Internacionales

Además de las prioridades enumeradas anteriormente, el FSB también buscó:

• Impulsar la aplicación plena y coherente de las reformas posteriores a la crisis, abordando al mismo tiempo las consecuencias materiales no deseadas
• Abordar las vulnerabilidades nuevas y emergentes en el sistema financiero, incluidas aquellas asociadas con la conducta, la banca corresponsal y el cambio climático
• Monitorear las implicaciones potencialmente sistémicas de las innovaciones en tecnología financiera y los riesgos sistémicos que surgen de las interrupciones operativas

En noviembre de 2016, el FSB y el directorio del Banco de Pagos Internacionales acordaron una nueva prórroga de cinco años del acuerdo, desde enero de 2018 hasta 2023. ^[14]

El FSB cuenta con 71 instituciones miembros, que incluyen ministerios de finanzas, bancos centrales y autoridades supervisoras y reguladoras de 25 jurisdicciones, así como 13 organizaciones internacionales y organismos de normalización , y 6 grupos consultivos regionales que abarcan otras 65 jurisdicciones de todo el mundo. ^{[14] [18]}

Los miembros incluyen:

Organizaciones

• Banco de Pagos Internacionales
• Fondo Monetario Internacional
• El Banco Mundial
• Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos
• Comisión Europea
• Banco Central Europeo
• Supervisión bancaria del BCE

Órganos de normalización

• Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
• Comité de Pagos e Infraestructuras del Mercado
• Comité sobre el Sistema Financiero Mundial
• Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
• Junta de Normas Internacionales de Contabilidad
• Organización Internacional de Comisiones de Valores

Como se señaló en un informe de 2011 de la Brookings Institution , no existen reglas fijas sobre cómo se selecciona al presidente del FSB , lo que refleja la novedad del FSB así como la "cultura de discreción e informalidad de la banca central que permea la institución". ^[3]

La lista de presidentes del FSB desde su creación es:

• Mario Draghi (2009-2011), gobernador del Banco de Italia
• Mark Carney (2011-2018), gobernador del Banco de Canadá (2011-2013) y posteriormente gobernador del Banco de Inglaterra (2013-2018)
• Randal Quarles (2018-2021), vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal de Estados Unidos
• Klaas Knot (2021-presente), presidente de De Nederlandsche Bank

47°32′53″N 7°35′30″E / 47.5481, -7.5918