Base de préstamos
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La base de endeudamiento es una métrica contable utilizada por las instituciones financieras para estimar la garantía disponible sobre los activos de un prestatario con el fin de evaluar el tamaño del crédito que se puede extender. [1] Por lo general, el cálculo de la base de endeudamiento se utiliza para préstamos renovables , y la base de endeudamiento determina la línea de crédito máxima disponible para el prestatario. [2] [3] Ocasionalmente, la base de endeudamiento también se utiliza para determinar el tamaño máximo de un préstamo a plazo . Dependiendo de los términos contractuales del préstamo, los activos incluidos en el cálculo de la base de endeudamiento pueden usarse como garantía para el préstamo. [4]
Cálculo
Para corporaciones y pequeñas empresas
La base de endeudamiento se utiliza con frecuencia para los préstamos comerciales basados en activos que ofrecen los bancos a corporaciones y pequeñas empresas . [5] En este caso, la base de endeudamiento de una empresa se calcula típicamente a partir de las cuentas por cobrar de la corporación y de su inventario . [6] El trabajo en proceso se excluye de la base de endeudamiento. [7] También se excluyen las cuentas por cobrar de clientes en quiebra [8] y las cuentas por cobrar que son demasiado antiguas [9] , generalmente con más de 90 días de atraso [10] (en algunos casos, con más de 120 días de atraso [11] ) .
En la base de endeudamiento se incluyen distintas proporciones (o "tasas de anticipo") de las cuentas por cobrar y del inventario. Los estándares típicos de la industria son del 75 al 85 % para las cuentas por cobrar [1] [12] y del 25 al 60 % para el inventario [7] , y las tasas de anticipo pueden variar drásticamente según las circunstancias. [1]
Los métodos de evaluación del valor de inventario de los prestamistas varían. Un prestamista puede contratar a un contratista independiente para evaluar el inventario del prestatario [13] o utilizar un promedio ajustado para una industria en particular. Por ejemplo, Moody's está aplicando el método de Montecarlo sobre las fluctuaciones de precios de inventario dentro de cada industria para determinar las tasas de anticipo sin riesgo. [14]
| Activos | Tasa de avance típica | Factores que aumentan la tasa de avance | Factores que disminuyen la tasa de avance |
|---|---|---|---|
| Cuentas por cobrar | 75–85% [1] [12] | diversificación de cuentas por cobrar [1] | errores en los informes de los prestatarios; [15] mal historial crediticio de los beneficiarios; [6] |
| Inventario | 25–60% [7] (o hasta el 85% de su valor de liquidación neto. [12] ) | errores en los informes de los prestatarios; [15] inventario antiguo, desactualizado o sin empaquetar [6] | |
| Materias primas | Hasta el 90% [1] | volatilidad del precio de las materias primas [16] |
Las cuentas por pagar vencidas generalmente se restan de la base de endeudamiento. [17]
En el caso de los préstamos rotativos , los prestamistas exigen recálculos periódicos de la base de endeudamiento y, posteriormente, ajustan el límite de crédito. Tradicionalmente, los bancos recalculaban la base de endeudamiento de las empresas anualmente, semestralmente o mensualmente. [18] Sin embargo, en los últimos años, dicha base de endeudamiento "fija" se considera riesgosa, ya que los activos de la empresa fluctúan con el tiempo. [1] [19] Esta consideración y el avance de la tecnología informática impulsaron recálculos semanales [20] y diarios [21] de la base de endeudamiento. [22] Independientemente de la necesidad de un préstamo, los cálculos recurrentes de su propia base de endeudamiento son actualmente una de las mejores prácticas contables . [23]
Para instituciones financieras
La base de endeudamiento de las instituciones financieras que solicitan préstamos rotativos basados en activos se calcula sumando todos los activos tangibles en circulación (normalmente efectivo, bonos, acciones, etc.) y restando de ellos toda la deuda senior , es decir, toda otra deuda acumulada que no se clasifica detrás de otra deuda para su reembolso en caso de liquidación. [24]
Para organizaciones gubernamentales
La base de endeudamiento de las organizaciones gubernamentales se calcula de manera similar a la de las corporaciones. Sin embargo, en muchos casos existen restricciones gubernamentales sobre las pignoraciones de algunas o todas las cuentas por cobrar. Dichas cuentas por cobrar se excluyen de la base de endeudamiento. [6]
Préstamo de certificados base
El certificado de base de endeudamiento es el documento contable oficial preparado por el prestatario que certifica el tamaño de la base de endeudamiento de una organización con las tasas de anticipo acordadas previamente. [11] El certificado de base de endeudamiento incluye una hoja de cálculo resumida. En su forma impresa, un certificado de base de endeudamiento es firmado por el representante autorizado de la organización, normalmente por el director financiero de la organización, ya que los errores en el cálculo de la base de endeudamiento pueden dar lugar a diversas sanciones (aumento de la tasa de interés del préstamo, exigencia de reembolso anticipado del préstamo, etc.) [25] [26]
A medida que los prestamistas exigen la presentación de certificados de base de préstamos con mayor frecuencia (semanalmente [20] o incluso diariamente [21] ), aparecen aplicaciones de software que pueden automatizar estas presentaciones. Por ejemplo, la aplicación BBC Easy automatiza estas presentaciones para pequeñas empresas. [27]
Bases de endeudamiento junior y senior
La base de endeudamiento junior y senior se calcula para las instituciones financieras y las grandes corporaciones que tienen deuda estructurada. En estos casos, la base de endeudamiento senior está asociada con la deuda senior y se calcula a partir de todos los activos. Por otro lado, la base de endeudamiento junior está asociada con la deuda junior y se calcula a partir de los activos que aún no están comprometidos para las deudas senior. [28] [29] Por lo tanto, la base de endeudamiento junior siempre es menor que la base de endeudamiento senior. [30]
Véase también
Referencias
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- ^ Taylor y Sansone 2006, págs. 254-255.
- ^ Marks et al. 2005, págs. 170-172.
- ^ Koch y MacDonald 2014, pág. 569.
- ^ Taylor y Sansone 2006, págs.254, 272.
- ^ abcd Marks y otros. 2005, pág. 172.
- ^ a b C Wiersema 2006, pag. 29.03.
- ^ Bragg 2010, pág. 161.
- ^ Whitney 1998, pág. 60.
- ^ Wiersema 2006, pág. 29.01.
- ^ ab Marks et al. 2005, pág. 203.
- ^ abc Bagaria 2016, pág. 69.
- ^ Bagaria 2016, págs. 68–70.
- ^ Fabozzi y Choudhry 2004, pág. 266.
- ^Ab Bragg 2010, pág. 311.
- ^ Fabozzi y Choudhry 2004, págs. 266–268.
- ^ Wiersema 2006, págs. 29,03–29,04.
- ^ Nassberg 1981, págs. 843–845.
- ^ Fabozzi y Choudhry 2004, págs. 266-267.
- ^ ab Marks et al. 2005, pág. 291.
- ^ ab Schroeder y Tomaine 2007, pág. 285.
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- ^ Bragg 2010, pág. 107.
- ^ Terry 2000, pág. 816.
- ^ Bragg 2012, págs. 260–264, 364–380.
- ^ Milad 2010, pág. 14.
- ^ Keeton 2013.
- ^ Marks y otros. 2005, pág. 208.
- ^ Whitman y Diz 2013, págs. 50–52.
- ^ Whitman y Diz 2013, pág. 51.
Literatura citada
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- Bragg, Steven M. (29 de enero de 2010) [1999]. Mejores prácticas contables . Mejores prácticas de Wiley (6.ª ed.). John Wiley & Sons. ISBN 978-0470561652. OCLC 746577431 .
- Whitney, John O. (19 de enero de 1998) [1987]. Tomando el control: Guía de gestión para empresas en problemas y reestructuraciones . Washington DC: Beard Books. ISBN 1893122034.OCLC 642999540 .
- Wiersema, William (14 de abril de 2006). Guía de fabricación, distribución y venta minorista . Chicago, IL: CCH. ISBN 0808090240.OCLC 163811021 .
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