Costo de transacción
Costo de realizar cualquier transacción

En economía , un costo de transacción es un costo en el que se incurre al realizar un intercambio económico al participar en un mercado . [1]

La idea de que las transacciones forman la base del pensamiento económico fue introducida por el economista institucional John R. Commons en 1931. El artículo Transaction Cost Economics de Oliver E. Williamson , publicado en 2008, [2] popularizó el concepto de costos de transacción. [3] Douglass C. North sostiene que las instituciones , entendidas como el conjunto de reglas en una sociedad, son clave en la determinación de los costos de transacción . En este sentido, las instituciones que facilitan costos de transacción bajos pueden impulsar el crecimiento económico . [4]

Junto con los costos de producción , los costos de transacción son uno de los factores más importantes en la operación y gestión de una empresa. [5]

Definición

Williamson define los costos de transacción como un costo innato al funcionamiento de un sistema económico de empresas, que comprende los costos totales de realizar una transacción, incluyendo el costo de planificación, decisión, cambio de planes, resolución de disputas y posventa. [6] Según Williamson, los determinantes de los costos de transacción son la frecuencia, la especificidad , la incertidumbre, la racionalidad limitada y el comportamiento oportunista.

Douglass North afirma que hay cuatro factores que comprenden los costos de transacción: "medición", "ejecución", "actitudes y percepciones ideológicas" y "el tamaño del mercado". [4] La medición se refiere al cálculo del valor de todos los aspectos del bien o servicio involucrado en la transacción. [4] La ejecución puede definirse como la necesidad de que un tercero imparcial garantice que ninguna de las partes involucradas en la transacción incumpla su parte del trato. [4] Estos dos primeros factores aparecen en el concepto de actitudes y percepciones ideológicas , el tercer aspecto de los costos de transacción de North. [4] Las actitudes y percepciones ideológicas encapsulan el conjunto de valores de cada individuo, lo que influye en su interpretación del mundo. [4] El aspecto final de los costos de transacción, según North, es el tamaño del mercado , que afecta la parcialidad o imparcialidad de las transacciones. [ 4 ]

Dahlman clasificó el contenido de las actividades de transacción en tres grandes categorías: [7] [8]

  • Los costos de búsqueda e información son costos tales como determinar que el bien requerido está disponible en el mercado, cuál tiene el precio más bajo, etc.
  • Los costos de negociación y decisión son los costos necesarios para llegar a un acuerdo aceptable con la otra parte de la transacción, redactar un contrato adecuado , etc. En la teoría de juegos, esto se analiza, por ejemplo, en el juego de la gallina . En los mercados de activos y en la economía organizacional , el costo de transacción es una función de la distancia entre la oferta y la demanda .
  • Los costos de vigilancia y cumplimiento son los costos de asegurarse de que la otra parte cumpla con los términos del contrato y de tomar las medidas apropiadas, a menudo a través del sistema legal , si resulta que no es así.

Steven NS Cheung define los costos de transacción como cualquier costo que no sea concebible en una " economía de Robinson Crusoe ", es decir, cualquier costo que surja debido a la existencia de instituciones . Para Cheung, el término "costos de transacción" se describe mejor como "costos institucionales". [9] [10] Sin embargo, muchos economistas restringen esta definición para excluir los costos internos de una organización. [11]

Historia

El pool muestra a las instituciones y al mercado como una forma posible de organización para coordinar las transacciones económicas. Cuando los costos de transacción externos son mayores que los costos de transacción internos, la empresa crecerá. Si los costos de transacción internos son mayores que los costos de transacción externos, la empresa se reducirá mediante la externalización, por ejemplo.

La idea de que las transacciones forman la base de una teoría económica fue introducida por el economista institucional John R. Commons en 1931. Él afirmó que:

Estas acciones individuales son en realidad transacciones, en lugar de un comportamiento individual o un "intercambio" de mercancías. Este cambio de las mercancías y los individuos a las transacciones y las reglas de funcionamiento de la acción colectiva es lo que marca la transición de las escuelas clásicas y hedónicas a las escuelas institucionales del pensamiento económico. El cambio es un cambio en la unidad última de la investigación económica. Los economistas clásicos y hedónicos, con sus ramificaciones comunistas y anarquistas, basaron sus teorías en la relación del hombre con la naturaleza, pero el institucionalismo es una relación del hombre con el hombre. La unidad más pequeña de los economistas clásicos era una mercancía producida por el trabajo. La unidad más pequeña de los economistas hedónicos era la misma mercancía o una mercancía similar disfrutada por los consumidores finales. Uno era el lado objetivo, el otro el lado subjetivo, de la misma relación entre el individuo y las fuerzas de la naturaleza. El resultado, en ambos casos, fue la metáfora materialista de un equilibrio automático, análogo a las olas del océano, pero personificado como "en busca de su nivel". Pero la unidad más pequeña de los economistas institucionales es una unidad de actividad: una transacción, con sus participantes. Las transacciones intervienen entre el trabajo de los economistas clásicos y los placeres de los economistas hedónicos, simplemente porque es la sociedad la que controla el acceso a las fuerzas de la naturaleza, y las transacciones no son el "intercambio de mercancías", sino la alienación y adquisición, entre individuos, de los derechos de propiedad y libertad creados por la sociedad, que por lo tanto deben ser negociados entre las partes interesadas antes de que el trabajo pueda producir, o los consumidores puedan consumir, o las mercancías puedan ser intercambiadas físicamente".

—  John R. Commons , Economía institucional , American Economic Review, vol. 21, págs. 648-657, 1931

Con frecuencia se piensa erróneamente que el término "costo de transacción" fue acuñado por Ronald Coase , quien lo utilizó para desarrollar un marco teórico para predecir cuándo ciertas tareas económicas serían realizadas por las empresas y cuándo se realizarían en el mercado . Si bien no acuñó el término específico, Coase de hecho analizó los "costos de utilizar el mecanismo de precios" en su artículo de 1937 The Nature of the Firm , donde analiza por primera vez el concepto de costos de transacción, lo que marca la primera vez que el concepto de costos de transacción se introdujo en el estudio de las empresas y las organizaciones de mercado. El término "costos de transacción" en sí se remonta a la literatura de economía monetaria de la década de 1950, y no parece haber sido "acuñado" conscientemente por ningún individuo en particular. [12]

El costo de transacción como teoría formal comenzó a fines de la década de 1960 y principios de la de 1970. [13] Y se refiere a los "Costos de las Transacciones de Mercado" en su obra fundamental, El Problema del Costo Social (1960).

Se podría decir que el razonamiento de los costos de transacción se hizo más conocido a través de la Economía de los costos de transacción de Oliver E. Williamson . Hoy en día, la economía de los costos de transacción se utiliza para explicar una serie de comportamientos diferentes. A menudo, esto implica considerar como "transacciones" no solo los casos obvios de compra y venta , sino también las interacciones emocionales cotidianas y los intercambios informales de regalos . Williamson fue uno de los científicos sociales más citados a principios del siglo [3] , y más tarde recibió el Premio Nobel de Economía en 2009. [14]

Las tecnologías asociadas con la Cuarta Revolución Industrial, como la tecnología de contabilidad distribuida [15] y las cadenas de bloques, pueden reducir los costos de transacción en comparación con las formas tradicionales de contratación.

Ejemplos

Un proveedor puede presentar una oferta en un entorno muy competitivo con un cliente para fabricar un dispositivo . Para fabricar el dispositivo, el proveedor necesita construir maquinaria especializada que no se pueda utilizar para fabricar otros productos. Una vez que se le adjudica el contrato al proveedor, la relación entre el cliente y el proveedor cambia de un entorno competitivo a una relación de monopolio / monopsonio , conocida como monopolio bilateral . Esto significa que el cliente tiene mayor influencia sobre el proveedor. Para evitar estos posibles costos, se pueden intercambiar "rehenes", lo que puede implicar la propiedad parcial de la fábrica de dispositivos y el reparto de ingresos.

Las empresas automovilísticas y sus proveedores suelen encajar en esta categoría, ya que las primeras obligan a sus proveedores a reducir los precios. Los proveedores de defensa y el ejército parecen tener el problema opuesto, ya que los sobrecostes se producen con bastante frecuencia.

Un ejemplo de medición, uno de los cuatro factores de costos de transacción de North, ocurre cuando los bandidos errantes calculan el éxito de su bandidaje basándose en la cantidad de dinero que pueden tomar de sus ciudadanos. [16] La aplicación de la ley, el segundo de los factores de costos de transacción de North, puede tomar la forma de un mediador en los tratos con la mafia siciliana cuando no es seguro que ambas partes mantendrán su parte del trato. [17]

Diferencias con la microeconomía neoclásica

Williamson sostiene en The Mechanisms of Governance (1996) que la economía de los costos de transacción (ECT) difiere de la microeconomía neoclásica en los siguientes puntos:

ArtículoMicroeconomía neoclásicaEconomía de los costos de transacción
Supuestos conductuales [18]Supone la hiperracionalidad e ignora la mayoría de los peligros relacionados con el oportunismo.Supone una racionalidad limitada
Unidad de análisisPreocupado por bienes y servicios compuestosAnaliza la transacción en sí
Estructura de gobernanzaDescribe la empresa como una función de producción (una construcción tecnológica)Describe la empresa como una estructura de gobernanza (una construcción organizacional)
Derechos de propiedad y contratos problemáticosA menudo se supone que los derechos de propiedad están claramente definidos y que el costo de hacer cumplir esos derechos por medio de los tribunales es insignificante.Trata los derechos de propiedad y los contratos como problemáticos
Análisis estructural discretoUtiliza modos de análisis marginales continuos para lograr una economización de segundo orden (márgenes de ajuste).Analiza las estructuras básicas de la empresa y su gobernanza con el fin de lograr una economización de primer orden (mejora de la estructura básica de gobernanza)
RemediabilidadReconoce la maximización de beneficios o la minimización de costes como criterios de eficienciaSostiene que no existe una solución óptima y que todas las alternativas son defectuosas, limitando así la eficiencia "óptima" a la solución que no tiene una alternativa superior y cuya implementación produce ganancias netas.
Mercados imperfectosMinimiza la importancia de los mercados imperfectosRobert Almgren y Neil Chriss , y posteriormente Robert Almgren y Tianhui Li , demostraron que los efectos de los costos de transacción llevan a los administradores de cartera y a los operadores de opciones a desviarse de las carteras neoclásicamente óptimas, extendiendo el análisis original a los mercados de derivados. [19] [20]

Los marcos de costos de transacción rechazan la noción de racionalidad instrumental y sus implicaciones para predecir el comportamiento. Mientras que la racionalidad instrumental supone que la comprensión que tiene un actor del mundo es la misma que la realidad objetiva del mundo, los académicos que se centran en los costos de transacción señalan que los actores carecen de información perfecta sobre el mundo (debido a la racionalidad limitada). [21]

Teoría de juegos

En la teoría de juegos, los costos de transacción han sido estudiados por Anderlini y Felli (2006). [22] Consideran un modelo con dos partes que juntas pueden generar un excedente. Ambas partes son necesarias para crear el excedente. Sin embargo, antes de que las partes puedan negociar sobre la división del excedente, cada parte debe incurrir en costos de transacción. Anderlini y Felli encuentran que los costos de transacción causan un problema grave cuando hay un desajuste entre los poderes de negociación de las partes y la magnitud de los costos de transacción. En particular, si una parte tiene grandes costos de transacción pero en futuras negociaciones puede apoderarse de solo una pequeña fracción del excedente (es decir, su poder de negociación es pequeño), entonces esta parte no incurrirá en los costos de transacción y, por lo tanto, se perderá el excedente total. Se ha demostrado que la presencia de costos de transacción como los modelados por Anderlini y Felli puede revertir ideas centrales de la teoría de la empresa de Grossman-Hart-Moore . [23] [24]

Mecanismos evaluativos

La teoría de los mecanismos de evaluación de Oliver E. Williamson [25] evalúa los derechos económicos basándose en ocho variables: racionalidad limitada, atmósfera, números pequeños, información asimétrica, frecuencia de intercambio, especificidad de los activos, incertidumbre y amenaza de oportunismo. [26]

  • Racionalidad Limitada: se refiere a las restricciones físicas, mentales, intelectuales, emocionales y de otro tipo que imponen las personas que participan en la transacción con el fin de maximizar sus intereses.
  • Ambiente: La razón por la que aumenta la dificultad de la transacción en este caso es principalmente porque ambas partes de la transacción siguen sospechando de la transacción y ambas partes son hostiles entre sí. Una relación de este tipo no puede lograr un ambiente armonioso, y mucho menos una relación armoniosa en la transacción. Esto hará que ambas partes aumenten las medidas de seguridad y aumenten los gastos durante el proceso de transacción.
  • Números reducidos: debido a que el número de partes no es igual, el número de objetos de transacción disponibles se reduce y el mercado estará dominado por unas pocas personas, lo que genera mayores gastos de mercado. La razón principal es que algunas transacciones son demasiado exclusivas.
  • Información asimétrica: Los pioneros en el mercado controlarán la dirección del mercado y conocerán antes la información que es más beneficiosa para su propio desarrollo, y a menudo esta información hará que los oportunistas y los entornos inciertos finalicen, lo que formará una brecha de información única para formar una transacción y obtener una ganancia.
  • Frecuencia de intercambio: La frecuencia de intercambio se refiere a la actividad de los compradores en el mercado o a la frecuencia con la que se producen las transacciones entre las partes. Cuanto mayor sea la frecuencia de las transacciones, mayores serán los costos administrativos y de negociación relativos.
  • Especificidad de los activos: La especificidad de los activos consiste en la especificidad del sitio, de los activos físicos y de los activos humanos. La inversión específica de los activos es una inversión especializada, que no tiene liquidez de mercado. Una vez que se termina el contrato, la inversión específica de los activos no se puede reutilizar. Por lo tanto, un cambio o terminación de esta transacción resultará en una pérdida significativa. [27]
  • Incertidumbre: La incertidumbre se refiere a los riesgos que pueden presentarse en un intercambio en el mercado. El aumento de la incertidumbre ambiental irá acompañado del aumento de los costos de transacción, como el costo de adquisición de información, el costo de supervisión y el costo de negociación.
  • Amenaza de oportunismo: La amenaza de oportunismo se atribuye a la naturaleza humana. El comportamiento oportunista de los proveedores puede generar mayores costos de coordinación de transacciones o incluso la rescisión de contratos. Una empresa puede utilizar mecanismos de gobernanza para reducir la amenaza de oportunismo.

Véase también

Notas

  1. ^ El lado comprador utiliza el TCA para medir el rendimiento de la ejecución, FIXGlobal, junio de 2010
  2. ^ Williamson, OE, Outsourcing, Transaction Cost Economics and Supply Chain Management, Journal of Supply Chain Management , Volumen 44, 2 de abril de 2008, páginas 2-82, consultado el 14 de febrero de 2023
  3. ^ ab Pessali, Huascar F. (2006). "La retórica de la economía de los costos de transacción de Oliver Williamson". Revista de Economía Institucional . 2 (1): 45–65. doi :10.1017/s1744137405000238. ISSN  1744-1382. S2CID  59432864.
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  6. ^ Downey, Lucas. "Costos de transacción". investopedia.com . Consultado el 21 de mayo de 2022 .
  7. ^ Dahlman, Carl J. (1979). "El problema de la externalidad". Revista de Derecho y Economía . 22 (1): 141–162. doi :10.1086/466936. ISSN  0022-2186. S2CID  154906153. Estos, entonces, representan la primera aproximación a un concepto viable de costos de transacción: costos de búsqueda e información, costos de negociación y decisión, costos de vigilancia y cumplimiento.
  8. ^ "Derechos de propiedad, costos de transacción e instituciones", The Open Field System and Beyond , Cambridge University Press, págs. 65-92, 15 de mayo de 1980, doi : 10.1017/cbo9780511896392.004, ISBN 9780521228817, consultado el 23 de abril de 2023
  9. ^ Steven NS Cheung "Sobre la nueva economía institucional", Contract Economics
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Referencias

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