Bill H. Gross

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William Hunt "Bill" Gross (nacido el 13 de abril de 1944) es un inversor estadounidense y gestor de fondos jubilado , cofundador de Pacific Investment Management Co. PIMCO es una empresa global de inversión en renta fija. Gross dirigió su Fondo de Retorno Total de 270.000 millones de dólares (PTTRX), antes de marcharse para unirse a Janus Capital Group (ahora Janus Henderson ) en septiembre de 2014. ^[1] Gross se retiró de la gestión activa de fondos en 2019. ^[2]

Gross nació en Middletown, Ohio , hijo de Shirley ( née Tait), ama de casa, y Sewell Mark Gross, ejecutivo de ventas de AK Steel Holding . ^{[3] [4]} Parte de su familia es originaria de Winnipeg , Canadá . ^[5] Fue criado como presbiteriano . ^[6] Se mudó con sus padres a San Francisco en 1954. ^[4] Gross se graduó de la Universidad de Duke en 1966 como becario Angier B. Duke y con un título en psicología. ^[7]

En Duke, se unió a Phi Kappa Psi . ^[8] Luego sirvió en la Marina de 1966 a 1969 como ingeniero jefe asistente a bordo del USS Diachenko , liderando varias salidas de SEAL a lugares de desembarco a lo largo de la costa de Vietnam. ^[9] Dejó la Marina en 1970 con las cintas de combate del Tet y servicio activo en Vietnam. Gross obtuvo un MBA de la Escuela de Administración Anderson de UCLA en 1971. Gross jugó brevemente al blackjack profesionalmente en Las Vegas , Nevada, y ha dicho que aplica muchos de sus métodos de juego para distribuir el riesgo y calcular las probabilidades en sus decisiones de inversión. ^[10]

En 2019, Gross reveló su diagnóstico de síndrome de Asperger . ^[11]

Gross es un analista financiero certificado (CFA) que obtuvo sus credenciales mientras trabajaba como analista de inversiones para Pacific Mutual Life entre 1971 y 1976. ^[12]

Apodado el "rey de los bonos" por la revista Fortune en 2002, ^[13] Gross gestionó uno de los fondos mutuos más grandes del mundo , centrándose principalmente en bonos e inversiones de renta fija. Llamado "el inversor en bonos más destacado del país" por The New York Times , ^[14] cofundó Pacific Investment Management (PIMCO) y gestionó el fondo Total Return de PIMCO (en su día el fondo de bonos más grande del mundo con casi 293 mil millones de dólares en activos) ^[15] y varios fondos más pequeños hasta su partida en septiembre de 2014. ^[16]

En Pimco, Gross controlaba más dinero en bonos que nadie en el mundo y asesoró al Tesoro sobre el papel de los bonos hipotecarios de alto riesgo durante la crisis financiera de 2008. Al nombrar a Gross Gestor de Fondos de la Década en renta fija en 2010, Morningstar dijo: "Ningún otro gestor de fondos hizo ganar más dinero para la gente que Bill Gross". ^[17] Era conocido por aumentar los rendimientos de sus fondos en parte mediante el uso de derivados complejos basados ​​en acciones, bonos, préstamos y divisas. ^[18] Ben Trosky, que creó y dirigió el negocio de bonos de alto rendimiento de Pimco desde la década de 1990 hasta principios de la década de 2000, dijo a Barron's que Gross era "un buen operador, un buen analista y un buen vendedor, capaz de destilar ideas complejas en algo simple y accesible". ^[19]

Gross fue capaz de vencer al mercado durante gran parte de su carrera explotando el elemento de la certidumbre y dominando el elemento de la incertidumbre, según un artículo de Fortune de 2002 , "El rey de los bonos". La certidumbre para un inversor en bonos como Gross incluía variables como las calificaciones crediticias, los rendimientos, los vencimientos y la duración , una medida de riesgo. Cuanto mayor es la duración de un bono, más salvajemente fluctúa su precio cuando cambian las tasas, y los inversores cautelosos eligen duraciones de plazos más cortos para limitar la volatilidad de los precios causada por los cambios en las tasas de interés. Gross aprovechó la incertidumbre haciendo conjeturas fundamentadas, pero precisas, sobre la dirección de las tasas de interés, la inflación y otras variables que afectan a los bonos. ^[20]

En marzo de 2019, el Financial Times escribió: “La inversión activa y agresiva en bonos fue la gran innovación de Gross. Históricamente, las aseguradoras y los fondos de pensiones eran los grandes compradores de bonos. Rara vez negociaban (de hecho, los bonos normalmente se guardaban en una bóveda y venderlos significaba enviarlos físicamente por correo al comprador) y disfrutaban de relaciones cordiales y de club con Wall Street. Pimco, por otro lado, negociaba activamente posiciones, se expandió con firmeza en nuevas áreas de moda como los bonos basura y los mercados emergentes, y utilizó su creciente influencia para presionar a los bancos para que les hicieran mejores ofertas”. ^[21]

Tras el colapso de Wall Street en 2008, Gross emergió como uno de los financieros más influyentes del país y se convirtió en uno de los más fervientes partidarios de la estrategia de la administración Obama (el Programa de Inversión Pública-Privada o PPIP) para reclutar inversores privados para ayudar a rescatar a los bancos en crisis del país y tratar de revivir la economía. ^[22]

Se informó ampliamente que la salida del director ejecutivo de Pimco, Mohamed El-Erian, fue provocada por un conflicto con Gross. ^{[23] [24] [25]} El propio Gross se fue a fines del otoño de 2014, y en octubre de 2015 demandó a Pimco y a la empresa matriz Allianz por "cientos de millones de dólares", alegando que había sido expulsado por una "camarilla" de ejecutivos "Impulsados ​​​​por un ansia de poder, codicia y un deseo de mejorar su propia posición financiera y reputación a expensas de los inversores y la decencia", acusándolos de "comportamiento inapropiado, deshonesto y poco ético". ^[26] Pimco llegó a un acuerdo con Gross en marzo de 2017 por $ 81 millones, que Gross se comprometió a donar a la caridad. ^[27]

En la década de 1990, escribió dos libros de divulgación sobre inversión: Bill Gross on Investing y Everything You've Heard About Investing is Wrong!. En septiembre de 2008, al mantener grandes posiciones en bonos hipotecarios respaldados por agencias de Fannie Mae y Freddie Mac , los fondos de Gross generaron 1.700 millones de dólares después de la adquisición federal de Fannie Mae y Freddie Mac . ^[28]

Anunció su retiro de Janus Henderson Investors y de la gestión activa de fondos en febrero de 2019. Dijo en ese momento que se concentraría en administrar sus activos personales y su fundación benéfica privada, la William, Jeff and Jennifer Gross Family Foundation, con activos de 390 millones de dólares. ^[29]

Gross se ha casado tres veces. En 1968, se casó con Pamela Roberts. Tuvieron dos hijos: Jeff y Jennifer. Más tarde se divorciaron. En 1985, se casó con Sue J. Frank ; tienen un hijo, Nick . ^[32] En 2018, estuvieron involucrados en un divorcio contencioso. ^[33] Ambos poseen casas en Laguna Beach , California. ^[34]

Gross se casó con la ex tenista profesional Amy Schwartz en abril de 2021. ^[35] Conoció a Gross a través de un amigo en común en 2017, y ahora viven juntos en una mansión frente al mar en Laguna Beach que él le compró y que ella decoró con un tema de "amor". ^[36] Bautizada como "Rockledge by the Sea" por un propietario anterior, la casa de 10,000 pies cuadrados fue la tercera venta de vivienda más cara en 2018 en el condado de Orange, California , con $ 32 millones. La residencia tiene 190 pies de frente al mar, junto con una cala y playa de acceso privado. ^[37] Gross organizó una fiesta de cumpleaños número 50 para Schwartz en la casa en septiembre de 2019, con el cantautor y guitarrista Kenny Loggins . ^[38] Schwartz le da crédito a Gross por renovar su interés en el golf, que juegan juntos con frecuencia. ^[39]

Gross es un destacado coleccionista de sellos . ^[40]

En noviembre de 2005, se convirtió en la tercera persona (después de Robert Zoellner en la década de 1990 y Benjamin K. Miller antes de 1925) ^{[41] en formar una colección completa de} sellos postales de los Estados Unidos del siglo XIX . En octubre de 2005, compró en una subasta por $ 2,97 millones un bloque de placa único de los famosos sellos de correo aéreo estadounidense de 24 centavos de 1918 conocidos como " Inverted Jenny ", que presenta un grabado de un biplano Curtiss JN-4 impreso al revés. Luego intercambió el bloque de placa Inverted Jenny con Donald Sundman, presidente de Mystic Stamp Company , un distribuidor de sellos , por un " Z Grill " de 1 centavo de 1868 que representa a Benjamin Franklin (uno de los únicos dos que se sabe que existen), completando así la colección del siglo XIX de Gross. ^[42] Su colección se subastará en los próximos dos a tres años y las ganancias se donarán a la caridad. Las subastas anteriores de las colecciones de sellos de Gross de Gran Bretaña, la Mancomunidad Británica, Europa Occidental, Escandinavia, los Estados Confederados, Suiza y Hawái han generado más de 26 millones de dólares en ganancias. ^[43] Lo que queda de la colección de Gross (sellos y sobres de los Estados Unidos) estaba programado para comenzar a subastarse con la venta de Tesoros de sellos de los Estados Unidos el 3 de octubre de 2018. ^[44]

El 3 de octubre de 2018, Gross continuó con su salida formal del mercado cuando Siegel Auction Galleries vendió 106 de sus piezas en el hotel Lotte New York Palace en la ciudad de Nueva York. La venta generó $10 millones, rompiendo el récord de $9.1 millones para una subasta de sellos de un solo día establecido en 2007. Continuando con su tradición, Gross le dijo a Barron's que las ganancias de la última venta se destinarían a Médicos Sin Fronteras y al New York Times Neediest Cases, y más organizaciones benéficas se anunciarán más adelante. ^[45]

Gross es conocido por ser un golfista amateur apasionado. ^[46] En el prólogo del libro de 2007 del ex periodista David Rynecki, "Deals on the Green", Gross escribió que el golf era "el juego más frustrante y condenable jamás concebido, que te eleva y te deprime alternativamente en cuestión de minutos. Me encanta el golf. No, lo odio". Ha jugado en un cuarteto con Tiger Woods y otros profesionales en el AT&T Pro-Am en Pebble Beach, pero escribió que incluso jugar con Woods y ganar trofeos del torneo "no se puede comparar con la euforia del momento, la emoción de la victoria y sí, la agonía de fallar un putt de un metro". ^[47]

En 2014, Gross fue considerado uno de los "inversores destacados [que] han recurrido a la Meditación Trascendental ". ^[48]

A pesar de estar registrado como republicano , ^[49] Gross donó tanto a la campaña presidencial de Barack Obama como al Comité de Campaña Senatorial Demócrata en 2008. ^[50]

En octubre de 2020, Gross y Schwartz demandaron a su vecino de Laguna Beach, Mark Towfiq, acusándolo de desarrollar una obsesión con ellos, que incluía instalar cámaras dirigidas a su propiedad y "comportamientos de mirón". En una solicitud de orden de restricción temporal, Gross dijo que se sentía "atrapado en mi propia casa" y agregó: "El acusado Towfiq parece tener una fascinación particular no solo por el Sr. Gross sino también por la Sra. Schwartz, particularmente cuando la pareja está nadando y, por lo tanto, vistiendo ropa mínima, si es que usa alguna". La demanda acusó a Towfiq de invasión de la privacidad, entre otras causas de acción. ^[51]

En una denuncia separada presentada después de la demanda de Gross y Schwartz, Towfiq acusó a la pareja de acosarlo al tocar el tema de " La isla de Gilligan " a todo volumen usando parlantes exteriores. ^{[52] [53]} Según Towfiq, el acoso comenzó después de que se quejara de una gran estatua de Dale Chihuly en el césped de Gross que, según él, bloqueaba su vista a pesar de que la escultura estaba instalada contra una pared lateral, que no bloqueaba la vista. ^{[52] [53]} En defensa, Gross dijo que tocar el tema de " La isla de Gilligan " no tenía la intención de ser un acoso, sino que la canción tenía una importancia especial para él, mientras que Schwartz sostuvo que la obra de arte en cuestión era tan significativa para ella que le rezaba. ^{[52] [53]} El Tribunal Superior del Condado de Orange finalmente ordenó a Gross y Schwartz que no tocaran música al aire libre cuando ellos mismos no estuvieran afuera. ^[54]

En 2005, Gross donó 23,5 millones de dólares a la Universidad Duke , de los cuales 20 millones se reservaron para ayuda financiera. ^[55] En 2006, Gross donó a Médicos Sin Fronteras/ Médecins Sans Frontières los 9,1 millones de dólares ^[56] que ganó en la subasta en las Shreves Philatelic Galleries de sus colecciones filatélicas británicas. ^[57] Con los años, Gross se ha convertido en el mayor donante de la historia a Médicos Sin Fronteras con aproximadamente 25 millones de dólares. Sus colecciones de sellos escandinavos y finlandeses fueron vendidas por la casa de subastas Spink en mayo de 2008 para hacer una donación al Proyecto de Aldeas del Milenio de Jeffrey Sachs en la Universidad de Columbia. ^[58] Gross también donó 20 millones de dólares al Hoag Memorial Hospital Presbyterian para la salud de la mujer y 10 millones de dólares a la Universidad de California, Irvine para financiar un centro de investigación de células madre en su facultad de medicina . ^[59]

En 2012, Gross donó 20 millones de dólares al Centro Médico Cedars-Sinai (Los Ángeles) para el nuevo Centro de Cirugía y Procedimientos Sue y Bill Gross, que se inauguró en el verano de 2013. ^[60]

También en 2013, Gross donó 20 millones de dólares a Mercy Ships , que se destinaron a construir un nuevo buque hospital, el Global Mercy , ^[61] que se sumaría al buque hospital existente, el Africa Mercy , para prestar servicios médicos a los pobres. ^{[62] [63]}

En 2016, Gross donó 40 millones de dólares a la Universidad de California en Irvine para establecer una escuela de enfermería. ^{[64] [59]}

La galería de sellos William H. Gross del Museo Postal Nacional Smithsoniano, que lleva el nombre de su principal benefactor, es la galería más grande del mundo dedicada a la filatelia. ^[65] Gross donó 8 millones de dólares en 2009 al Museo Postal Nacional para crear una galería de 12.000 pies cuadrados. ^[66] Parte de la donación provino de las ganancias de la venta de Gross de sus colecciones de historia postal de la guerra civil y de la América del Norte británica. ^[67]

Gross formó la Fundación de la Familia William, Jeff y Jennifer Gross en 2018 con su hijo y la hija de su primera esposa para coordinar sus actividades filantrópicas. ^[68] La fundación dona más de 20 millones de dólares al año y dio más de 1,5 millones de dólares en 2020 para los esfuerzos de ayuda contra el coronavirus. ^{[69] [70] [71]}

El 26 de enero de 2020, Gross firmó el Compromiso de Donación . ^[72]

• Bill Gross (1997). ¡Todo lo que ha oído sobre inversiones es erróneo! . Crown Business. ISBN 0-8129-2839-3.
• Bill Gross (1998). Bill Gross sobre inversiones . Wiley. ISBN 0-471-28325-8.

• Mary Childs (2022). El rey de los bonos: cómo un hombre creó un mercado, construyó un imperio y lo perdió todo . Flatiron Books. ISBN 978-1250120847.

• Discurso de incorporación de Bill Gross al Salón de la Fama de la Sociedad de Analistas de Renta Fija
• Artículo del New York Times sobre la filatelia de Gross
• La forma de ganar dinero de Bill Gross (Reflexiones sobre el mercado)
• La periodista estadounidense Consuelo Mack entrevista a Bill Gross de PIMCO